Het aandeel WisdomTree daalde 5,41% naar $20,39 nadat de vermogensbeheerder sterkere financiële resultaten over het derde kwartaal rapporteerde. De daling kwam ondanks hogere winst, uitdijende operationele marges en aanzienlijke geldinstromen in het kwartaal. De netto instromen jaar-tot-datum overschreden $13,6 miljard, terwijl het beheerde vermogen een record van $171 miljard bereikte.

Het rapport toonde aan dat WisdomTree, Inc. (WT) een record aan kwartaalvermogen combineerde met dubbelcijferige organische groei en een verdiepende inzet op getokeniseerde fondsen, over het kwartaal dat eindigde op 30 september.

WisdomTree Rapporteert Hogere Winst en Omzet Over Q3

WisdomTree rapporteerde een netto winst van $49,2 miljoen over het derde kwartaal, een stijging van $19,7 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De verdunde winst per aandeel kwam uit op $0,32, tegenover $0,13 in het derde kwartaal van 2025. De aangepaste netto winst bedroeg $49,5 miljoen, en de aangepaste verdunde winst per aandeel bereikte eveneens $0,32.

Het bedrijf genereerde $179,4 miljoen aan operationele omzet, een stijging van 42,8% ten opzichte van $125,6 miljoen in het kwartaal daarvoor. De omzet steeg ook van $177,2 miljoen in het tweede kwartaal, als gevolg van een hoger gemiddeld beheerd vermogen. Adviseringskosten droegen $151,6 miljoen bij, terwijl beheerkosten $5,4 miljoen opleverden in de rapportageperiode. Voor beheerders die op kostenbasis werken, schalen die kosten mee met de activa van klanten, waardoor het gemiddelde beheerde vermogen de belangrijkste drijvende factor is voor de kostenpost.

De operationele winst steeg naar $74,1 miljoen, van $45,7 miljoen een jaar eerder. Daardoor breidde de operationele winstmarge zich uit naar 41,3%, vergeleken met 36,3% in het kwartaal daarvoor. Op aangepaste basis bereikte de marge 43,1%, een jaarlijkse verbetering van 480 basispunten.

Recordbeheerd Vermogen Dankzij Aanhoudende Instromen

WisdomTree sloot september af met $171 miljard aan beheerd vermogen, een kwartaalgroei van 5%. De stijging weerspiegelde aanhoudende netto instromen en marktwaardestijgingen over de beleggingsproducten van het bedrijf. Het gemiddelde beheerde vermogen bereikte eveneens $170,5 miljard, tegen $130,8 miljard in september 2025.

In het derde kwartaal trok het bedrijf $4,6 miljard aan netto instromen in zijn Amerikaanse en Europese activiteiten, waarbij vastrentende producten, grondstoffen en Amerikaanse aandelenproducten de voornaamste ondersteuning boden. De netto instromen jaar-tot-datum overschreden $13,6 miljard, wat neerkomt op een jaarlijkse organische groei van 13%. Organische groei haalt marktgedreven vermogenswinsten eruit om nieuw klantengeld te isoleren, een maatstaf om de onderliggende vraag naar een fondsenaanbod te meten, onafhankelijk van de marktrichting.

De gemiddelde adviseringskosten bleven onveranderd ten opzichte van het vorige kwartaal op 0,36%. De omzetopbrengst daalde echter één basispunt naar 0,42%, als gevolg van lagere Europese transactiekosten en prestatielonen. De brutomarge bleef relatief stabiel op 83%, vergeleken met 82,9% in het tweede kwartaal. Kosteniveaus zijn in dit model van belang omdat ze bepalen hoeveel omzet elke dollar aan klantactiva oplevert.

Tokenisatie-Aanpak en Kapitaalterugstorting

WisdomTree zette in het kwartaal de uitbreiding van zijn digitale-activiteiten voort via verschillende strategische partnerschappen. Tokenisatie verwijst naar het uitgeven van fondsaandelen als digitale tokens op blockchaininfrastructuur, waardoor traditionele producten kunnen bewegen door digitale-activainfrastructuur zoals wallets, beurzen en onderpandsystemen. In september ging het bedrijf een partnerschap aan met MoonPay om de Amerikaanse toegang tot getokeniseerde fondsen te verbreden. De overeenkomst ondersteunt ook stablereserves via betere toegang tot het WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund.

Het bedrijf introduceerde eveneens WisdomTree Onchain, waarmee zijn getokeniseerde fondsen en ondersteunende infrastructuur onder één platform werden gebracht. In oktober ging WisdomTree een partnerschap aan met BitGo om institutionele klanten toegang te geven tot getokeniseerde Treasury-producten. De regeling ondersteunt liquiditeits-, rendements- en onderpandmogelijkheden via het platform van BitGo.

Het bedrijf voltooide in de rapportageperiode ook verschillende kapitaalallocatie-activiteiten. WisdomTree loste $18,1 miljoen aan hoofdsom af van converteerbare obligaties met looptijd 2029 voor $32,3 miljoen. Daarnaast kocht het ongeveer 500.000 gewone aandelen in voor $10,6 miljoen tegen een gemiddelde prijs van $21,29. De raad van bestuur kondigde een kwartaaldividend van $0,03 per aandeel aan, betaalbaar op 25 november 2026, voor in aanmerking komende aandeelhouders. Converteerbare obligaties kunnen in de loop van de tijd worden omgezet in aandelen, dus het aflossen van de hoofdsom verkleint het bedrag dat anders aandeelhouders zou kunnen verwateren, terwijl aandeleninkopen en dividend de standaardkanalen zijn om contant geld aan aandeelhouders terug te geven.

Nieuwe Fondslanceringen in de VS en Europa

Deze ontwikkelingen gingen gepaard met nieuwe productlanceringen op de Amerikaanse en Europese markten. In de Verenigde Staten introduceerde het bedrijf twee fondsen, WSLS en WTAL, via de Texas Stock Exchange. Ondertussen breidden Europese lanceringen het aanbod van WisdomTree op het gebied van grondstoffen, zilver en gestructureerde beleggingen uit.

Al met al weerspiegelden de resultaten van WisdomTree over het derde kwartaal een sterkere winst, een record aan beheerd vermogen en een voortdurende uitbreiding op zowel traditionele als digitale beleggingsmarkten. In de volgende rapportagecyclus zijn de te volgen cijfers onder meer de netto instromen ten opzichte van het jaar-tot-datum-basisbedrag van $13,6 miljard, de stabiliteit van de gemiddelde adviseringskosten van 0,36%, en het gebruik van de nieuwe tokenisatiepartnerschappen met MoonPay, WisdomTree Onchain en BitGo.

Bron: Blockonomi — WisdomTree (WT) Stock: Q3 Earnings Rise as Net Inflows Exceed $13.6 Billion