CEO Nvidii Jensen Huang oświadczył, że sztuczna inteligencja wymaga 1000 razy więcej energii, niż jest w stanie zapewnić obecna infrastruktura. Pomimo tego zapotrzebowania wzrost liczby centrów danych – rozbudowa, która zazwyczaj napędzałaby popyt na usługi deweloperów reaktorów jądrowych, takich jak Oklo i NuScale Power – najwyraźniej napotyka opóźnienia.

Prospektywny związek między rozwojem centrów danych a dostawcami energii jądrowej ma precedens w ostatnich transakcjach branżowych: na przykład Microsoft podpisał w 2024 roku 20-letnią umowę na zakup energii z Constellation Energy, która wspiera ponowne uruchomienie bloku energetycznego na Three Mile Island – w ramach wysiłków Microsoftu na rzecz zasilania centrów danych energią bezemisyjną.

Oklo pozostaje na etapie przedwnioskowym procesu oceny w Nuclear Regulatory Commission (NRC) – fazie, w której potencjalny licencjobiorca współpracuje z pracownikami NRC przed oficjalnym złożeniem wniosku licencyjnego do pełnego rozpatrzenia – podczas gdy NuScale Power posiada zatwierdzenie NRC, jako pierwszy deweloper z certyfikowaną przez tę agencję konstrukcją małego reaktora modułowego, ale nadal czeka na zamówienia klientów. W rezultacie żadna z tych firm może nie odnieść natychmiastowych korzyści z zapotrzebowania AI na energię.

Sytuacja sugeruje, że popyt na reaktory zależy od rzeczywistej rozbudowy centrów danych, a nie wyłącznie od prognoz zapotrzebowania AI na energię. Wypowiedź Huanga zdaje się podkreślać potencjalne rozbieżności między potrzebami elektroenergetycznymi AI a obecnym tempem rozwoju centrów danych – rozbieżnością, która może wpłynąć na deweloperów reaktorów.

Wyceny wskazują na zmniejszone prawdopodobieństwo moratoriów na centra danych w Teksasie i Missouri – środków, które wstrzymałyby budowę nowych centrów danych – co jest zgodne ze zmniejszoną pilnością budowy nowej infrastruktury energetycznej. Wolniejsze tempo rozbudowy centrów danych może wskazywać, że oczekiwany popyt na reaktory jądrowe ze strony Oklo i NuScale Power może nie urzeczywistnić się tak szybko, jak przewidywano.

Trajektoria budowy centrów danych w Teksasie i Missouri będzie kluczowym wskaźnikiem do obserwacji. Wszelkie działania ustawodawcze lub wykonawcze przywódców stanowych, takie jak gubernatora Teksasu Grega Abbotta czy gubernatora Missouri Mike'a Kehoe, mogą wpłynąć na szanse rynkowe. Ponadto postępy NRC w rozpatrywaniu wniosków Oklo lub w sprawach zamówień klientów NuScale mogą dalej kształtować oczekiwania dotyczące infrastruktury energetycznej niezbędnej do wsparcia rosnącego zapotrzebowania AI na energię.