Aandelen Western Digital (WDC) klommen vrijdag 5,9% tijdens de handelssessie, met een intraday hoogtepunt van $468,19 voordat het aandeel afsloot op $467,46 — een opvallende stijging ten opzichte van de slotkoers van $441,57 de dag ervoor.

De stijging viel samen met een breed herstel in geheugen- en opslagaandelen, waarbij SK Hynix 7% en Seagate 5% won. Beleggers zijn er in toenemende mate van overtuigd dat investeringen in kunstmatige-intelligentie-infrastructuur gunstige prijsdynamiek en winstgroei in de sector zullen ondersteunen. De opslagsector is een belangrijke belanghebbende bij de opbouw van AI-capaciteit geworden, omdat het trainen en draaien van grote modellen omvangrijke datasets vereist die moeten worden opgeslagen en opgehaald uit datacentrumopslag. Dat houdt de vraag naar zowel hoogcapaciteitsharde schijven als geheugen in stand, ook wanneer andere hardwaresegmenten door hun cyclus gaan.

In de afgelopen zes maanden is WDC circa 70% gestegen, al noteert het aandeel nog steeds aanzienlijk lager dan het 52-weken hoog van $799,87, bereikt in juni.

Sterke kwartaalresultaten dragen de rally

Western Digital rapporteerde op 5 augustus resultaten over het vierde fiscale kwartaal die op belangrijke indicatoren beter uitvielen dan verwacht. De winst per aandeel bedroeg $3,56, boven de analistenconsensus van $3,31, terwijl de omzet uitkwam op $3,75 miljard tegen verwachtingen van $3,70 miljard — een stijging van 44% op jaarbasis.

Cloudgerelateerde verkopen domineerden het kwartaal en vertegenwoordigden ongeveer 89% van de totale omzet met $3,3 miljard, een jaarlijkse stijging van 43%. De vraag was bijzonder sterk naar hoogcapaciteits-nearline HDD's voor gebruik in bedrijfsdatacentra. Deze verdeling laat zien hoe afhankelijk de winsten van WDC inmiddels zijn van de investeringen van hyperscalers en cloudproviders: met bijna negen van de tien omzetdollars die nu van cloudklanten komen, zijn verschuivingen in datacentrumbestedingen een centrale variabele voor het vooruitzicht van het bedrijf.

De non-GAAP brutomarge breidde uit naar 54,4%, de operationele marge bereikte 44,2% en het bedrijf realiseerde een eigen vermogensrendement van 48,15%.

Voor het eerste kwartaal van fiscaal 2027 stuurt het management aan op een omzet van ongeveer $4,1 miljard en een winst per aandeel van $3,85 tot $4,15, met een verwachte non-GAAP brutomarge van 55% tot 56%.

Prijszetting en kostenefficiëntie centraal

De prijs per terabyte steeg op jaarbasis met een hoog aantal in de tienerpercentages, ondersteund door meerjarige klantcontracten die doorlopen tot 2029 tot 2031. Deze langetermijnafspraken zijn relevant omdat ze het zicht op de vraag jaren vooruit vastleggen — een structurele verandering ten opzichte van de historisch cyclische, spotgedreven HDD-markt — en de blootstelling van de sector aan plotselinge prijsteruglopen beperken. De kosten per terabyte daalden in het kwartaal met ongeveer 8%, en het bedrijf streeft naar een doorlopende jaarlijkse kostenreductie van 10%.

Western Digital schaalt de productie op van ePMR-schijven van de volgende generatie met capaciteiten tot 40TB en verwacht dat UltraSMR-technologie tegen het einde van fiscaal 2027 ongeveer 60% van de nearline-verzendingen zal uitmaken. Capaciteitswinsten van deze aard zijn cruciaal voor de economie van HDD-opslag, omdat een hogere capaciteit per schijf de productiekosten spreidt over meer terabytes voor datacentrumklanten.

Het bedrijf keerde in fiscaal 2026 in totaal $3,1 miljard terug aan aandeelhouders, waaronder $1 miljard aan aandeleninkopen en $54 miljoen aan dividendbetalingen, alleen al in het vierde kwartaal. Het fiscale jaar eindigde met circa $500 miljoen netto geld op de balans.

Analistenvisies en insideerverkoop

Analistenvisies weerspiegelen momenteel een "Moderate Buy"-consensus. De koersdoelen lopen sterk uiteen, van $900 bij Cantor Fitzgerald tot $650 bij JPMorgan en $500 bij Susquehanna, met een gemiddelde van $534,56. De grote spreiding tussen de doelen weerspiegelt uiteenlopende opvattingen over hoe duurzaam de AI-gedreven opslagprijzen zullen blijken.

Wat insideerverkoop betreft: CEO Irving Tan verkocht op 11 augustus 20.000 aandelen voor ongeveer $8,9 miljoen. De gecombineerde insideerverkopen in het voorgaande kwartaal bedroegen meer dan $10,4 miljoen; deze transacties werden uitgevoerd via vooraf opgezette Rule 10b5-1-handelsplannen — een mechanisme dat transacties vooraf inplant en vaak door bestuurders wordt gebruikt voor spreiding en fiscale doeleinden.

Technisch gezien ligt het 50-daags voortschrijdend gemiddelde op $508,41 en het 200-daags gemiddelde op $445,56. WDC noteert 7,52 keer de verwachte omzet, boven het sectorgemiddelde van 3,05.

Zacks verhoogde de EPS-prognose voor fiscaal 2027 met 7,5% naar $20,03 en tilde de prognose voor fiscaal 2028 met 7,6% op naar $34,74 in de afgelopen 60 dagen.