Analitycy Bernstein oświadczyli, że rozbudowa centrów danych napędzanych sztuczną inteligencją może podnieść roczny wzrost zapotrzebowania Indii na energię elektryczną z około 5,5% do 6%, jak powiedział Nikhil Nigania z Bernstein, który przedstawił swój pogląd na sektor w komentarzach wyemitowanych przez CNBC-TV18. Indie pozycjonują się jako centrum inwestycji w sztuczną inteligencję i centra danych, a firmy technologiczne oraz dostawcy usług chmurowych zapowiadają zakrojone na szeroką skalę rozbudowy mocy obliczeniowych. Szacunek Bernstein wskazuje, w jaki sposób ta rozbudowa przekłada się na zużycie energii elektrycznej.

Nigania zauważył, że niedawny przetarg na energię odnawialną wyceniony poniżej porównywalnej energii cieplnej stanowi wyraźną zmianę w indyjskim sektorze energetycznym, sygnalizującą rosnącą konkurencyjność energii słonecznej i innych odnawialnych źródeł w stosunku do produkcji opartej na węglu. Dla producentów energii i grup przemysłowych, takich jak NTPC, JSW Energy i Adani Green, tańsze taryfy odnawialne wpływają na ekonomikę decyzji dotyczących nowych mocy wytwórczych, podczas gdy centra danych — duże, stale aktywne obciążenia — są zazwyczaj klientami kotwicznymi dla takich mocy. Zapotrzebowanie Indii na energię elektryczną w ostatnich latach bije rekordy, napędzane wzrostem gospodarczym, elektryfikacją oraz rosnącym zużyciem w szczytowych miesiącach letnich, a pojawienie się wielkoskalowych centrów danych AI ma nałożyć nową warstwę zapotrzebowania na ten trend.

Zasygnalizował on również presję na portfele kredytowe Power Finance Corporation (PFC) i REC Ltd, dwóch państwowych kredytodawców sektora energetycznego, wskazując na trudności finansowe spółek dystrybucyjnych korzystających z kredytów tych instytucji. Spółki dystrybucyjne (discoms) w kilku indyjskich stanach od dawna borykają się ze stratami finansowymi związanymi z niedoinwestowaniem w koszty oraz stratami technicznymi — to problem strukturalny, który wielokrotnie wymagał rządowych programów naprawczych. Trudności tych kredytobiorców mają znaczenie dla pożyczkodawców, ponieważ kredyty dla spółek dystrybucyjnych stanowią istotną część portfeli PFC i REC.

Wśród spółek z sektora jego najlepsze wybory obejmują Larsen & Toubro (L&T), JSW Energy, NTPC i Adani Green Energy. L&T, jako duża grupa inżynieryjno-budowlana, należy do spółek postrzeganych jako wystawionych na cykl nakładów inwestycyjnych związanych z rozbudową sieci i mocy wytwórczych, obok czystych producentów energii z tej listy.

Komentarze te pojawiają się, gdy szczytowe zapotrzebowanie Indii na energię wielokrotnie osiąga nowe rekordy, a operatorzy sieci prognozują kolejne rekordy do 2026 roku, co podkreśla potrzebę dodatkowych mocy wytwórczych w źródłach cieplnych, słonecznych i innych odnawialnych. To, jak zostanie zarządzana rozbieżność między rosnącym zapotrzebowaniem a kondycją finansową spółek dystrybucyjnych — poprzez taryfy, programy reform i finansowanie — prawdopodobnie ukształtuje tempo rozbudowy mocy opisanej przez Bernstein.

Źródło: CNBC-TV18