XRP-optiehandelaars betalen een stijgende premie voor calls nu de vraag naar upside-exposure toeneemt rond het recente koersherstel van de token.

Data gepubliceerd door Coinbase Markets toont aan dat de eenweekse 25-delta call-minus-put skew van XRP 9,3 volatiliteitspunten heeft bereikt, een niveau dat het bedrijf uitlichtte als een lezing in het 95e percentiel die wijst op uitzonderlijk sterke vraag naar calls. De verschuiving volgt op een stijging van circa 18% voor XRP over de afgelopen zeven dagen, een herstel dat de eetlust voor bullish positionering in de derivatenmarkt heeft doen toenemen. Dergelijke skew-lezingen worden nauw gevolgd omdat kortlopende contracten vaak worden gebruikt om kortetermijnvisies uit te drukken, waardoor de metriek een levende graadmeter is van waar optiehandelaars hun vraag concentreren.

$XRP options are leaning toward upside convexity. At the 1w 25Δ point, calls trade 9.3 vol points above comparable puts, a 95th percentile reading. Sensible positioning, or crowded demand? pic.twitter.com/lLq1cbBfKy

— Coinbase Markets (@CoinbaseMarkets) September 23, 2026 (X-post)

Skew slaat stevig om naar positief gebied

Coinbase Markets omschreef de markt als neigend naar upside-exposure. Een lezing van +9,3 betekent dat de impliciete volatiliteit van geselecteerde calls 9,3 punten boven die van vergelijkbare puts ligt. Het betekent niet dat handelaars verwachten dat de koers van XRP met 9,3% zal stijgen, en het geeft geen directe koersprognose.

De huidige lezing vormt een scherp contrast met de omstandigheden gedurende grote delen van het afgelopen jaar. In eind 2025 en grote delen van begin 2026 bleef de eenweekse skew negatief en zakte ze soms onder de -10 punten, wat aangaf dat de prijsstelling van kortlopende opties de voorke gaf aan neerwaartse bescherming. Onlangs herstelde XRP richting $1,55 nadat het rond $1,39 handelde, en verschoof de optievraag richting calls. De beweging terug boven nul markeert daarom een breuk met het prijsvormingspatroon dat het afgelopen jaar domineerde.

Calls vragen hogere premies na het herstel

De rotatie heeft zich snel ontwikkeld. De eenweekse skew van XRP klom eind augustus kort boven de 15 volatiliteitspunten voordat ze afzwakte, en is sindsdien teruggekeerd richting dubbencijferig gebied — een teken dat handelaars bereid zijn hogere prijzen te betalen voor kortetermijn-upside-exposure. De metriek heeft zich sindsdien op of nabij dubbencijferige positieve niveaus gehandhaafd, wat onderstreept hoe snel de prijsstelling naar upside-exposure heeft gedraaid.

Een 25-delta risk reversal vergelijkt de impliciete volatiliteit van calls en puts met een vergelijkbare gevoeligheid voor koersbewegingen. Een positieve lezing betekent dat calls de hogere premie dragen, terwijl een negatieve lezing betekent dat puts op vergelijkbare basis duurder zijn, wat wijst op sterkere vraag naar neerwaartse bescherming. Dit soort metrieken is een standaardinstrument op zowel crypto- als traditionele optiedesks om de relatieve kosten van bullish en bearish exposure te vergelijken.

Netwerkontwikkelingen vormen de achtergrond

Recente marktactiviteit omvatte ook veranderingen buiten de derivatenarena. XRP Ledger Batch V1.1 kwam dichter bij activering nadat het steun kreeg van 30 van de 35 gevolgde validators. De update groepeert gekoppelde transacties zodat meerdere acties als één eenheid samen kunnen worden afgewikkeld of samen kunnen mislukken, waardoor wordt voorkomen dat sommige onderdelen van een gegroepeerde transactie wel worden afgewikkeld terwijl andere mislukken. Of de resterende validators hun steun geven, is een van de ledger-ontwikkelingen die marktdeelnemers naast de optiedata kunnen volgen.

Verhoogde call-vraag garandeert geen winsten

Optie-skew kan laten zien waar handelaars meer betalen voor exposure of bescherming, maar kan niet bevestigen wat XRP vervolgens zal doen. Sterke call-vraag kan duiden op bullish positionering, hedging-activiteit of handelaars die exposure zoeken na een snelle koersbeweging. Premies worden uiteindelijk bepaald door vraag en aanbod onder optiehandelaars en kunnen net zo snel omslaan als ze positief werden.

XRP steeg tijdens het laatste herstel boven $1,60 naarmate de activiteit van grote houders en het aanmaken van nieuwe wallets toenam. Die beweging biedt context voor de hernieuwde call-vraag, al kan de prijsstelling van opties veranderen wanneer volatiliteit, positionering of spotkoersen bewegen.

Voorlopig geeft de skew van 9,3 punten een duidelijke voorkeur voor calls ten opzichte van puts aan. Handelaars zullen volgen of de lezing verhoogd blijft nu de spotmarkt van XRP reageert op de winsten en de veranderende vraag.