Zhibao Technology, een in Shanghai gevestigd verzekeringstechnologiebedrijf genoteerd aan de Nasdaq, zei woensdag dat het een niet-bindende intentieverklaring heeft getekend voor een voorgestelde aandelenverkoop die betaald zou worden in bitcoin.

Onder de voorgestelde private investering in publiek eigen vermogen, oftewel PIPE, zouden Joyertech en Information OPC Zhibao-aandelen nemen met een vergoeding die het bedrijf verwacht te omvatten: ongeveer 3.500 BTC, gewaardeerd op bijna 220 miljoen dollar tegen huidige prijzen. Zhibao maakte de intentieverklaring bekend in een Newsfile-publicatie.

PIPE-transacties stellen beursgenoteerde bedrijven in staat effecten privé te verkopen in plaats van via een publieke emissie, maar ze zijn nog steeds afhankelijk van onderhandelde definitieve voorwaarden en de vereisten van toezichthouders en beurzen. In het geval van Zhibao voegt het voorgestelde gebruik van bitcoin als vergoeding extra sluitingsvoorwaarden toe op het gebied van waardering, bewaring en controlebehandeling.

Het bedrag aan bitcoin blijft onderworpen aan definitieve waardering, bewaarregelingen, een controle, toezichthoudende toetsing en het ondertekenen van bindende overeenkomsten. Zhibao benadrukte dat de intentieverklaring niet-bindend is, wat betekent dat geen enkele partij verplicht is de transactie te voltooien, en stelde dat de voorgestelde deal kan worden herzien of niet door kan gaan.

Zhibao (NASDAQ: ZBAO) heeft zichzelf beschreven als een pionier van een "2B2C"-ingebouwde verzekeringmodel in China. Het bedrijf lanceerde in 2020 ook wat het China's eerste digitale verzekeringsmakelaarsplatform noemde. Onder de voorgestelde structuur zou Zhibao aanvankelijk de bestaande bedrijfsvoering voortzetten.

Bij voltooiing zou de koper echter een meerderheid van de raad van bestuur van Zhibao benoemen, wat een controlewijziging tot gevolg heeft. Het huidige team zou de bestaande bedrijfsvoering blijven beheren tot een latere "scheiding, afstoting of andere herstructurering", volgens de door het bedrijf beschreven voorwaarden.

Voorgestelde deal zou bitcoin rechtstreeks op de balans van Zhibao plaatsen

Indien voltooid, zou de transactie Zhibao maken tot houder van een grote bitcoinstaat. In plaats van contant geld op te halen en vervolgens bitcoin op de markt te kopen, zou het bedrijf de bitcoin rechtstreeks als betaling voor aandelen ontvangen, waardoor het digitale activum vanaf het begin op de balans wordt geplaatst.

Die structuur maakt de definitieve voorwaarden vooral belangrijk voor aandeelhouders, omdat een aandeleninschrijving de eigendomsverhoudingen kan wijzigen, terwijl de gerapporteerde activa van het bedrijf een volatil digitaal activum zouden bevatten. Het bedrijf heeft geen bindende overeenkomsten, definitieve voorwaarden voor aandelenemissie of voltooide bewaarregelingen aangekondigd.

Het voorstel komt te midden van een bredere trend van de afgelopen twee jaar waarin beursgenoteerde bedrijven zich hebben geherstructureerd rond bitcoin-tresorijstrategieën en de bedrijfsmatige bitcoinbezittingen recordniveaus hebben bereikt. Het aandeel Zhibao steeg bijna 24% na het nieuws.

De transactie zou ook een bedrijf hervormen met werknemers, verzekeringsklanten en een oprichtingsteam dat een verzekeringstechnologiebedrijf opbouwde in een competitieve markt. De intentieverklaring geeft continuïteit aan voor het huidige personeel tot de voorgestelde scheiding, afstoting of herstructurering, maar het niet-bindende karakter van de overeenkomst laat de uiteindelijke uitkomst onzeker.

De bredere trend van bitcoin-tresorij heeft kritiek gekregen. Analisten hebben de hausse in tesorijbedrijven beschreven als een zeepbel, en sommige op tesorij gerichte bedrijven zijn dit jaar onder marktdruk begonnen met de verkoop van bitcoin.

Het oorspronkelijke rapport, "Nasdaq-listed Zhibao Technology to Take 3,500 Bitcoin in Proposed PIPE Financing," verscheen voor het eerst op Bitcoin Magazine en is geschreven door Micah Zimmerman.