Apple po cichu testuje chipy pamięci od chińskiego producenta CXMT pod kątem ewentualnego zastosowania w telefonach iPhone i laptopach MacBook, zgodnie z raportem Wall Street Journal opublikowanym w niedzielę.

Apple Inc. (AAPL) prowadzi wstępne rozmowy z CXMT w sprawie możliwego porozumienia dostawczego, ale czeka na zgodę Białego Domu, zanim jakikolwiek układ nabierze rozpędu.

Zainteresowanie Apple firmą CXMT jest związane z kosztami. Rosnące ceny pamięci, napędzane silnym popytem ze strony centrów danych sztucznej inteligencji oraz urządzeń wyposażonych w AI, które wymagają znacznie więcej pamięci DRAM i NAND niż tradycyjne obciążenia obliczeniowe, zmusiły firmę do podnoszenia cen produktów na całym świecie. Chiński dostawca mógłby dać Apple większą przewagę w negocjacjach cenowych.

Federalne przepisy eksportowe jednak drastycznie ograniczają zakres tej relacji. Amerykańskim firmom zabrania się dzielenia się technologią z CXMT, co wyklucza rozwój niestandardowych chipów, który Apple zazwyczaj prowadzi z dostawcami takimi jak Micron, SK Hynix i Samsung. Ograniczenia te są częścią szerszego wysiłku USA, trwającego od kilku lat, mającego na celu ograniczenie postępów Chin w produkcji półprzewodników.

To, co Apple może zrobić — zgodnie z Kevinem Wolfem, prawnikiem w Akin Gump doradzającym w sprawach kontroli eksportu — to kupować gotowe produkty CXMT i negocjować ceny.

CXMT, największy krajowy producent DRAM w Chinach, niedawno zadebiutował na giełdzie w Szanghaju i jest obecnie najcenniejszą spółką giełdową w Chinach kontynentalnych. Przychód w drugim kwartale był ponad osiem razy wyższy niż rok wcześniej.

Pentagon umieścił CXMT na liście firm, które — jak twierdzi — mają powiązania z chińskim wojskiem. Niektórzy amerykańscy decydenci polityczni obawiają się, że zamówienia od dużych amerykańskich firm mogłyby zapewnić CXMT kapitał i pośredni dostęp do amerykańskiej wiedzy fachowej.

Istnieje również ograniczenie podażowe. CXMT wyczerpał już swoją zdolność produkcyjną na ten rok i ma ograniczone możliwości przyjmowania nowych klientów międzynarodowych. HP i Acer zabezpieczyły już ograniczone ilości i starają się zapewnić sobie większe dostawy na 2027 rok.

Ceny chipów CXMT są ogólnie zbliżone do cen Micron, SK Hynix i Samsung, a czasami wyższe z powodu napiętej podaży i wyższych kosztów produkcji.

Ostatnie wyniki finansowe Apple

Akcje Apple otworzyły się w piątek po 313,33 USD. Firma zgłosiła kwartalne zysk na akcję w wysokości 2,02 USD, przekraczając konsensusowe szacunki wynoszące 1,89 USD o 0,13 USD. Przychody osiągnęły 109,42 mld USD, co oznacza wzrost o 16,4% rok do roku i wartość powyżej szacunków analityków wynoszących 109,04 mld USD.

Firma ma kapitalizację rynkową 4,57 bln USD, wskaźnik cena/zysk wynoszący 35,93 oraz 12-miesięczny zakres handlu od 219,25 USD do 344,57 USD.

Inwestorzy instytucjonalni posiadają 67,73% akcji. Konsensus analityków wynosi obecnie „Umiarkowany kup” z docelową ceną akcji 330,44 USD.

JPMorgan obniżył swoją cenę docelową z 345 USD do 340 USD, utrzymując rating „powyżej średniej rynkowej”. Phillip Securities obniżył rating akcji do „umiarkowanej sprzedaży”, a China Renaissance zredukowało swój rating do „trzymania” z celem 280 USD.

Zmiana na stanowisku CEO

Tim Cook ma ustąpić we wrześniu, a weteran Apple John Ternus jest przewidziany na stanowisko dyrektora generalnego. Ternus pełni obecnie funkcję starszego wiceprezesa ds. inżynierii sprzętu i nadzorował rozwój kluczowych linii produktowych, w tym sprzętu iPhone, iPad i Mac. Cook stwierdził, że Ternus jest odpowiednią osobą na to stanowisko.

Apple ogłosiło również kwartalną dywidendę w wysokości 0,27 USD na akcję, wypłacaną 13 sierpnia, z datą ustalenia prawa do dywidendy 10 sierpnia.

Analitycy oczekują pełnorocznego zysku na akcję w wysokości 8,76 USD w bieżącym roku obrotowym.