Inwestorzy czeka w tym tygodniu skrócony kalendarz handlowy — rynki w USA są w poniedziałek zamknięte z okazji Dnia Pracy. Mimo krótszego tygodnia czekają nas ważne dane ekonomiczne, głośna premiera produktowa oraz raporty kwartalne czołowych spółek technologicznych i zbrojeniowych.

Najważniejsze makroekonomiczne wydarzenie przypada w piątek wraz z publikacją wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) za sierpień. CPI to podstawowa rządowa miara inflacji na poziomie konsumenckim, a jego odczyty bezpośrednio wpływają na podwójny mandat Federal Reserve dotyczący cen i zatrudnienia. Po mocnym raporcie o zatrudnieniu, który przeszedł oczekiwania, uczestnicy rynku skorygowali swoje przewidywania co do nadchodzącego posiedzenia Fed w dniach 15–16 września. Kontrakty terminowe na stopy procentowe wyceniają obecnie około 57% prawdopodobieństwa podwyżki stóp. W czwartek poznamy dane o cenach producentów, co sprawia, że dwa ostatnie sesje tygodnia będą szczególnie istotne dla akcji wzrostowych, których wyceny są zwykle bardziej wrażliwe na oczekiwania dotyczące kosztu kapitału.

Oto pięć spółek, które przyciągają w tym tygodniu uwagę.

Apple

Apple w środę zorganizuje długo wyczekiwaną, coroczną prezentację produktów. Firma od lat wykorzystuje wydarzenia z początku września do prezentacji flagowych iPhone'ów przed kwartałem świątecznym — najintensywniejszym okresem sprzedażowym w roku. Obserwatorzy spodziewają się zaprezentowania modeli iPhone 18 Pro i Pro Max, być może wraz z pierwszym w historii firmy składanym iPhone'em. Wprowadzenie składanego modelu oznaczałoby najbardziej znaczącą zmianę w projektowaniu iPhone'a od kilku lat i postawiłoby Apple w bezpośredniej konkurencji ze składanymi urządzeniami oferowanymi już przez Samsunga i innych producentów z ekosystemu Android.

Będzie to także pierwsza duża premiera produktowa pod wodzą nowo mianowanego CEO Johna Ternusa. Inwestorzy będą uważnie obserwować strategię cenową i harmonogram dostępności. Dodatkową niepewność wprowadza możliwość przesunięcia niektórych funkcji Apple Intelligence, co może ostudzić entuzjazm wokół premiery.

Oracle

Oracle w czwartek po zamknięciu rynku opublikuje wyniki pierwszego kwartału roku obrotowego. Konsensus analityków przewiduje przychody rzędu około 19,1 mld USD, co oznacza wzrost o około 28% rok do roku.

Uwaga skupi się na Oracle Cloud Infrastructure. Inwestorzy chcą potwierdzenia, że znaczne, napędzane przez AI zalecenie zamówień (backlog) przekształca się w uznane przychody wystarczająco szybko, by uzasadnić agresywne wydatki kapitałowe na centra danych. Backlog obejmuje przychody objęte kontraktami, lecz jeszcze nie rozpoznanie w księgach, więc tempo tej konwersji jest kluczową miarą tego, czy popyt przekłada się na rezultaty. Silny wzrost chmury lub optymistyczne prognozy mogą nadać rozpędu akcjom związanym z AI i infrastrukturą, natomiast potknięcia w realizacji lub obawy o alokację kapitału mogą wywołać presję sprzedażową.

Adobe

Adobe również w czwartek po zamknięciu sesji opublikuje wyniki kwartalne. Wcześniej firma naprowadziła na przychody kwartalne w przedziale 6,67–6,72 mld USD oraz zyski na akcję poza GAAP (non-GAAP EPS) w wysokości 6,05–6,10 USD.

Uwaga koncentruje się na strategii Adobe w dziedzinie sztucznej inteligencji. Akcjonariusze szukają dowodów, że generatywne narzędzia AI Firefly skutecznie bronią udziałów rynkowych Creative Cloud przed tańszą konkurencją — presja ta nasiliła się wraz z upowszechnieniem generatywnych narzędzi AI na rynku oprogramowania kreatywnego. Dynamika subskrypcji, roczne powtarzalne przychody (ARR) oraz komentarze zarządu dotyczące prognoz okażą się ważniejsze niż same liczby w wynikach.

AeroVironment

Specjalista technologii obronnych AeroVironment w środę po zamknięciu rynku ogłosi wyniki pierwszego kwartału roku obrotowego. Firma niedawno pozyskała kontrakt z armii USA o wartości 51 mln USD na systemy amunicji krążącej Switchblade 600.

AeroVironment działa na styku rosnących wydatków obronnych i rozwoju technologii walki autonomicznej. Firma, produkuje także drony taktyczne, takie jak platformy Puma i JUMP 20, i odnotowuje rosnący popyt, ponieważ drony i systemy amunicji krążącej odgrywają wybitną rolę w bieżących konfliktach na świecie. Inwestorzy będą obserwować wzrost zalecenia zamówień i prognozy na tle podwyższonych obaw o bezpieczeństwo globalne.

Exxon Mobil

Exxon Mobil nie publikuje w tym tygodniu wyników, ale pozostaje wart obserwacji. Rynek ropy pozostaje wrażliwy na nasilające się napięcia dyplomatyczne między USA a Iranem oraz na ryzyko zakłóceń dostaw wokół Cieśniny Ormuz — szlaku, którym przepływa około jednej piątej dziennej światowego handlu ropą. Członkowie OPEC+ zdecydowali w niedzielę o utrzymaniu niezmienionych poziomów produkcji na październik.

Wyższe ceny ropy mogą poprawić rentowność producentów zintegrowanych, takich jak Exxon, obejmującego produkcję, rafinację i chemię, ale jednocześnie zaostrzają presję inflacyjną i mogą sprzyjać utrzymaniu wysokich stóp procentowych. Wyższy niż oczekiwano odczyt CPI w piątek może dodatkowo skomplikować sytuację akcji sektora energetycznego i całego rynku.