WiseTech Global (ASX: WTC) heeft in FY26 een aanzienlijke omzetstijging gerealiseerd, waarbij de overname van e2open en sterkere marges hebben bijgedragen aan een scherpe stijging van de winst.

Toch gaat het logistieke softwarebedrijf het nieuwe boekjaar in onder aanzienlijk meer toezicht, waarbij een onderzoek van de Australian Competition and Consumer Commission en een eerder onderzoek van de Australian Securities and Investments Commission een extra laag onzekerheid voor beleggers toevoegen.

WiseTech rapporteerde een totale omzet van US$1.396 miljard voor het jaar eindigend op 30 juni, een stijging van 79%. De gerapporteerde EBITDA steeg met 46% tot US$558.4 miljoen, terwijl de onderliggende EBITDA met 56% toenam tot US$644.5 miljoen. De onderliggende EBITDA-marge kwam uit op 46%.

De onderliggende nettowinst na belasting steeg met 29% tot US$313.5 miljoen. De statutaire NPAT bewoog in de tegenovergestelde richting en daalde met 11% tot US$178.7 miljoen.

De vrije kasstroom steeg met 43% tot US$410.7 miljoen, terwijl de onderliggende vrije kasstroom met 67% opliep tot US$489.6 miljoen.

De overname van e2open stond centraal in de headlinegroei en droeg in deze periode US$541.2 miljoen aan omzet bij.

Zonder e2open steeg de omzet van WiseTech nog steeds met 10%, wat erop wijst dat de onderliggende CargoWise-activiteiten bleven groeien ondanks de aanzienlijke verandering in de structuur van de groep. Dat onderscheid is belangrijk voor beleggers, omdat het laat zien dat het bedrijf verder groeide dan de bijdrage van het overgenomen platform, ook al worden integratie en vergelijkingen in de rapportage complexer.

Het bedrijf heeft ook geprobeerd zijn commerciële model te herstructureren. Meer dan 95% van de CargoWise-klanten is overgestapt op Value Packs, die softwarefunctionaliteit bundelen in transactiegebaseerde prijsstelling in plaats van te vertrouwen op afzonderlijke gebruikerslicenties.

Tegelijkertijd voert het bedrijf een omvangrijk efficiëntieprogramma uit. WiseTech maakte eerder plannen bekend om het personeelsbestand over twee jaar met ongeveer 2.000 functies te verminderen, in een poging productiviteitsvoordelen uit kunstmatige intelligentie te halen. Het bedrijf zei dat het al ongeveer US$115 miljoen aan geannualiseerde besparingen heeft gerealiseerd.

Die kostenbesparing zal een belangrijk onderdeel blijven van de beleggingscase, omdat de operationele kosten in FY26 met 92% stegen tot US$727.6 miljoen. Nu de overname door de cijfers loopt en het prijsmodel verder verschuift, is de belangrijkste operationele vraag hoe snel omzetgroei en besparingen kunnen worden opgevangen door de grotere kostenbasis.

Slechts een week voor deze resultaten voerde de ACCC een huiszoekingsbevel uit op de kantoren van WiseTech als onderdeel van een onderzoek naar vermeende schendingen van de mededingings- en consumentenwetgeving.

Die ontwikkeling volgde op een eerdere ASIC-doorzoeking van de Sydney-kantoren van WiseTech in oktober. Dat onderzoek heeft betrekking op aandelentransacties waarbij voormalig chief executive en grootaandeelhouder Richard White en andere personen betrokken waren.

White blijft een grootaandeelhouder en bezit meer dan een derde van het bedrijf, en ASIC onderzoekt transacties die zijn uitgevoerd tussen eind december 2024 en 26 februari 2025.

De aandelenkoers is het afgelopen jaar sterk gedaald, met het aandeel meer dan 60% lager. WiseTech keert desondanks meer kapitaal terug aan aandeelhouders, met een volledig frankeerbaar slotdividend van 8.8 US cent per aandeel, een stijging van 14%.

Join the discussion: See what HotCopper users are saying about WiseTech and be part of the conversations that move the markets.

The material provided in this article is for information only and should not be treated as investment advice. Viewers are encouraged to conduct their own research and consult with a certified financial advisor before making any investment decisions. For full disclaimer information, please click here.