Australijski dolar rozpoczyna tydzień z istotnym jastrzębim wsparciem. Zastępca gubernatora Rezerwy Banku Australii (RBA) Christopher Kent potwierdził, że zacieśniona polityka pieniężna działa zgodnie z założeniami, a rynki wyceniają obecnie około 70-procentowe prawdopodobieństwo jednej ostatniej podwyżki stóp do poziomu 4,60% do początku przyszłego roku, mimo że inflacja w ubiegłym kwartale okazała się niższa od prognoz. W połączeniu z siłą kluczowych surowców — złoto, ruda żelaza i LNG wszystkie przekraczają prognozy — oraz bankiem centralnym, który pozostaje jastrzębi, AUD utrzymuje szerokie wsparcie w pobliżu wielotygodniowych maksimów. Powiązanie z surowcami ma tu znaczenie: ruda żelaza, LNG i złoto to filary australijskiego eksportu, dlatego ceny przewyższające prognozy trafiają bezpośrednio do dochodu narodowego i wzmacniają wsparcie dla waluty. Uwaga skupia się teraz na czwartkowym raporcie o zatrudnieniu za lipiec.

Kanadyjski dolar przedstawia jeszcze mocniejszy obraz. Gospodarka Kanady rozwinęła się w drugim kwartale w tempie 3,4% w ujęciu rocznym, znacznie powyżej własnej prognozy Banku Kanady wynoszącej 2,5%, a zatrudnienie w lipcu skoczyło o 75 100 miejsc pracy wobec oczekiwań zaledwie 15 000, obniżając stopę bezrobocia do dwuletniego minimum wynoszącego 6,4%. Połączenie zaskakującego wzrostu i siły rynku pracy podsyciło spekulacje, że BoC może podnieść stopy procentowe, jeśli podwyższone ceny energii się utrzymają, co daje CAD własne, niezależne momentum. Kwestia energetyczna ma dodatkowy ciężar, ponieważ Kanada jest głównym eksporterem ropy naftowej, przez co loonie jest szczególnie wrażliwy na zmiany cen ropy, które podnoszą przychody z eksportu, jednocześnie zasilając inflację.

Rezultatem są dwie waluty powiązane z surowcami, każda wsparta autentycznie jastrzębim scenariuszem, przez co kolejny ruch AUD/CAD zależy od tego, który bank centralny pierwszy „mrugnie”. Ponieważ para nie obejmuje dolara amerykańskiego, stanowi czystszy odczyt względnych oczekiwań polityki pieniężnej między RBA a BoC niż każda z walut względem greenbacka, gdzie dominowałyby szerokie wahania USD.

Analiza techniczna AUD/CAD

Od początku sierpnia AUD/CAD konsoliduje się w symetrycznym trójkącie. Linia trendu spadkowego poprowadzona od maksimum 0,9926 zbiega się z linią trendu wzrostowego od minimum 0,9748, a obie spotykają się mniej więcej przy aktualnej cenie w okolicach 0,9847, dokładnie tam, gdzie przebiega także 100-okresowa średnia EMA. Symetryczne trójkąty tworzą się, gdy zmienność kurczy się między coraz niższymi szczytami a coraz wyższymi dołkami, a 100-okresowa EMA jest szeroko śledzonym punktem odniesienia dla momentum, dlatego zbieżność wierzchołka formacji z tą średnią pozostawia parze niewiele miejsca na dryf.

Scenariusz wzrostowy: Jeśli kupujący przebiją linię trendu spadkowego oraz poziom korekcji 0,382 w okolicach 0,9858, otworzy się droga w kierunku poziomu 0% przy 0,9926. Potwierdzone wybicie w tym miejscu sugerowałoby powrót prawdziwego momentum do pary.

Scenariusz spadkowy: Z kolei wybicie poniżej linii trendu wzrostowego oraz korekcji 0,5 w okolicach 0,9837 odsłoniłoby poziom 0,618 w pobliżu 0,9816, a głębszy spadek groziłby retestem korekcji 0,786 w okolicach 0,9786, a nawet dołkiem 0,9748, który zakotwiczył całą tę strukturę.

Cena skumulowana tuż przy wierzchołku trójkąta i leżąca dokładnie na 100-okresowej EMA sugeruje, że para AUD/CAD jest gotowa do zdecydowanego wybicia. Zaplanowane publikacje, takie jak czwartkowy raport o zatrudnieniu w Australii, to rodzaj katalizatora, który może rozstrzygnąć taką kompresję, choć otwarte pozostaje pytanie, czy jastrzębie wsparcie aussie okaże się wystarczające, czy ostatecznie przeważą mocniejsze dane loonie.

Źródło: FXOpen Blog