Het aandeel Zscaler (ZS) daalde deze week 10% naar $193.05, zelfs terwijl twee grote analysehuzen hun koersdoelen voor het cybersecuritybedrijf verhoogden. De daling staat in schril contrast met de optimistische toon van Wall Street na een leiderschapswissel in de verkooporganisatie van het bedrijf.

RBC Capital en Mizuho Verhogen Koersdoelen

RBC Capital verhoogde zijn koersdoel voor Zscaler van $210 naar $236 en handhaafde zijn Outperform-rating. Mizuho zette een vergelijkbare stap en verhoogde zijn koersdoel van $210 naar $220, ook met behoud van een Outperform-rating op het aandeel.

Beide bedrijven wezen op dezelfde aanleiding: een wijziging in de rol van Chief Revenue Officer bij Zscaler. Mike Rich trad om persoonlijke redenen af en Ross Tackett nam de functie van CRO over. Tackett was eerder wereldwijd hoofd verkoop en leidde de Amerikaanse activiteiten. Hij leidt de verkooporganisatie feitelijk al sinds mei en heeft in het verleden bij ServiceNow met Rich samengewerkt. Wijzigingen in de CRO-rol trekken doorgaans veel aandacht bij bedrijven in abonnementssoftware, waar verkoopexecutie de omzetprognoses onderbouwt waarop zowel het management als Wall Street vertrouwen.

Wat Analisten Zeggen

RBC Capital zei dat de leiderschapswissel niet verband houdt met meningsverschillen of prestatieproblemen. Het bedrijf verwacht een soepele overgang zonder wijziging in de go-to-marketstrategie van het bedrijf.

izuho sprak na de aankondiging rechtstreeks met het management van Zscaler. Het bedrijf zei dat het leiderschap continuïteit benadrukte, verwijzend naar Tacketts diepe betrokkenheid bij het opstellen van de prognoses van het bedrijf. Mizuho voegde eraan toe dat een formele herhaling van de guidance niet noodzakelijk werd geacht, omdat Tackett al centraal stond bij het vormgeven van de vooruitzichten toen deze drie weken geleden werden gepubliceerd.

Beide bedrijven schreven hun hogere koersdoelen deels ook toe aan stijgende multiples bij sectorgenoten. Mizuho zei dat Zscaler goed gepositioneerd blijft in de SASE- en Zero Trust-ruimte, ondanks toegenomen concurrentie op de markt. SASE, of secure access service edge, levert netwerk- en beveiligingsdiensten vanuit de cloud, terwijl Zero Trust-architecturen elke gebruiker en elk apparaat verifiëren in plaats van te vertrouwen op een verdedigde netwerkperimeter — categorieën die een groeiend aantal beveiligings- en netwerkleveranciers hebben aangetrokken.

Recente Cijfers en Andere Analistenbewegingen

De koersdoelverhogingen volgden op de resultaten van Zscaler over het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2026. De omzet kwam uit op $898.2 miljoen, een stijging van 25% op jaarbasis en ongeveer 2% boven de consensus.

FBN Securities verhoogde na de cijfers zijn koersdoel naar $190. JPMorgan hield zijn koersdoel op $215 en herhaalde een Overweight-rating, met de kanttekening dat omzet en jaarlijks terugkerende omzet met een ruimere marge boven de schattingen uitkwamen dan eerder dit jaar. Stephens verhoogde zijn koersdoel eveneens, naar $225 na de resultaten. Guggenheim hield een Buy-rating aan met een koersdoel van $214 na de aankondiging van de CRO-wissel. Al met al lopen de gepubliceerde koersdoelen van de genoemde bedrijven nu uiteen van $190 tot $236.

De brutowinstmarge van Zscaler ligt de afgelopen twaalf maanden op 77%, met een omzetgroei van 25% over dezelfde periode. Volgens InvestingPro-gegevens die in analistennotities worden aangehaald, hebben 36 analisten hun winstschattingen voor de komende periode naar boven bijgesteld, en de reële waardeschatting van het platform voor het bedrijf ligt op $226.27.

Rich tot december 2026 in adviesrol bij Zscaler betrokken, een regeling die de nieuwe CRO een langdurige overlap met zijn voorganger geeft. Zscaler houdt op 6 oktober zijn Investor Day, waarmee beleggers een vaste datum hebben om het bedrijf rechtstreeks te horen onder zijn nieuwe verkoopleiding.