Głównym katalizatorem dla dolara australijskiego pozostają dane o inflacji z lipca, opublikowane 26 sierpnia. Inflacja wyniosła 3,5% w ujęciu rocznym, powyżej oczekiwań na poziomie 3,2%, natomiast miara Trimmed Mean wzrosła o 0,5% w ujęciu miesięcznym wobec prognozy 0,3%. Dzień później, 27 sierpnia, NAB zaktualizował prognozę dotyczącą kolejnej decyzji polityki pieniężnej RBA: bank oczekuje teraz podwyżki stóp o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu, co podniosłoby stopę do 4,6%, z możliwością kolejnego wzrostu w listopadzie. Historia pokazuje, że przekroczenie konsensusu inflacyjnego zazwyczaj kieruje uwagę rynków na oczekiwania związane z zacieśnianiem polityki banków centralnych, a na rynkach walutowych zmiany oczekiwanych stóp polityki są jednym z głównych czynników kształtujących kursy wymiany, ponieważ wyższe stopy czynią walutę bardziej atrakcyjną dla kapitału poszukującego dochodu.

Dla dolara kanadyjskiego czynnikiem decydującym była decyzja Banku Kanady. 2 września bank centralny utrzymał stopę polityki pieniężnej bez zmian na poziomie 2,25% po raz siódmy z kolei, powołując się na niepewność gospodarczą wynikającą z ceł amerykańskich oraz odwetowych działań handlowych Kanady. AUD/CAD znajduje się zatem między dwoma rozbieżnymi otoczeniami politycznymi: jastrzębim repricingiem w Australii kontra przedłużającą się pauzą w Kanadzie. Tarcia polityki handlowej wskazane przez Bank Kanady dodają kolejny poziom niepewności dla dolara kanadyjskiego, ponieważ rozwój sytuacji celnej wpływa na oczekiwania eksportowe gospodarki silnie uzależnionej od handlu.

Analiza techniczna AUD/CAD

Wykres czterogodzinny AUD/CAD pokazuje wyraźny trend wzrostowy, który wyniósł parę w rejon aktualnego oporu 0,9985. Blisko szczytu tego wzrostu ukształtował się formacja przypominająca trójkąt zbieżny, a wahań ceny wewnątrz niej stopniowo się zawężały. Jednak dynamika wolumenu w drugiej połowie formowania się tej formacji była nietypowa, co budzi pytania o jej wiarygodność. Trójkąty zbieżne są zazwyczaj traktowane przez analityków technicznych jako formacje kontynuacji, ale potwierdzenie wymaga normalnie wybicia popartego wolumenem; gdy wolumen kurczy się lub zachowuje nieregularnie w końcowej fazie formowania, wartość sygnału wybicia słabnie.

Mimo to cena wybiła z formacji i przekroczyła górną granicę bieżącego profilu rynkowego na poziomie 0,9950, a obecnie podejmuje próbę umocnienia się powyżej tego poziomu. Jeśli wzrosty będą kontynuowane, opór w okolicach 0,9985 stanowi kolejną kluczową przeszkodę na drodze wzrostowej — poziom ten znajduje się także blisko parytetu z dolarem kanadyjskim, okrągłego progu, który często przyciąga uwagę inwestorów analizujących wykresy.

W przypadku fałszywego wybicia cena mogłaby powrócić do profilu. W scenariuszu spadkowym para musiałaby przebić nie tylko górną granicę profilu, ale także Point of Control (POC) na 0,9935 oraz dolną granicę na 0,9910. Poniżej gęstości rynkowej wsparcie zlokalizowane jest w rejonie 0,9895.

Wskaźnik RSI + MAs wykazuje obecnie wartości 59, 52 i 54. RSI wszedł powyżej strefy neutralnej, podczas gdy zarówno szybka, jak i wolna średnia krocząca pozostają poniżej jego górnej granicy.

Kluczowe wnioski

Nietypowa dynamika wolumenu w trakcie formowania trójkąta budzi wątpliwości co do wiarygodności wybicia, a próba umocnienia się ceny powyżej profilu rynkowego nie została jeszcze potwierdzona przez wskaźnik RSI + MAs. Dalszy kierunek pary może w dużej mierze zależeć od tego, czy zapowiadanee zacieśnienie polityki RBA się zmaterializuje na tle wyczekiwzej postawy Banku Kanady — co czyni wrześniowe posiedzenie RBA oraz ewentualne kolejne nagłówki dotyczące kanadyjskiej polityki handlowej wydarzeniami wartymi obserwacji.