Coraz większa akceptacja aktywów cyfrowych w Argentynie może dać krajowi nietypową przewagę podczas tworzenia programu Citizenship by Investment, potencjalnie przyciągając nowe pokolenie przedsiębiorców z branży krypto, którzy szukają czegoś więcej niż tylko kolejnego paszportu.

Tak uważa Eric Major, Group CEO Latitude Group, globalnej firmy doradczej wspierającej osoby zamożne w programach rezydencji i obywatelstwa.

Major powiedział, że Argentyna wyróżnia się dlatego, że dwa trendy zachodzą jednocześnie: rosnące znaczenie kraju jako gospodarki krypto oraz działania zmierzające do stworzenia nowej, inwestycyjnej ścieżki do obywatelstwa.

„Argentyna jest nietypowa, ponieważ historia krypto i historia obywatelstwa dzieją się w tym samym czasie” — powiedział Major Cointelegraph. „Nie powiedziałbym, że krypto jest jedynym czynnikiem, ale zdecydowanie stanowi część atrakcyjności dla określonej kategorii inwestora”.

Inny rodzaj destynacji obywatelstwa za inwestycję

Przez dziesięciolecia migracja inwestycyjna była kojarzona głównie z małymi państwami wyspiarskimi i jurysdykcjami europejskimi, które oferują rezydencję lub obywatelstwo w zamian za kwalifikujące się inwestycje, często w nieruchomości.

Argentyna może zaoferować inwestorom krypto wyraźnie inny model.

Kraj ma gospodarkę G20, duże międzynarodowe miasto w Buenos Aires, rozległy rynek wewnętrzny oraz populację, która jest już zaznajomiona z aktywami cyfrowymi. Na tę znajomość wpłynęły częściowo wieloletnia inflacja i niestabilność walutowa w Argentynie, które sprawiły, że wielu Argentyńczyków uważnie śledzi alternatywy służące ochronie wartości.

Dla przedsiębiorców działających natywnie w świecie krypto taka kombinacja może sprawić, że Argentyna będzie czymś więcej niż miejscem do uzyskania dodatkowego paszportu.

„Istnieje silna kultura aktywów cyfrowych, głębokie zrozumienie ryzyka walutowego, a teraz także możliwość ścieżki do obywatelstwa” — powiedział Major. „To połączenie jest rzadkie”.

Major argumentował, że inwestorzy coraz częściej postrzegają programy mobilnościowe jako element szerszej strategii międzynarodowej, obejmującej miejsce zamieszkania, prowadzenia firm, przechowywania aktywów i dostępu do systemów finansowych.

Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku przedsiębiorców, którzy zbudowali swój majątek w krypto.

Wzrost znaczenia kryptowalutowego „Planu B”

Pomysł stworzenia geograficznego „Planu B” staje się coraz bardziej powszechny wśród globalnie mobilnych przedsiębiorców i inwestorów.

W przypadku założycieli projektów krypto Major powiedział, że motywacja często nie polega na trwałym opuszczeniu kraju pochodzenia, lecz na stworzeniu możliwości działania, jeśli zmienią się warunki regulacyjne, bankowe lub podatkowe.

„Przedsiębiorcy działający natywnie w krypto zawsze mieli bardziej globalne podejście niż przeciętny inwestor” — powiedział. „Wielu budowało swoje firmy online, przechowywało aktywa ponad granicami, zatrudniało międzynarodowe zespoły i wcześnie myślało o dostępie do bankowości, rezydencji podatkowej, ryzyku regulacyjnym i mobilności osobistej”.

To sprawia, że drugie obywatelstwo lub zezwolenie na pobyt jest tylko jednym z elementów znacznie szerszej strategii.

„Gdzie mogę mieszkać, jeśli zasady się zmienią? Gdzie moja rodzina będzie bezpieczna? Gdzie mogę korzystać z bankowości? Gdzie mogę budować?” — powiedział Major, opisując pytania, które coraz częściej kierują tymi decyzjami.

Argentyna może być szczególnie atrakcyjna, ponieważ jest dużą, zdywersyfikowaną gospodarką, a nie tym, co Major opisał jako „czysto pasywną ścieżkę inwestycyjną”.

„Przedsiębiorcy krypto myślą w kategoriach sieci, a nie granic” — powiedział. „Ich Plan B to nie tylko paszport w szufladzie. To struktura: rezydencja, obywatelstwo, bankowość, planowanie podatkowe, lokalizacja spółek, bezpieczeństwo rodziny i dostęp do rynków”.

