Het aandeel Wix.com Ltd. (WIX) kreeg een impuls nadat Wedbush het koersdoel voor het aandeel verhoogde van $55 naar $80, na de recentste kwartaalcijfers van het bedrijf, die een verbetering van de brutomarges en aanhoudende groei van het Partner Program lieten zien.

In het kort

• Wedbush verhoogde het koersdoel voor WIX van $55 naar $80 en handhaafde de beoordeling 'Neutraal'.
• Wix' intern getrainde LLM, Base1, werd gelanceerd in juni 2026; de non-GAAP-brutomarge van Base44 wordt verwacht op rond de 60% in de tweede helft van 2026.
• De omzet van het Partner Program groeide in het tweede kwartaal met 17% op jaarbasis.
• Het management is van plan de kostenbesparingen op AI te herinvesteren in verkoop en marketing.
• Wedbush verlaagde de omzetschatting voor het derde kwartaal licht tot $567 miljoen, maar verhoogde de schatting van de GAAP-brutowinst naar $380 miljoen.

Base44-marges naar verwachting nabij 60%

Wedbush-analist Ygal Arounian merkte op dat van het Base44-platform van Wix wordt verwacht dat het in de tweede helft van 2026 een non-GAAP-brutomarge van ongeveer 60% zal bereiken, tegenover vrijwel nul aan het begin van het jaar. Van de verbetering wordt verwacht dat deze in de tweede helft van het jaar ongeveer 2 procentpunten toevoegt aan de geconsolideerde non-GAAP-brutomarges ten opzichte van de eerste helft.

Base44 is een AI-platform voor het bouwen van apps dat Wix midden 2025 overnam en waarmee gebruikers functionerende apps en tools kunnen genereren uit aanwijzingen in gewone taal. De brutomarge is een nauwlettend gevolgde maatstaf geworden voor softwarebedrijven die generatieve AI uitrollen, omdat de kosten voor het bedienen van AI-gestuurd verkeer een druk op de winstgevendheid kunnen vormen. Daarom staat de stap van marges van vrijwel nul naar ongeveer 60% centraal in het commentaar van de analist.

Wix lanceerde Base1, zijn intern getrainde grote taalmodel, in juni 2026. Het management zei dat een groot deel van het verkeer al op non-frontier-modellen draait, wat helpt de kosten te verlagen. Het verplaatsen van AI-workloads bij frontier-modellen vandaan is een veelgebruikte hendel geworden voor softwarebedrijven met veel AI die de inferentiekosten onder controle willen houden.

Ondanks de margeverbeteringen handhaafde Wedbush de beoordeling 'Neutraal' voor het aandeel. De firma verhoogde de schatting van de GAAP-brutowinst voor het derde kwartaal van $370 miljoen naar $380 miljoen, maar verlaagde de omzetschatting voor het derde kwartaal licht van $569 miljoen naar $567 miljoen.

Partner Program groeit 17% op jaarbasis

Het Partner Program van Wix boekte in het tweede kwartaal een omzetgroei van 17% op jaarbasis. Het programma is bedoeld voor bureaus en freelancers, met voordelen zoals prioritaire ondersteuning, mogelijkheden voor omzetdeling en leads op klanten via de Wix Marketplace. Bureaus en freelancers vormen een belangrijk afzetkanaal voor websiteplatforms, omdat elke partner veel klantaccounts kan aanbrengen en beheren.

Sommige partners hebben hun activiteit op Wix tijdens het kwartaal juist teruggedrongen, waarschijnlijk ten gunste van andere vibe-codingtools. Veel anderen verhoogden echter hun activiteit op Base44, wat die verschuiving deels compenseerde. De beweging weerspiegelt het bredere competitieve landschap in websitebouw, waar AI-tools die op basis van tekstinstructies sites en apps maken zich snel hebben verspreid en de aandacht trekken van zowel doe-het-zelfgebruikers als professionele bouwers.

Het management zei van plan te zijn de besparingen die voortkomen uit het draaien op non-frontier AI-modellen te herinvesteren in verkoop en marketing, met als doel meer vraag voor Base44 te winnen. Hoe die herinvestering zich vertaalt in het gebruik van Base44, en of de groei van het Partner Program standhoudt, zal zichtbaar worden in de komende kwartaalrapportages van Wix.

AI-upgrade drijft optimisme onder investeerders

Het vertrouwen van investeerders nam toe nadat het management de vooruitzichten voor de omzet en de vrije kasstroom over het hele jaar verhoogde, wijzend op de vraag naar de AI-tools van het bedrijf en het Wix Studio-platform, dat is gebouwd voor bureaus en freelance webprofessionals. De bijgewerkte vooruitzichten zorgden voor een hoge handelsactiviteit in het aandeel.

Het op abonnementen gebaseerde verdienmodel van Wix levert een voorspelbaardere kasstroom op, wat heeft bijgedragen aan doorlopende investeringen in AI-functies en zakelijke diensten.

Wel heeft het bedrijf te maken met een stijgende schuldenlast en een negatief eigen vermogen. Als de trend in klantverlengingen afzwakt of de AI-uitgaven toenemen, kan die hefboomwerking druk op de winst leggen.

Het aandeel WIX staat dit jaar 29% lager, met een huidige marktkapitalisatie van $3,1 miljard en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van ongeveer 1,68 miljoen aandelen.

Het herziene koersdoel van $80 van Wedbush weerspiegelt de bijgewerkte visie van de firma na de resultaten van het tweede kwartaal en het verbeterde margeperspectief.

Dit artikel verscheen oorspronkelijk op CoinCentral.