W poniedziałek rynkami wstrząsnęła fala wydarzeń korporacyjnych i politycznych: Alibaba pozyskała w Hongkongu miliardy dolarów na rozwój infrastruktury sztucznej inteligencji, Nvidia rozpoczęła rozmowy ws. wsparcia startupu Perplexity działającego w obszarze wyszukiwania opartego na AI jeszcze przed środową publikacją swoich wyników, Samsung osłabł po planie zwrotów dla akcjonariuszy, który nie sprostał oczekiwaniom, a Kanada ogłosiła cła odwetowe po załamaniu negocjacji handlowych ze Stanami Zjednoczonymi.

Akcje Alibaba gwałtownie spadają po wielkiej emisji kapitału

Alibaba ogłosiła w Hongkongu prywatną emisję akcji o wartości 10,2 mld dolarów, mającą przyspieszyć jej inicjatywy w dziedzinie sztucznej inteligencji. Transakcja stanowi największą pierwotną ofertę dokapitalizowania (follow-on) w historii spółek notowanych na giełdzie w Hongkongu.

Środki ze sprzedaży akcji przeznaczono na zakupy półprzewodników, rozbudowę infrastruktury obliczeniowej oraz rozwój modeli AI. Kurs akcji spadł o ponad 8%, gdy uczestnicy rynku oceniali skutki rozcieńczenia udziałów.

Emisja nastąpiła po niedawnym kwartalnym raporcie Alibaba, który wykazał spadek zysku o 75%, przypisywany w dużej mierze agresywnym wydatkom na sztuczną inteligencję. Ten wydatkowy impuls odzwierciedla szerszy globalny wzrost inwestycji w infrastrukturę AI — amerykańscy giganci technologiczni, w tym Microsoft, Amazon, Alphabet i Meta, każdorazowo zobowiązują się przeznaczać dziesiątki miliardów dolarów na centra danych i chipy. Akcjonariusze coraz mocniej domagają się wymiernych zwrotów z tych znacznych inwestycji technologicznych, a nadchodzące kwartalne dane o przychodach Alibaba z chmury i obszarów związanych z AI pozwolą ocenić, czy rozbudowa infrastruktury przekłada się na wzrost.

Nvidia rozważa udziały w platformie wyszukiwania AI Perplexity

Nvidia rozpoczęła rozmowy dotyczące udziału w najnowszej rundzie finansowania platformy Perplexity, wyszukiwarki opartej na AI, w ramach której startup uzyskałby wycenę powyżej 30 mld dolarów — to znaczący wzrost względem wyceny na poziomie około 20 mld dolarów zaledwie dwanaście miesięcy wcześniej.

Roczne przychody Perplexity wzrosły z poniżej 250 mln dolarów na początku 2026 roku do ponad 750 mln dolarów obecnie. Potencjalna inwestycja wzmocniłaby pozycję Nvidii w całym krajobrazie oprogramowania AI, uzupełniając jej dominującą pozycję w produkcji chipów do sztucznej inteligencji. Takie udziały wpisują się w utrwalony schemat: Nvidia regularnie wspiera firmy AI zarówno bezpośrednio, jak i poprzez swoją spółkę venture NVentures, pogłębiając więzi z twórcami uruchamiającymi swoje usługi na jej sprzęcie obliczeniowym.

Akcje Nvidia wycofują się przed kluczowym raportem kwartalnym

Akcje Nvidia spadły w poniedziałek o 2,4%, gdy uczestnicy rynku ograniczali ekspozycję przed publikacją wyników zaplanowaną na środę. Szerszy sektor półprzewodników odnotował głębsze straty — Marvell i Micron straciły po ponad 6%, a Sandisk runął o ponad 10%. Wycofanie zbiegło się z szerszym spadkiem indeksu Nasdaq w miarę eskalacji sporu handlowego między USA a Kanadą, co dodatkowo skupiło uwagę na głównym wydarzeniu korporacyjnym tygodnia.

Obserwatorzy rynku będą szczegółowo analizować wyniki segmentu centrów danych, zamówienia na chipy architektury Blackwell oraz komentarze zarządu dotyczące perspektyw. Biorąc pod uwagę znaczną wagę Nvidii w indeksie S&P 500, jej wyniki kwartalne mogą istotnie wpłynąć na ogólny kierunek rynku.

Nasila się spór handlowy między USA a Kanadą

Negocjacje między USA a Kanadą załamały się, co skłoniło rząd Kanady do ogłoszenia wzajemnych środków celnych obowiązujących od 8 września. Kanadyjskie cła będą odpowiadać amerykańskim opłatom w relacji dolar za dolar i obejmą produkty stalowe, sprzęt gospodarstwa domowego, maszyny rolnicze oraz liczne inne kategorie towarów.

Oba kraje utrzymują głęboko zintegrowane sieci dostaw — należą one do największych dwustronnych relacji handlowych na świecie — zwłaszcza w sektorach motoryzacyjnym i ciężkiego przemysłu. Przedłużający się konflikt handlowy mógłby znacząco zwiększyć koszty operacyjne firm prowadzących produkcję po obu stronach granicy. Uwaga skupia się teraz na reakcji Waszyngtonu przed datą wejścia w życie ceł 8 września.

Akcje Samsunga spadają mimo wielkiego planu zwrotów dla akcjonariuszy

Akcje Samsunga spadły o ponad 8% po tym, jak strategia przekazywania środków akcjonariuszom rozczarowała oczekiwania rynku. Gigant z branży elektroniki zobowiązał się zwrócić inwestorom od 90 do 110 bilionów wonów — około 65–80 mld dolarów — jednak uczestnicy rynku spodziewali się bardziej rozbudowanej inicjatywy skupu akcji.

Negatywna reakcja stanowi ostry kontrast wobec konkurenta SK Hynix, który niedawno ogłosił skup akcji o wartości 28,6 mld dolarów wraz ze zobowiązaniem do przekazywania ponad połowy prognozowanego wolnego przepływu pieniężnego. Porównanie ma szczególne znaczenie w segmencie pamięci do AI, w którym SK Hynix jest czołowym dostawcą pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) stosowanej wraz z akceleratorami AI Nvidii, podczas gdy Samsung w ostatnich kwartałach zabiega o kwalifikację własnych chipów HBM u głównych klientów AI. Choć Samsung zachowuje pozycję kluczowego dostawcy pamięci dedykowanych sztucznej inteligencji, poniedziałkowa gwałtowna wyprzedaż pokazuje podwyższone oczekiwania wobec liderów branży półprzewodników w miarę jak popyt ze strony centrów danych przekształca rynek pamięci.

Źródło: Blockonomi