ASML zdobyła we wtorek dwa duże zobowiązania klienckie, ponieważ Samsung i TSMC potwierdziły plany wykorzystania jej maszyn litograficznych High NA extreme ultraviolet (EUV) do przyszłej produkcji chipów.

Akcje ASML wzrosły o około 1,6% we wczesnych sesji po publikacji wiadomości, wydłużając wzrost o około 120% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Każda maszyna High NA kosztuje około 400 mln USD i wykorzystuje szersze soczewki, aby drukować linie obwodów nawet trzykrotnie mniejsze na krzemowych podłożach w jednym przebiegu. Taka precyzja jest coraz bardziej poszukiwana, ponieważ producenci chipów przechodzą do bardziej złożonych projektów sprzętu AI. ASML jest jedynym dostawcą sprzętu litograficznego EUV na świecie, dlatego jego portfel zamówień jest uważnie obserwowany jako wyznacznik kierunku, w którym zmierza najbardziej zaawansowana produkcja chipów.

Do tej pory adopcją High NA kierował Intel, pierwszy producent chipów, który otrzymał te maszyny. Samsung i TSMC podchodziły do sprawy ostrożniej, ważąc wysoki koszt narzędzi wobec technicznych alternatyw w postaci rozszerzania obecnej technologii EUV, dlatego wtorkowe zobowiązania oznaczają poszerzenie grona klientów poza jednego wczesnego adoptera.

Samsung oświadczył, że od 2028 roku będzie wykorzystywał te maszyny do produkcji pamięci DRAM, dążąc do wydłużenia mapy drogowej skalowania pamięci i poprawy wydajności produkcji. TSMC ustaliła późniejszy termin startu na 2030 rok, celując w zaawansowane chipy, w których architektura tranzystorów staje się coraz bardziej złożona ze względu na obciążenia związane z AI.

Dyrektor generalny TSMC C.C. Wei powiedział, że firma wierzy w rozwiązywanie wyzwań technicznych wcześnie, zanim staną się one problemami kosztowymi. TSMC odpowiada za około 16% całkowitej sprzedaży ASML, według Bloomberga, co czyni jej zobowiązanie kluczowym sygnałem dla inwestorów śledzących adopcję technologii High NA.

Aktualizacja fotomasek dodaje kolejny potencjał wzrostu

Poza zobowiązaniami dotyczącymi maszyn wszystkie cztery firmy — ASML, TSMC, Samsung i Intel — uzgodniły przejście od obecnego standardu fotomasek 6-calowych do większego formatu 12-calowego.

Fotomaski działają jak szablony, wykorzystując światło do drukowania malutkich wzorów obwodów na krzemowych podłożach. Przejście na większy format historycznie wymagało koordynacji w całym łańcuchu dostaw — wśród producentów masek, projektantów chipów i producentów sprzętu — dlatego wspólny podpis wszystkich czterech firm ma znaczenie dla harmonogramu. Dyrektor techniczny ASML Marco Pieters powiedział, że większy rozmiar maski może zwiększyć wydajność maszyn High NA o 40%, a jednocześnie ułatwić projektowanie chipów.

Intel pracuje nad projektem masek 12-calowych od ponad trzech lat, rozbudowując swoją sieć produkcyjną. TSMC planuje rozpocząć korzystanie z narzędzi High NA ze standardowymi maskami 6-calowymi w 2030 roku, a następnie do 2031 roku zbudować linię testową dla masek 12-calowych.

Reakcja Wall Street

Barclays stwierdził, że ogłoszenia "powinny zapewnić większą przejrzystość co do adopcji, która była przedmiotem kluczowej debaty", określając tę wiadomość jako "pozytywną" dla akcji.

Bank zwrócił również uwagę, że ASML stoi przed decyzją, czy rozszerzyć moce produkcyjne EUV poza już wyznaczone cele, zauważając, że popyt jest "wyraźnie silny".

ASML ogłosiła, że w 2027 roku doda około 30% całkowitej mocy produkcyjnej EUV, ale nie podała ostatnio prognozy konkretnie dotyczącej wolumenów jednostkowych High NA. Ponieważ pierwsza produkcja High NA Samsunga przewidziana jest na 2028 rok, a TSMC na 2030 rok, analitycy i inwestorzy będą śledzić przyszłe konferencje wyników pod kątem aktualizacji wskazówek dotyczących jednostek High NA oraz tego, czy ASML zdecyduje się rozszerzyć moce poza zadeklarowane cele.

Analitycy z Wall Street utrzymują konsensus Strong Buy dla ASML, oparty na sześciu ratingach Buy z ostatnich trzech miesięcy. Średni 12-miesięczny cel cenowy wynosi 2 468 USD na akcję, co sugeruje około 44% potencjału wzrostu od obecnych poziomów.

Akcje ASML notowane w Amsterdamie były stabilne do nieco niższe we wczesnych obrotach europejskich przed rozpoczęciem sesji amerykańskiej.

Wpis ASML Stock Jumps as Samsung and TSMC Lock In $400M Machine Orders pierwotnie pojawił się na CoinCentral.