Akcje ADT Inc. wzrosły o 33,20% do 9,87 dolara, po tym jak Thrive Holdings zgodziła się przejąć spółkę zajmującą się bezpieczeństwem domowym w transakcji gotówkowej o wartości 7,6 miliarda dolarów. Proponowana umowa wycenia każdą akcję ADT na 10 dolarów i po jej zamknięciu oraz spełnieniu wszystkich wymaganych procedur doprowadzi do wycofania spółki z obrotu publicznego.

Po ogłoszeniu akcje ADT zdrożały o 2,46 dolara i zmierzają w kierunku najwyższego poziomu zamknięcia od sierpnia 2021 roku. Kurs zbliżył się również do proponowanej ceny przejęcia 10 dolarów, notując zaledwie 0,13 dolara poniżej tej kwoty. Wzrosty nastąpiły po ogłoszeniu, że Thrive przejmie ADT z premią 45,6% do ceny zamknięcia spółki z 27 października.

Thrive Holdings zgadza się przejąć ADT

Zgodnie z umową Thrive Holdings zapłaci 10 dolarów w gotówce za każdą akcję ADT w obrocie. Transakcja wycenia dostawcę systemów bezpieczeństwa domowego na około 7,6 miliarda dolarów i po jej zakończeniu ADT zniknie z rynków publicznych.

Proponowane świadczenie gotówkowe daje akcjonariuszom określoną płatność za ich akcje na warunkach umowy. Po ogłoszeniu transakcji kurs rynkowy ADT wzrósł do 9,87 dolara, zbliżając się do ogłoszonej ceny ofertowej. Ogłoszenie przejęcia było głównym czynnikiem gwałtownego wzrostu kursu akcji spółki. W przejęciach za gotówkę kursy akcji zazwyczaj podążają za ustaloną kwotą oferty między ogłoszeniem a zamknięciem transakcji, ponieważ ostateczna wypłata jest określona w umowie, a pozostała różnica odzwierciedla czas i warunki dzielące propozycję od zrealizowanej wypłaty.

Umowa nie została jeszcze sfinalizowana. Thrive musi zrealizować odpowiednie procedury zamknięcia, w tym wymagane warunki i zgody transakcji, zanim będzie mogła dokonać zakupu. Do tego czasu ADT pozostaje spółką notowaną publicznie, a jej akcje mogą się dalej handlować w zależności od rozwoju wydarzeń związanych z proponowaną transakcją.

Thrive wspierana przez OpenAI celuje w możliwości technologiczne ADT

Thrive Holdings to prywatna grupa kapitałowa założona przez Josh Kushnera i wspierana przez OpenAI. Firma koncentruje się na przejmowaniu ugruntowanych przedsiębiorstw i wzmacnianiu ich możliwości technologicznych oraz w zakresie sztucznej inteligencji. Jej strategia łączy długoterminowe własności z inwestycjami w usprawnienia operacyjne w wybranych branżach. Ten model różni się od wsparcia w stylu venture kapitałującego startupy na wczesnym etapie: Thrive przejmuje w całości działające spółki i po objęciu kontroli wdraża ulepszenia technologiczne.

Thrive prowadzi 75 firm z zakresu księgowości, usług informatycznych oraz środowiska zabudowanego. Planowane przejęcie ADT rozszerzy jej portfel o sektor bezpieczeństwa domowego i da grupie kontrolę nad spółką z ugruntowaną bazą klientów oraz działalnością w zakresie usług bezpieczeństwa.

Thrive wskazała technologię i rozwój produktów jako kluczowe obszary przyszłego wzrostu ADT. Jej plany obejmują poprawę obsługi klienta oraz dostarczanie specjalistom ds. bezpieczeństwa bardziej użytecznych informacji. Te priorytety mogą doprowadzić do zmian w produktach ADT, systemach wewnętrznych i świadczeniu usług po zamknięciu przejęcia.

Działalność ADT w zakresie bezpieczeństwa domowego

ADT dostarcza systemy bezpieczeństwa domowego i powiązane usługi klientom indywidualnym oraz firmom. Jej działalność obejmuje monitoring bezpieczeństwa, systemy alarmowe i technologie połączone, zaprojektowane w celu ochrony mienia. Spółka zbudowała swoją pozycję dzięki długiej historii działalności i szerokiej obecności na rynku bezpieczeństwa. Relacje monitoringowe i zainstalowane urządzenia połączone wiążą klientów z usługą w czasie, co czyni zainstalowaną bazę klientów kluczowym aktywem w przejęciach w sektorze bezpieczeństwa.

Proponowana transakcja przesunie ADT z własności publicznej pod prywatną kontrolę Thrive Holdings. Po zakończeniu ADT będzie działać poza publicznym rynkiem akcji. Własność prywatna może dać Thrive większą elastyczność w realizacji długoterminowych inwestycji technologicznych i zmian operacyjnych bez tej samej struktury sprawozdawczości rynkowej.

Co oferta 10 dolarów oznacza dla akcjonariuszy

Proponowana płatność gotówkowa w wysokości 10 dolarów stanowi premię 45,6% do ceny zamknięcia ADT z 27 października. Po ogłoszeniu, przy kursie 9,87 dolara, akcje były notowane blisko uzgodnionego świadczenia. Wąska różnica odzwierciedla zbliżanie się ceny rynkowej do ogłoszonej wartości oferty, choć ostateczny wynik zależy od sfinalizowania transakcji na uzgodnionych warunkach.

Kolejnym ważnym kamieniem milowym jest postęp umowy w kierunku zamknięcia. Wykupienia spółek notowanych publicznie zazwyczaj wymagają zgody akcjonariuszy i przeglądu regulacyjnego, a informacje o tych krokach — wraz z konkretnym harmonogramem zakończenia — wyjaśnią status transakcji. Na ten moment propozycja Thrive Holdings o wartości 7,6 miliarda dolarów oznaczałaby dużą zmianę własnościową dla ADT i już doprowadziła do gwałtownego wzrostu jej akcji.

Źródło: Blockonomi