Impax Asset Management, londyńska firma specjalizująca się w inwestowaniu zrównoważonym, opublikowała list inwestorsny za II kwartał 2026 r. dotyczący funduszu Impax US Sustainable Economy Fund (dostępny do pobrania tutaj). Impax należy do grona instytucjonalnych zarządzających publikujących kwartalne listy przedstawiające pozycjonowanie portfela, które stały się uważnie śledzonym źródłem informacji o tym, jak profesjonalni inwestorzy interpretują trendy rynkowe.

Portfel US Sustainable Economy funduszu wyprzedził w II kwartale 2026 r. indeks Russell 1000. Klasa instytucjonalna osiągnęła stopę zwrotu 17,96%, klasa inwestorska 17,95%, a klasa A 17,92%, wobec 15,14% indeksu. Impax przypisał przewagę alokacji sektorowej i selekcji akcji, wskazując, że narzędzia zrównoważonego rozwoju — w tym Impax Sustainability Lens i ramach Corporate Resilience — wniosły pozytywny wkład.

Zgodnie z listem rynki akcji w kwartale zyskiwały, a zarówno S&P 500, jak i Nasdaq osiągały nowe maksima, po czym wycofały się z wzrostów. Kluczowym trendem była rotacja inwestorów w kierunku akcji związanych z AI i technologiami, wspierana wynikami spółek o wielkiej kapitalizacji oraz inwestycjami w centra danych szacowanymi na 750 mld do 1 bln USD. Patrząc na drugą połowę 2026 r., Impax spodziewa się, że rynki mogą pozostać zmienne w obliczu trwających dyskusji o tempie adopcji AI i dynamice gospodarczej. Mimo to firma uważa wzrost związany z bezpieczeństwem energetycznym i efektywnością za przekonujący, a popyt na rozwiązania w zakresie energii, sieci i efektywnego wykorzystania zasobów sprzyja spółkom obecnym w tych obszarach.

Zespół Impax zaznaczył, że koncentruje się na firmach o silnym wzroście, rzetelnym zarządzaniu i atrakcyjnych wycenach, dostosowując pozycje w razie potrzeby, aby budować dobrze zdywersyfikowane, zróżnicowane portfele. Pięć największych pozycji funduszu zostało przedstawionych osobno jako najlepsze wybory na 2026 r.

AMD wskazany jako kluczowy wkład w wyniki

W liście inwestorsnym za II kwartał 2026 r. Impax US Sustainable Economy Fund wskazał Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) jako kluczowy wkład w wyniki. AMD to wiodąca firma półprzewodnikowa projektująca i produkująca akceleratory AI, mikroprocesory oraz jednostki przetwarzania grafiki. Spółka konkuruje na rynku akceleratorów AI z rywalami takimi jak NVIDIA, a przywołane przez Impax dowody na wzrost udziałów w tym segmencie wskazują na rosnącą rolę AMD w rozbudowie centrów danych stanowiącej fundament cyklu inwestycyjnego w AI.

4 września 2026 r. akcje AMD zamknęły się na poziomie 477,57 USD, co odpowiada kapitalizacji rynkowej 779,62 mld USD. W ciągu ostatniego miesiąca akcje przyniosły stopę zwrotu 1,71%, a w skali roku wzrosły o 215,42%.

Impax US Sustainable Economy Fund w liście inwestorsnym za II kwartał 2026 r. przedstawił następujące stanowisko dotyczące Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD):

„Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) (półprzewodniki, technologie informacyjne) znajduje się w portfelu ze względu na atrakcyjny zestaw możliwości w obszarze zrównoważonego rozwoju, szczególnie w infrastrukturze cyfrowej, oraz wysoki wynik Corporate Resilience w wymiarach środowiskowym i ładu korporacyjnego. Akcje znacząco wzrosły w kwartale, napędzane silną adopcją zoptymalizowanych pod AI jednostek GPU (procesorów graficznych) i produktów procesorów do centrów danych. Seria istotnych ogłoszeń o partnerstwach z dostawcami usług chmurowych oraz dalsze dowody na wzrost udziałów w rynku sprzętu akceleratorów AI wzmocniły zaufanie inwestorów do wieloletniej trajektorii wzrostu zysków spółki.”

Pozycjonowanie funduszy hedgingowych

Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) zajmuje 20. miejsce na liście 40 najpopularniejszych akcji wśród funduszy hedgingowych wchodzących w 2026 r.. Zgodnie z bazą danych na koniec drugiego kwartału akcje AMD znajdowały się w 164 portfelach funduszy hedgingowych, wobec 134 w poprzednim kwartale.

Uznając potencjał AMD jako inwestycji, Insider Monkey podzielił się również opinią, że niektóre akcje spółek AI mogą oferować większy potencjał wzrostu przy niższym ryzyku spadków, w tym niedowartościowana akcja spółki AI, która — zdaniem serwisu — może skorzystać na cełach z ery Trumpa i trendzie reshoringu.

W innym artykule Insider Monkey omówił Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) i przedstawił stanowisko strategii Artisan Global Opportunities dotyczące tej spółki. Dodatkowe materiały dostępne są na stronie listów inwestorskich funduszy hedgingowych — II kwartał 2026.

Artykuł został pierwotnie opublikowany w serwisie Insider Monkey.