Majątek z krypto tworzy nowe wyzwanie w zakresie due diligence

Pojawienie się milionerów i przedsiębiorców z branży krypto zmienia także profil typowego wnioskodawcy w programach migracji inwestycyjnej.

Major powiedział, że Latitude Group obserwuje tę zmianę od kilku lat.

Tradycyjni wnioskodawcy często dokumentują majątek za pomocą bardziej konwencjonalnych źródeł, takich jak sprzedaż spółek, wynagrodzenia, dywidendy, nieruchomości, dziedziczenie lub papiery wartościowe notowane publicznie.

Majątek z krypto może być znacznie bardziej złożony.

Inwestorzy aktywów cyfrowych mogli zgromadzić fortuny poprzez handel, kopanie, sprzedaż tokenów, zdecentralizowane finanse, uczestnictwo w protokołach lub prowadzenie firm działających w ekosystemie krypto.

To stwarza wyzwanie dla rządów próbujących przyciągać legalny majątek krypto przy jednoczesnym utrzymaniu surowych wymogów dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz źródła pochodzenia środków.

„Wyłonił się wyraźnie nowy typ wnioskodawcy” — powiedział Major. „Ich bilans może być on-chain, a nie w nieruchomościach czy na rynku publicznych akcji”.

Major ostrzegł jednak, że przechowywanie aktywów on-chain nie znosi potrzeby tradycyjnej dokumentacji.

„Saldo portfela nie jest wyjaśnieniem źródła środków” — powiedział.

Zamiast tego inwestorzy krypto ubiegający się o rezydencję lub obywatelstwo powinni spodziewać się konieczności przedstawienia historii transakcji, zapisów z giełd, zeznań podatkowych, jeśli mają zastosowanie, oraz dokumentów pokazujących, w jaki sposób ich majątek został pierwotnie wygenerowany.

Przyjazność dla krypto nie powinna oznaczać pobłażliwości

Major powiedział, że szansa Argentyny będzie w dużej mierze zależeć od tego, jak rząd ostatecznie skonstruuje ramy Citizenship by Investment.

Chociaż inwestorzy krypto mogą preferować jurysdykcje rozumiejące aktywa cyfrowe, ostrzegł przed utożsamianiem „przyjazności dla krypto” ze słabym nadzorem.

„Poważni inwestorzy nie chcą braku zasad” — powiedział Major. „Chcą jurysdykcji, w której aktywa cyfrowe są rozumiane, gdzie istnieje ścieżka do dojrzałości regulacyjnej i gdzie majątek krypto nie jest od początku traktowany jak obcy koncept”.

Ta równowaga może stawać się coraz ważniejsza, gdy rządy konkurują o przyciągnięcie przedsiębiorców, których majątek istnieje w dużej mierze poza tradycyjnymi aktywami finansowymi.

Major uważa, że rządy zaczynają dostrzegać przedsiębiorców z sektora aktywów cyfrowych jako potencjalne źródło nie tylko kapitału inwestycyjnego, lecz także firm, miejsc pracy i wiedzy technicznej.

Najbardziej skuteczne jurysdykcje, powiedział, będą odróżniać samo przyciąganie zamożnych posiadaczy tokenów od tworzenia środowiska atrakcyjnego dla założycieli i firm zdolnych wnosić wkład do szerszej gospodarki.

„Mądrzejsze rządy nie próbują po prostu przyciągnąć ‘kasy z krypto’” — powiedział Major. „Próbują przyciągnąć przedsiębiorców, deweloperów, alokatorów kapitału, założycieli świadomych kwestii zgodności oraz firmy, które mogą przyczynić się do rozwoju szerszej gospodarki”.

Program Argentyny pozostaje w fazie opracowywania, a kluczowe szczegóły dotyczące kwalifikujących się inwestycji, traktowania różnych form majątku oraz due diligence wciąż nie przesądziły o tym, jak atrakcyjne będą ostateczne ramy dla inwestorów krypto.

Major uważa jednak, że szersza zmiana już trwa.

„Rządy zaczynają rozumieć, że majątek z aktywów cyfrowych nie jest już niszą” — powiedział. „Prawdziwa szansa polega na przyciąganiu twórców… ludzi budujących firmy, miejsca pracy, technologię i międzynarodowe sieci”.

Dla Argentyny powodzenie w połączeniu tej szansy z wiarygodną regulacją i rygorystycznym due diligence może zdecydować o tym, czy jej program obywatelstwa stanie się po prostu kolejną opcją migracji inwestycyjnej — czy też nowym centrum w coraz bardziej bezgranicznym świecie majątku krypto.

Latitude Group