Akcje Arista Networks (NYSE: ANET) otworzyły się w piątek na poziomie 193,54 USD, co daje producentowi sprzętu sieciowego wartość rynkową 244,10 miliarda dolarów. W ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje zyskały 37,3%, znacznie wyprzedzając 7,8-procentowy wzrost sektora oprogramowania internetowego w tym samym okresie.

Mocne wyniki za II kwartał

Ta hossa opiera się na solidnych wynikach finansowych. W drugim kwartale 2026 roku Arista odnotowała zysk na akcję w wysokości 1,02 USD, o 0,13 USD przekraczając prognozy analityków wynoszące 0,89 USD. Przychody sięgnęły 3,04 miliarda dolarów, wyprzedzając konsensusowe szacunki na poziomie 2,83 miliarda USD i oznaczając wzrost o 37,7% w ujęciu rocznym.

Na III kwartał 2026 roku zarząd przewiduje EPS w przedziale od 1,06 do 1,08 USD, natomiast analitycy oczekują średnio zysku na akcję w skali całego roku na poziomie 3,70 USD.

Rozwój sieci AI

Dział sztucznej inteligencji Aristy rozwija się w szybkim tempie. Baza klientów korzystających z rozwiązań AI fabrics firmy wzrosła z zaledwie czterech–pięciu kont w 2024 roku do ponad 100 klientów łącznie. Zarząd prognozuje, że przychody związane z AI w 2026 roku osiągną co najmniej 3,6 miliarda dolarów. Firma, od lat dostawca szybkich przełączników Ethernet dla dużych dostawców chmury, pozycjonuje swoje sieci oparte na Ethernetie w kontekście przebudowy centrów danych wokół obciążeń AI, konkurując zarówno z liderami rynku, takimi jak Cisco, jak i producentami chipów GPU promującymi alternatywy dla InfiniBand.

Wspierając ten wzrost, Arista zaprezentowała przełącznik 7060XE7, oferujący przepustowość 100 terabitów oraz możliwości przesyłu 1,6 terabita. Zarząd spodziewa się, że produkty 1.6T trafią do testów u klientów w drugiej połowie 2026 roku, a pełnoskalowa produkcja rozpocznie się w 2027 roku. Terminowe zapewnienie chipów i komponentów nowej generacji będzie kluczowym czynnikiem wzrostu przychodów z AI w nadchodzących kwartałach.

Awans do indeksu S&P 100

Arista oficjalnie dołączy do indeksu S&P 100 przed rozpoczęciem sesji 21 września 2026 roku w ramach kwartalnej rekonstytucji benchmarku. Dell Technologies, Palo Alto Networks i Sandisk również zostaną dodane do indeksu, zastępując Honeywell Aerospace, Nike, Simon Property Group i Colgate-Palmolive. Włączenie do ważnego indeksu zazwyczaj oznacza, że śledzące go pasywne fundusze indeksowe dostosują swoje portfele do tej zmiany.

Wraz ze wzrostem kursu akcji umocniła się także obecność instytucjonalna. Nilsine Partners zwiększyło swoje udziały o 521,6% w II kwartale, a Norges Bank, Jupiter Topco i Alyeska Investment Group otworzyły nowe pozycje. Inwestorzy instytucjonalni kontrolują obecnie 82,47% akcji ANET w obrocie.

Nastroje na Wall Street i transakcje insiderów

Analitycy pozostają w większości nastawieni byczo. TD Cowen po publikacji wyników za II kwartał podniosło cenę docelową z 210 do 250 USD, Jefferies ustaliło cel na poziomie 250 USD, a Deutsche Bank rozpoczęło objęcie rekomendacją „Buy” z ceną docelową 220 USD. Ogólny konsensus to „Buy” przy średniej cenie docelowej 225,76 USD.

Uwagę przyciąga również sprzedaż akcji przez osoby z zarządu. W ciągu ostatnich 90 dni insiderzy sprzedali akcje o wartości 726,7 miliona dolarów. CEO Jayshree Ullal sprzedała pod koniec sierpnia 13 809 akcji po średniej cenie 191,79 USD, zmniejszając swój udział o 58,2%. CFO Chantelle Breithaupt sprzedała 612 akcji 1 września po cenie 195,77 USD. Obie transakcje wykonano zgodnie z wcześniej ustalonymi planami transakcyjnymi Rule 10b5-1, które pozwalają insiderom planować sprzedaż z wyprzedzeniem, aby uniknąć handlu na podstawie istotnych informacji niepublicznych.

Łańcuch dostaw i bilans

W zakresie łańcucha dostaw Arista zabezpieczyła zobowiązania dostaw pamięci na 2026 rok i poszerzyła bazę dostawców. Przepływy operacyjne w pierwszym półroczu 2026 roku wyniosły łącznie 2,78 miliarda dolarów, wobec 1,84 miliarda USD w analogicznym okresie 2025 roku. Na dzień 30 czerwca gotówka i ekwiwalenty wynosiły 2,3 miliarda dolarów, a papiery wartościowe zbywalne — 11,1 miliarda dolarów.

Akcje notowane są obecnie przy wskaźniku cena/sprzedaż 16,62 oraz wskaźniku C/Z 61,05, obu znacznie powyżej norm branżowych, co oznacza, że znaczna część oczekiwań wzrostu związanych z AI jest już odzwierciedlona w cenie akcji.

Źródło: Blockonomi