Aave, jeden z największych protokołów pożyczkowych w zdecentralizowanych finansach, jest teraz dostępny na Arc, według ogłoszenia założyciela Aave Staniego Kulechova na X. Integracja umieszcza infrastrukturę pożyczkową Aave wewnątrz warstwy płynności z kontrolowanym dostępem Arc, rozszerzając protokół poza jego istniejące wdrożenia multichain do nowego środowiska klasy instytucjonalnej.

Ogłoszenie wiąże się z zastrzeżeniami. Konkretne rynki, wspierane aktywa i szczegóły sieci nie zostały niezależnie zweryfikowane w chwili publikacji, a użytkownikom zaleca się potwierdzenie parametrów wdrożenia bezpośrednio w oficjalnej dokumentacji Aave i Arc przed interakcją z jakimikolwiek nowymi rynkami.

Co oznacza Aave na Arc dla stosu DeFi

Arc to warstwa płynności z kontrolowanym dostępem firmy Circle, która wystartowała na mainnecie jako miejsce docelowe dla uczestników instytucjonalnych działających pod wymogami zgodności, których standardowe permissionless rynki DeFi nie spełniają. Dostępność Aave na Arc wpisuje infrastrukturę pożyczkową protokołu w to środowisko, w którym kontrole dostępu i weryfikacja kontrahentów znajdują się na poziomie sieci, a nie poziomie inteligentnych kontraktów. Więcej powiązanych informacji: Exploit KelpDAO Pozostawia Aave Narażony na Złe Zadłużenie rsETH.

Dostępność to nie to samo, co adopcja. Ogłoszenie potwierdza, że Aave może być używany w ramach Arc, ale nie ustala aktualnego TVL, aktywnych rynków, wsparcia aktywów ani głębokości płynności. Te dane wymagają niezależnej weryfikacji przez forum zarządzania Aave lub oficjalną dokumentację Arc, zanim będą mogły być traktowane jako ustalone metryki protokołu. Więcej powiązanych informacji: Założyciel Aave Proponuje „Ścieżkę Uber” dla DeFi Po Nieudanym Głosowaniu w Sprawie Clarity Act.

To rozróżnienie ma znaczenie operacyjne. W standardowych wdrożeniach Aave każdy portfel może dostarczać płynność i pożyczać pod wspierane zabezpieczenie bez zgody kontrahenta. Wdrożenie oparte na Arc nakładałoby kontrole dostępu wyżej w łańcuchu, zmieniając to, kto może uczestniczyć, jak otwierane są pozycje i potencjalnie jak przetwarzane są likwidacje, jeśli parametry ryzyka protokołu zostaną dostosowane do kontekstu z kontrolowanym dostępem.

Co użytkownicy powinni zweryfikować przed interakcją

Przed dostarczeniem płynności lub pożyczaniem pod zabezpieczenie w jakimkolwiek nowym wdrożeniu Aave użytkownicy powinni potwierdzić konkretne adresy rynków poprzez oficjalny interfejs Aave lub dokumentację zarządzania. Interakcja z nieoficjalnym forkiem lub źle skonfigurowanym rynkiem niesie ryzyko inteligentnych kontraktów, którego audyty samego protokołu Aave nie pokrywają, a historia wcześniejszych exploitów Aave pokazuje, dlaczego badanie due diligence specyficzne dla wdrożenia nie jest opcjonalne.

Model z kontrolowanym dostępem Arc wprowadza dodatkową warstwę: kwalifikowalność. Użytkownicy powinni sprawdzić, czy ich portfel lub podmiot kwalifikuje się do udziału w ramach systemu dostępu Arc przed próbą interakcji, ponieważ nieudana lub cofnięta transakcja w środowisku z kontrolowanym dostępem może nie wygenerować czytelnego komunikatu o błędzie.

Następujące sprawdzenia dotyczą każdego nowego wdrożenia Aave, w tym na Arc:

• Potwierdzone adresy rynków: Zweryfikuj adresy kontraktów względem oficjalnego rejestru wdrożeń Aave, a nie zewnętrznych agregatorów.
• Wspierane aktywa i wskaźniki LTV: Listy aktywów parametry loan-to-value mogą różnić się od wdrożeń mainnetowych Aave. Sprawdź parametry ryzyka specyficzne dla rynku przed wielkością pozycji.
• Sieć i koszty gas: Potwierdź, na jakim łańcuchu bazowym działa wdrożenie Aave na Arc, i odpowiednio oszacuj koszty transakcji.
• Kwalifikowalność dostępu: Architektura z kontrolowanym dostępem Arc może wymagać wcześniejszego wpisania na białą listę. Potwierdź kwalifikowalność przed mostowaniem kapitału.

Kwestie zarządzania i ryzyka do obserwowania

Nowe wdrożenia Aave w sieciach instytucjonalnych lub z kontrolowanym dostępem zazwyczaj przechodzą proces propozycji zarządzania, w którym posiadacze tokenów AAVE głosują nad parametrami ryzyka, listami aktywów i konfiguracjami rezerw przed uruchomieniem rynków. Czy wdrożenie na Arc przeszło standardowe głosowanie zarządzania Aave DAO, czy zostało ułatwione poprzez odrębne porozumienie z Aave Labs, to szczegół wpływający na to, jak parametry wdrożenia mogą być zmieniane po uruchomieniu — a użytkownicy z kapitałem zagrożonym na rynku mają interes zarządczy w tej odpowiedzi.

Strategia ekspansji Aave wykazywała wzorzec celowania w nowe środowiska płynności, w tym rynek kredytowy aktywów tokenizowanych na Avalanche ukierunkowany na zabezpieczenia z aktywów rzeczywistych. Arc wpisuje się w podobną tezę: kapitał instytucjonalny poza permissionless DeFi mógłby stać się dostępny dla silnika pożyczkowego Aave, jeśli warstwa zgodności spełni wymogi dotyczące kontrahentów. Kwestia koncentracji ryzyka — konkretnie, czy płynność puli z kontrolowanym dostępem może swobodnie opuścić rynek pod presją — jest warta obserwacji, gdy staną się dostępne dane o wykorzystaniu.

Dla szerszego kontekstu rynku pożyczkowego, TVL protokołu Aave i metryki przychodów są śledzone na DeFiLlama. Dane specyficzne dla Arc będą wymagać dedykowanego źródła danych, gdy wdrożenie zgromadzi znaczącą płynność.

Dodatkowe źródło: Main Arc Firmy Circle Wystartował.