Applied Materials (AMAT) ma opublikować wyniki finansowe za trzeci kwartał w czwartek 14 sierpnia po zamknięciu sesji, a oczekiwania Wall Street są wysokie w przypadku wielu wskaźników.

Analitycy prognozują zysk na akcję (EPS) na poziomie 3,39 USD, co oznacza wzrost o około 37% rok do roku. Przychody mają osiągnąć 9 mld USD, czyli wzrost o około 23% w porównaniu z analogicznym kwartałem poprzedniego roku. Według szacunków Visible Alpha skorygowany EPS może wynieść 3,42 USD, a przychody 9,04 mld USD, co stanowiłoby rekordowy kwartał dla spółki.

Akcje AMAT notowane są obecnie w okolicach 525 USD, spadając blisko 30% od czerwcowych szczytów, ale wciąż zyskując 104% od początku roku. Wynik ten plasuje się wśród najlepszych w indeksie S&P 500, który w tym samym okresie wzrósł o około 13%. Cofnięcie następuje w ramach szerszej korekty w sektorze półprzewodników, która objęła szeroko akcje spółek chipowych i sprzętowych, częściowo odzwierciedlając rotację inwestorów oraz obawy o trwałość wydatków napędzanych przez AI.

Rynek opcji wycenia potencjalny ruch do 7% w obu kierunkach po ogłoszeniu wyników, co mogłoby popchnąć akcje w stronę 564 USD w górę lub poniżej 488 USD w dół do końca tygodnia.

Sentyment analityków pozostaje silnie zwyżkowy

Z 12 analityków śledzonych przez Visible Alpha dziesięciu ocenia AMAT jako Buy. Średnia cena docelowa wynosi 689 USD, co sugeruje ponad 30% potencjał wzrostu od obecnych poziomów notowań.

UBS niedawno podniósł cenę docelową dla akcji z 570 do 705 USD, informując klientów, że istnieją „jaśniejsze dowody na to, że firmy sprzętowe podnoszą ceny, aby zwiększyć marże”.

Analityk Citi Atif Malik wskazał, że oczekuje, iż Applied Materials poprowadzi prognozy na kwartał październikowy powyżej szacunków ulicy. Własne prognozy Citi dotyczące przychodów i EPS są obecnie wyższe od konsensusu odpowiednio o 3% i 2%.

Dom maklerski Stifel zauważył, że producenci sprzętu półprzewodnikowego, w tym AMAT, KLA (KLAC) i Lam Research (LRCX), są dobrze pozycjonowani, by skorzystać na przedłużonym cyklu popytowym w branży.

W ciągu ostatnich trzech miesięcy szacunki EPS zostały zrewidowane w górę 26 razy i ani razu w dół. Szacunki przychodów zostały podwyższone 25 razy przy tylko jednej korekcie w dół.

W ciągu ostatnich dwóch lat Applied Materials przebił szacunki EPS w każdym kwartale i przekroczył oczekiwania dotyczące przychodów w 88% przypadków.

Kluczowe obszary zainteresowania inwestorów

Inwestorzy będą uważnie obserwować prognozy na czwarty kwartał finansowy oraz wszelkie wczesne komentarze dotyczące 2027 roku. Do tematów, które prawdopodobnie pojawią się w konferencji wynikowej, należą widoczność zamówień, harmonogram dostaw, popyt na pamięci, trendy cenowe oraz wpływ ograniczeń eksportowych. Amerykańskie kontrole eksportu zaawansowanego sprzętu półprzewodnikowego do Chin, które są stopniowo zaostrzane od 2022 roku, pozostają stale istotną zmienną dla ekspozycji przychodowej producentów sprzętu i struktury klientów.

CEO Gary Dickerson oświadczył w lipcu, że producenci chipów dostarczają obecnie prognozy popytu na sprzęt obejmujące dwa lub więcej lat w przód, co sygnalizuje, że nakłady inwestycyjne napędzane przez AI mogą utrzymywać się dłużej, niż anticipuje wielu uczestników rynku.

Applied Materials oczekuje również, że segment narzędzi do pakowania chipów zwiększy przychody o 50% w tym roku. Zaawansowane pakowanie staje się coraz bardziej kluczowe, ponieważ producenci chipów AI wymagają bardziej wyrafinowanej integracji wielochipowej oraz układania pamięci o dużej przepustowości w celu sprostania wymaganiom wydajnościowym. Spółka dostarcza sprzęt głównym producentom chipów, w tym TSMC (TSM), Samsung (SSNLF), Intel (INTC), Micron (MU) i SK Hynix (SKHY).

Oceny Quant Seeking Alpha oraz społeczność analityków tej platformy oceniają obecnie akcje jako Hold, co różni się od szeroko zwyżkowego konsensusu Wall Street.