Akcje Arista Networks (ANET) skoczyły o ponad 9% w handlu po godzinach we wtorek, po tym jak firma sieciowa opublikowała wyniki za trzeci kwartał, które przewyższyły oczekiwania Wall Street zarówno pod względem przychodów, jak i zysku, oraz wydała pierwszą prognozę przychodów na 2027 rok znacznie powyżej szacunków konsensusu. Wysokoprzepustowe przełączniki Aristy przekazują ruch między serwerami wewnątrz dużych centrów danych — to warstwa infrastruktury, od której zależą klastry obliczeniowe AI.

Akcje zamknęły się już z dodatkiem 3,52% w regularnej sesji przed publikacją wyników. Investing.com odnotował wzrost o 9,6% w handlu przedotwarcia w środę.

Najszybszy wzrost od IPO w 2014 roku

Przychody za trzeci kwartał osiągnęły 3,66 miliarda dolarów, o 58,5% więcej niż rok wcześniej, powyżej około 3,33 miliarda dolarów oczekiwanych przez analityków. Arista stwierdziła, że wzrost rok do roku był największy od jej debiutu giełdowego w 2014 roku. Skorygowane zyski wyniosły 1,20 dolara na akcję, powyżej prognozy 1,08 dolara, co oznacza wzrost o 56% względem analogicznego okresu ubiegłego roku.

Wyniki przyciągnęły szeroką uwagę, w tym post konta z komentarzami rynkowymi Wall St Engine na X:

ARISTA NETWORKS $ANET Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS
🔹 Revenue: $3.66B (Est. $3.33B) 🟢; +58.5% YoY
🔹 Adj. EPS: $1.20 (Est. $1.08) 🟢; +56% YoY

Q4 Guide:
🔹 Revenue: ~$3.9B-$4.0B (Est. $3.6B) 🟢
🔹 Adj. EPS: $1.26-$1.30 (Est. $1.15) 🟢
🔹 Non-GAAP Operating Margin: 48%-49%… pic.twitter.com/GYsu3F9QsJ

— Wall St Engine (@wallstengine) November 3, 2026

Prognoza na 2027 rok przyciąga największą uwagę

Arista dała inwestorom również pierwszy wgląd w 2027 rok, prognozując przychody w wysokości około 18,5 miliarda dolarów. Oznacza to wzrost o 38–40% i stawia spółkę około 2,1 miliarda dolarów powyżej 16,4 miliarda dolarów zakładanych przez Wall Street. Publikacja celu na 2027 rok tak wcześnie daje inwestorom konkretny, wieloletni punkt odniesienia, względem którego będzie można mierzyć każdy nadchodzący kwartał.

W ramach tego planu przychody z sieci AI mają się podwoić do około 7 miliardów dolarów — ponad jedną trzecią prognozowanej sumy za 2027 rok — podczas gdy działalność cognitive campus ma wzrosnąć o około 60% do około 2 miliardów dolarów.

Zarząd jednocześnie podniósł prognozę przychodów na 2026 rok do 13,3 miliarda dolarów, co odpowiada 48% rocznego wzrostu i stanowi czwartą z rzędu korektę w górę.

Na czwarty kwartał Arista prognozuje przychody w wysokości od 3,9 do 4 miliardów dolarów, powyżej szacunków 3,6 miliarda dolarów, ze skorygowanymi zyskami w wysokości od 1,26 do 1,30 dolara na akcję wobec prognozy 1,15 dolara. Przewidywania oznaczają marżę operacyjną non-GAAP w wysokości 48–49%.

Co powiedzieli CEO i analitycy

Dyrektor generalna Jayshree Ullal nazwała ten okres „kolejnym niezapomnianym kwartałem”, stwierdziwszy, że wyniki przewyższyły nawet jej wysokie oczekiwania, i powiązała siłę wyników z popytem na sztuczną inteligencję.

„Ten silny rozpęd wśród sektorów klientów podkreśla nasze rosnące znaczenie w erze generatywnej i agentowej AI” — powiedziała.

JPMorgan podniósł cel cenowy akcji do 270 dolarów z 250 dolarów, a Rosenblatt potwierdził rekomendację kupna z celem 280 dolarów.

Arista współpracuje z AMD, Arm, Broadcom i Qualcomm nad sprzętem dla sieci AI, a Meta i Microsoft również są partnerami w tych pracach.

Kontekst rynkowy

Szerszy rynek był w porównaniu spokojny. W handlu przedotwarcia S&P 500 zyskał 0,3%, a Nasdaq 0,2%.

Arista została niedawno dodana do S&P 100. Skok cen przed otwarciem sesji cofnął akcje z powrotem do górnej połowy 52-tygodniowego przedziału od 114,52 do 217,41 dolara.

Raport spółki za czwarty kwartał będzie kolejnym zaplanowanym punktem odniesienia, kiedy postęp w realizacji podniesionej prognozy 13,3 miliarda dolarów na 2026 rok — oraz celu 18,5 miliarda dolarów wyznaczonego na 2027 rok — będzie można zmierzyć względem przewidywań opublikowanych we wtorek.