Anthropic rozważało przejęcie MatX, startupu zajmującego się układami AI, założonego przez byłych inżynierów Google, w transakcji wycenianej na około 7 miliardów dolarów — po czym zmieniło zdanie i wycofało się. Jak podają doniesienia, obie firmy prowadzą teraz rozmowy o partnerstwie projektowym, co pokazuje, jak największe laboratoria AI podchodzą do strategii sprzętowej w 2026 roku.

Porzucona oferta wyróżnia się przede wszystkim skalą. Propozycja opiewająca na 7 miliardów dolarów oznaczałaby znaczącą premię względem obecnej wyceny MatX, która po rundzie Series B o wartości 500 milionów dolarów w lutym 2026 roku znalazła się w przedziale kilku miliardów dolarów. Runda ta była prowadzona przez Jane Street i Situational Awareness LP, a startup, mający zaledwie niecałe trzy lata, stał się jednym z najpilniej obserwowanych producentów układów scalonych w przestrzeni AI.

Dlaczego Anthropic chciało MatX i dlaczego się wycofało

Logika stojąca za proponowanym przejęciem była prosta. Anthropic, które zbudowało swój biznes wokół rodziny modeli Claude, potrzebuje specjalistycznego sprzętu, aby uruchamiać te modele wydajnie na dużą skalę. Zakup MatX zapewniłby laboratorium AI natychmiastowy dostęp do zespołu projektantów układów z głębokim doświadczeniem w Google TPU, a także do produktu — MatX One — zaprojektowanego specjalnie pod obciążenia dużych modeli językowych.

MatX zostało założone w 2023 roku przez inżynierów, którzy zdobywali doświadczenie przy budowie Tensor Processing Units Google — niestandardowych układów napędzających znaczną część infrastruktury AI Google. Układ MatX One został zaprojektowany z myślą o wyższej przepustowości i niższych opóźnieniach przy inferencji i treningu LLM. Dostawy mają rozpocząć się w 2027 roku.

Dlaczego więc Anthropic wycofało się z transakcji? Żadna z firm publicznie nie skomentowała rozmów, co pozostawia przyczyny porzuconego przejęcia otwarte na interpretację. Jasne jest natomiast, że odejście od pełnego przejęcia na rzecz możliwego partnerstwa wpisuje się w szerszy trend w branży AI: dostęp do niestandardowych układów scalonych ma znaczenie, ale równie istotne jest utrzymywanie elastyczności w czasie, gdy podaż układów, popyt na modele i plany infrastrukturalne nadal się zmieniają.

Szersza strategia półprzewodnikowa Anthropic

Rozmowy z MatX nie odbywały się w próżni. Anthropic potwierdziło, że tworzy własny wewnętrzny zespół ds. niestandardowych układów scalonych — krok, który sygnalizuje długoterminowe zaangażowanie w większą kontrolę nad własnym stosem sprzętowym. Firma inwestuje też do 5 miliardów dolarów w partnerstwa obliczeniowe, w tym w umowy z AMD, w ramach działań mających na celu dywersyfikację dostaw układów poza Nvidię.

Dla Anthropic, które pozyskało 8 miliardów dolarów od Amazonu pod koniec 2024 roku i na początku 2025 roku, środki finansowe potrzebne do rozwijania własnych układów są wyraźnie dostępne.

Partnerstwo projektowe może przybrać kilka form. MatX mogłoby licencjonować Anthropic elementy architektury układów. Obie firmy mogłyby wspólnie opracować procesor zoptymalizowany konkretnie pod architekturę modeli Claude. Alternatywnie Anthropic mogłoby zostać klientem projektowym, finansując prace badawczo-rozwojowe MatX w zamian za wczesny dostęp i prawa do personalizacji układu MatX One lub przyszłych chipów. Każde z tych rozwiązań dałoby Anthropic większą kontrolę nad wydajnością i planowaniem podaży bez konieczności ponoszenia ciężaru integracji związanego z pełnym przejęciem.

Co to oznacza dla rynku układów AI

MatX pozycjonuje się jako bezpośredni konkurent Nvidii na rynku akceleratorów AI. Doświadczenie założycieli w zakresie TPU daje startupowi wiarygodność, której brakuje większości rywali Nvidii, a 500 milionów dolarów kapitału zapewnia mu czas potrzebny, by rzeczywiście przeprowadzić tape-out układu.

Gotowość Anthropic do zapłacenia 7 miliardów dolarów — kwoty, która według doniesień znacznie przewyższała ostatnią prywatną wycenę MatX — pokazuje, jak wysoko laboratoria AI obecnie cenią możliwości niestandardowych układów scalonych. Podkreśla to również, że sprzęt stał się kluczową warstwą strategiczną dla twórców modeli frontier, a nie tylko pozycją w zakupach.

Dla MatX wynik może ostatecznie okazać się lepszy niż przejęcie. Zachowanie niezależności daje firmie opcjonalność: może współpracować z Anthropic, jednocześnie sprzedając układy innym laboratoriom AI, dostawcom chmury i przedsiębiorstwom. Przejęcie z kolei zamknęłoby technologię MatX w ekosystemie jednego klienta.