Anthropic PBC podpisał siedmioletnią umowę na moc obliczeniową o wartości 11,6 mld dolarów z Akamai Technologies (NASDAQ: AKAM) — to kolejny krok w trwającym rozszerzaniu mocy centrów danych przez twórcę Claude'a.

Umowa obejmuje moc obliczeniową i może wzrosnąć o kolejne 9 mld dolarów przed upływem siedmiu lat. Jeśli Anthropic skorzysta w pełni z opcji rozszerzenia, łączna wartość przekroczy 20 mld dolarów. Akamai ogłosiło umowę w oficjalnym komunikacie prasowym.

Akcje Akamai zareagowały błyskawicznie. W czwartkowym późnym obrocie skoczyły o 17% do 130 dolarów. Kontrakt z Anthropikiem dochodzi ponad do ponad 2,8 mld dolarów wieloletnich zobowiązań z tytułu Cloud Infrastructure Services, które Akamai ogłosiło już w tym roku od innych klientów — obejmują one infrastrukturę służącą do budowania, uruchamiania i obsługi dużych obciążeń AI.

Akamai daje Anthropicowi ścieżkę do posiadania blisko 5% udziałów w miarę wzrostu wydatków na chmurę

Umowa nie ogranicza się do serwerów i mocy obliczeniowej. Akamai wydało również Anthropicowi warrant powiązany z możliwym udziałem kapitałowym w spółce.

Warrant obejmuje niewyposażone w prawo głosu zamienne akcje serii B uprzywilejowane, odpowiadające po konwersji 7,7 mln zwykłych akcji Akamai. Po pełnej realizacji pozycja stanowiłaby około 5% wyemitowanych zwykłych akcji Akamai. Cena realizacji wynosi 111,33 dolara za akcję zwykłą. Taka konstrukcja bezpośrednio wiąże potencjalny zysk kapitałowy Anthropika z faktyczną wysokością jego wydatków w Akamai w okresie obowiązywania umowy.

Pierwsza część pakietu kapitałowego jest powiązana z już ogłoszoną umową. Spodziewa się, że akcje odpowiadające około 2% wyemitowanych akcji Akamai zostaną nabyte w wyniku pierwotnego zobowiązania Anthropika na 11,6 mld dolarów. Reszta zależy od tego, jak bardzo Anthropic rozszerzy zakupy usług chmurowych: kolejne około 3% akcji mogłoby podlegać nabyciu, jeśli Anthropic wyda w Akamai dodatkowe 9 mld dolarów w trakcie siedmioletniego okresu warrantu. Każde dodatkowe 3 mld dolarów zakupionych usług chmurowych na warunkach uzgodnionych przez obie strony odblokowałoby kolejną pulę odpowiadającą około 1% wyemitowanych zwykłych akcji Akamai.

Aby wesprzeć pierwotną umowę, Akamai spodziewa się wydatków kapitałowych w wysokości około 5,5 mld dolarów oraz około 17 mld dolarów dodatkowych nakładów kapitałowych w 2026 roku. Część tych środków trafi na wcześniejsze zabezpieczenie krytycznego sprzętu. Akamai zamierza z wyprzedzeniem kupować komponenty w łańcuchu dostaw, takie jak pamięci, zanim pojawi się zapotrzebowanie na zwiększoną moc obliczeniową. Spółka nie oczekuje, że nowy kontrakt wpłynie na prognozę przychodów na 2026 rok. Te liczby obrazują, jak kapitałochłonna jest realizacja dużych kontraktów na obliczenia AI, z wydatkami wyprzedzającymi uruchomienie nowej mocy.

Współzałożyciel i CEO Akamai dr Tom Leighton powiedział: „Anthropic napędza rewolucję AI, a my jesteśmy zachwyceni, że wybrał możliwości Akamai do budowania i prowadzenia infrastruktury AI na dużą skalę”. Leighton dodał, że globalna sieć Akamai i doświadczenie we współpracy z dużymi firmami pozycjonują spółkę do obsługi aplikacji i obciążeń AI wymagających bezpieczeństwa i ogromnej mocy obliczeniowej.

Anthropic dąży do kontroli głosów przez założycieli, przygotowując się do możliwego IPO

Umowa z Akamai przypada w momencie, gdy Anthropic zmienia również sposób sprawowania kontroli nad spółką przed możliwym wejściem na giełdę. The Information poinformowało w czwartek, że Anthropic chce, aby akcjonariusze zatwierdzili strukturę przyznającą CEO Dario Amodei i jego sześciu współzałożycielom 50,1% łącznej siły głosowania.

Propozycja przewiduje utworzenie odrębnej klasy akcji dla siedmiu założycieli, co pozwoli im wspólnie głosować w większości kluczowych spraw korporacyjnych. Porozumienie miałoby obowiązywać, dopóki co najmniej trzech z siedmiu założycieli utrzymuje wymaganą minimalną liczbę akcji Anthropika.

Proponowana struktura zarządzania przypomina system stosowany przez Petera Thiela w Palantir Technologies (NASDAQ: PL), gdzie założyciele zachowują specjalne prawa głosu, aby utrzymać kontrolę mimo rozmycia własności. Jednym z głównych ograniczeń jest to, że specjalne prawa głosu nie obejmowałyby wyborów rady dyrektorów Anthropika. Anthropic ma obecnie siedem miejsc w radzie, z czego jedno jest nieobsadzone. Spółka rozważa też wprowadzenie kolejnej specjalnej klasy akcji, która dawałaby akcjom pracowniczym rolę rozstrzygania remisów w głosowaniach korporacyjnych.

Zmiany w zarządzaniu następują, gdy Anthropic przygotowuje się do możliwego IPO, które mogłoby stać się jednym z największych w historii. Twórca Claude'a może zaczekać z ofertą do listopadowych wyborów śródokresowych w USA. Reuters poinformował wcześniej w tym miesiącu, że same wybory nie powinny mieć istotnego wpływu na proces IPO. Warunki zatwierdzone przed debiutem ukształtują, jaki wpływ będą mieli inwestorzy zewnętrzni, gdy akcje Anthropika zaczną być publicznie notowane. Przed spółką kolejne etapy: zatwierdzenie struktury głosowania założycieli przez akcjonariuszy, decyzja, czy Anthropic skorzysta z dodatkowej opcji na 9 mld dolarów w Akamai, oraz ostateczny termin oferty.

Anthropic wkroczył w rok z wyjątkowo wysoką wyceną na rynku prywatnym. W maju spółka pozyskała 65 mld dolarów, co dało jej wycenę post-money 965 mld dolarów.

Źródło: Cryptopolitan