Akcje Apple pozostają pod uważną obserwacją uczestników rynku po serii istotnych wydarzeń zarówno na płaszczyźnie fundamentalnej, jak i technicznej.

10 sierpnia Jefferies obniżyło rekomendację Apple z Hold (trzymaj) do Underperform (poniżej oczekiwań) i zmniejszyło cenę docelową z 285,56 USD do 263,66 USD. Underperform znajduje się na samym dole skali rekomendacji Jefferies (Buy–Hold–Underperform), a zrewidowany cel cenowy plasuje się wyraźnie poniżej poziomów, po których akcje były ostatnio notowane. Bank inwestycyjny zasugerował, że Apple mógł porzucić plany w pełni szklanego iPhone'a, mającego uczcić 20-lecie linii produktowej, wskazując na wyzwania produkcyjne. Stawka w tym cyklu produktowym jest znacząca: oryginalny iPhone trafił do sprzedaży w 2007 roku, a linia ta do dziś stanowi największe pojedyncze źródło przychodów Apple. Zdaniem Jefferies taka decyzja mogłaby ograniczyć zdolność firmy do podnoszenia średnich cen sprzedaży w okresie rosnących kosztów komponentów pamięci — presję tę odczuwają także inni uczestnicy rynku, ponieważ rosnące ceny pamięci stały się szeroko obserwowanym zjawiskiem w całej branży elektronicznej w obliczu silnego popytu związanego ze sztuczną inteligencją.

Równolegle Apple ogłosił otwarcie nowej fabryki w Houston, w której na późniejszym etapie ma rozpocząć się produkcja komputerów Mac mini. Projekt stanowi część szerszej inicjatywy o wartości 600 mld USD, mającej na celu rozbudowę zdolności produkcyjnych Apple w całych Stanach Zjednoczonych — zobowiązanie, które firma określiła jako największe tego rodzaju w historii kraju i jedno z kilku dużych deklaracji dotyczących produkcji krajowej ogłoszonych w ostatnich latach przez czołowe firmy technologiczne.

Analiza techniczna Apple

Na wykresie czterogodzinnym 31 lipca doszło do istotnego wydarzenia technicznego: cena przeniosła się poniżej rosnącej linii trendu przez lukę, przy wolumenie znacznie przewyższającym ostatnie średnie. Mimo siły tego ruchu przebicie nie przerodziło się jeszcze w trwały spadek.

Zamiast tego akcje weszły w fazę konsolidacji i ukształtowały wyraźnie zarysowany profil rynkowy. Apple notowane są obecnie pomiędzy punktem kontroli (Point of Control, POC) przy 305,50 USD a dolną granicą profilu przy 300,00 USD, przy czym cena testuje obszar POC od dołu. W analizie profilu rynkowego POC wyznacza cenę, po której w badanym okresie obrócił się największy wolumen, dlatego poziom ten często służy jako punkt odniesienia przy ocenie, czy wartość jest akceptowana, czy odrzucana. Poniżej obecnej strefy konsolidacji kolejne istotne wsparcie znajduje się w okolicach 273,50 USD.

Gdyby przebicie trendu okazało się ostatecznie nieudane, a kupujący odzyskali kontrolę, uwaga przeniosłaby się na dwa kluczowe obszary oporu: górną granicę profilu przy 326,00 USD, a następnie bardziej znaczącą strefę oporu w okolicach 344,00 USD.

Wskaźnik RSI + MAs przyjmuje obecnie wartości 42, 39 i 45. Zarówno RSI, jak i szybka średnia krocząca pozostają nieco poniżej strefy neutralnej — dla RSI jest to linia 50 (oscylator momentum mierzący szybkość i skalę zmian cen) — natomiast wolniejsza średnia krocząca nie przeszła jeszcze poniżej dolnego progu, co wskazuje, że spadkowe momentum nie zostało w pełni potwierdzone.

Równowaga rynkowa

Boczny ruch akcji Apple wokół poziomu POC odzwierciedla okres równowagi po wysokowolumenowej luce, która zakłóciła wcześniejszy trend wzrostowy. Rynek ani nie potwierdził zdecydowanego wybicia w dół, ani nie pozwolił kupującym wprowadzić akcji z powrotem na wyraźną trajektorię wzrostową.

Impas na wykresie odzwierciedla mieszany obraz fundamentalny: obniżce rekomendacji przez analityków i rosnącym obawom dotyczącym kosztów komponentów towarzyszy rozszerzanie śladu produkcyjnego w USA. Rozbieżność między szybszymi i wolniejszymi składnikami wskaźnika RSI + MAs sprawia, że perspektywa techniczna pozostaje nierozstrzygnięta. Zgodnie z analizą kolejny ruch kierunkowy będzie prawdopodobnie zależał od tego, czy cena odzyska górną część profilu, czy przekonująco przebije się poniżej obecnego zakresu konsolidacji.