AbCellera Biologics (ABCL) wzrosła aż o 10,3% do 6,53 USD 7 sierpnia, po czym zamknęła się z wzrostem 6,13%, gdy inwestorzy zareagowali na wyniki za drugi kwartał i zbliżający się odczyt danych klinicznych.

Spółka ogłosiła, że opublikuje ostateczne wyniki fazy 2 dla ABCL635 przed otwarciem rynku 10 sierpnia 2026 r. Telefon dla inwestorów i transmisja internetowa zaplanowane są na 4:30 rano PT tego dnia.

ABCL635 to potencjalne pierwsze w swojej klasie niesteroidowe przeciwciało celujące w receptor NK3. Zostało zaprojektowane w celu zmniejszenia częstotliwości i nasilenia objawów naczynioruchowych u kobiet po menopauzie. Lek wszedł do badań klinicznych w lipcu 2025 r. Niesteroidowe opcje leczenia naczynioruchowych objawów menopauzy (VMS) wzbudziły rosnące zainteresowanie od czasu, gdy wyniki badania Women's Health Initiative powiązały tradycyjną terapię hormonalną ze zwiększonym ryzykiem raka piersi i zdarzeń sercowo-naczyniowych, sprawiając, że część z około 60 milionów kobiet po menopauzie w USA poszukuje alternatyw. Cel w receptor NK3 zyskał kliniczną walidację dzięki zatwierdzeniu przez FDA w 2023 r. fezolinetantu (Veozah) firmy Astellas — antagonisty NK3 o małej masie cząsteczkowej — choć oparte na przeciwciałach podejście ABCL635 stanowiłoby odrębną mechanicznie opcję w przypadku powodzenia.

AbCellera opublikowała na platformie X:

AbCellera to Announce Top-Line Results from the Phase 2 Trial of ABCL635 for the Treatment of Moderate-to-Severe VMS Due to Menopause on Monday, August 10, 2026 pic.twitter.com/haJhACRwFq — AbCellera (@AbCelleraBio) August 7, 2026

Badanie fazy 2 objęło około 80 kobiet po menopauzie w schemacie z randomizacją, podwójnie ślepym próbie i grupie kontrolnej z placebo. Badanie nosi identyfikator NCT07118891.

Nadchodząca publikacja danych będzie pierwszym odczytem fazy 2 z platformy GPCR i kanałów jonowych AbCellera, co czyni ją kluczowym kamieniem milowym dla spółki.

Wyniki Q2 pokazują słabe przychody i większą stratę

Wyniki finansowe AbCellera za drugi kwartał były słabe. Przychody spadły o 76,3% r/r do 4,05 mln USD z 17,08 mln USD w Q2 2025. Strata netto pogłębiła się o 59,7% do 55,4 mln USD.

Podstawowa strata na akcję wyniosła 0,18 USD w porównaniu do straty 0,12 USD na akcję rok wcześniej. Wydatki na badania i rozwój osiągnęły około 46 mln USD w kwartale.

Mimo to portfolio nadal się rozwijało. AbCellera ma teraz dziewięć produktów w fazie 1 i jeden w fazie 2, w porównaniu do 11 w fazie 1 i żadnego w fazie 2 rok wcześniej.

ABCL575 ukończył dawkowanie w fazie 1, a spółka oczekuje odczytu danych w czwartym kwartale 2026 r.

Gotówka pozostaje wsparciem dla bilansu

Mimo strat AbCellera zakończyła kwartał z 567 mln USD w gotówce i ponad 675 mln USD całkowitej dostępnej płynności.

Partnerstwa z Jazz Pharmaceuticals i Vertex, skoncentrowane na programach T cell engager, przyniosły ponad 110 mln USD w jednorazowych płatnościach gotówkowych.

Niektórzy krytycy zauważyli, że te płatności to jednorazowe wpływy z transakcji, a nie powtarzalne przychody, podczas gdy płatności kamieni milowych i tantiemy nie osiągnęły jeszcze skali wystarczającej do zrekompensowania bieżących strat.

Najnowsza ocena analityków dla ABCL to Buy z ceną docelową 12,00 USD. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi około 1,74 mld USD.

Inwestorzy skupiają się teraz na wynikach fazy 2 dla ABCL635 z 10 sierpnia, które dostarczą pierwszego sygnału skuteczności klinicznej dla platformy AbCellera w obszarze terapeutycznym, w którym popyt na opcje niesteroidowe nadal rośnie.