Seagate en Western Digital dalen naarmate Toshiba-rivaliteit toeneemt rond TDK-biedstrijd
Belangrijkste punten
- •De aandelen van Western Digital zakten dinsdag 2,3% in de voorbeurs naar $431,37, waarmee een daling voortzet die begon op 2 oktober, toen berichten naar buiten kwamen over Toshiba's plan om de productiecapaciteit van harde schijven tegen boekjaar 2027 ruim te verdubbelen.
- •Seagate en Toshiba strijden volgens berichten om de overname van de magnetische-koppenactiviteiten van TDK Corp. in een deal die meerdere miljarden dollars waard kan zijn; er is nog geen akkoord aangekondigd.
- •Goldman Sachs hield een Hold-advies voor Western Digital aan en waarschuwde dat de uitbreiding van Toshiba druk kan zetten op prijszettingskracht en marges, terwijl Morgan Stanley, Bernstein, Citi en Evercore stelden dat de uitbreiding van de fabriek in de Filipijnen te beperkt zou zijn om de krappe toevoer van nearline-schijven te verlichten.
- •Evercore wees op de verticale integratie van Western Digital, waaronder de controle over kopwafers en magnetische media, als een structureel voordeel ten opzichte van Toshiba, en Wedbush-analist Matt Bryson zei dat Seagate moeilijkheden kan ondervinden bij het verkrijgen van mededingingsgoedkeuring voor een overname van TDK.
- •TrendForce voorspelt dat Toshiba in 2026 10% van de wereldwijde harde-schijfmarkt zal bezitten, tegenover 48% voor Western Digital en 42% voor Seagate, terwijl de TDK-aandelen in Japan 5,3% stegen nadat het nieuws over de biedstrijd rondging.
De aandelen van Western Digital daalden dinsdag in de voorbeurs en zetten daarmee een volatiele periode voort die samenhangt met Toshiba's plannen om de productie van harde schijven uit te breiden. Seagate en Toshiba strijden volgens berichten om de overname van de magnetische-koppenactiviteiten van TDK Corp., in een deal die meerdere miljarden dollars waard kan zijn.
Wall Street-analisten blijven verdeeld over de mogelijke impact van de geplande capaciteitsuitbreiding van Toshiba op Seagate en Western Digital. De aandelen van Seagate daalden dinsdag zo'n 7,8% in de vroege handel en Western Digital verloor circa 7%, terwijl de TDK-aandelen in Japan 5,3% stegen nadat het nieuws over de biedstrijd rondging.
Western Digital zakte 2,3% in de voorbeurs naar $431,37. De daling voegde zich bij een moeilijke periode voor het aandeel die begon op 2 oktober, toen het aandeel met meer dan 10% plunderde nadat berichten kwamen dat Toshiba van plan was de productiecapaciteit van harde schijven tegen boekjaar 2027 ruim te verdubbelen. Toshiba zou er volgens berichten op gericht zijn het marktaandeel op termijn van circa 11% naar 30% te vergroten.
De aandelen van Western Digital herstelden zich maandag nadat verschillende Wall Street-bedrijven hadden gezegd dat de verkoop te ver was doorgeschoten. De voorbeursdaling van dinsdag zette dat herstelnieuw onder druk.
Analisten verdeeld over Toshiba's uitbreiding
Goldman Sachs hield een Hold-advies voor Western Digital aan en waarschuwde dat de uitbreiding van Toshiba op termijn druk kan zetten op prijszettingskracht en marges.
Morgan Stanley, Bernstein, Citi en Evercore hanteerden een andere beoordeling. De bedrijven zeiden dat Toshiba's uitbreiding van zijn fabriek in de Filipijnen te beperkt zou zijn om de krappe toevoer van nearline-harde schijven te verlichten, die de recordmarges van Western Digital heeft ondersteund. Nearline-schijven zijn de schijven met hoge capaciteit die worden gebruikt om gegevens op te slaan in cloud- en enterprisedatacenters.
Evercore wees ook op de verticale integratie van Western Digital, waaronder de controle over kopwafers en magnetische media, als een structureel voordeel ten opzichte van Toshiba. Verticale integratie stelt een fabrikant in staat kritieke componenten in eigen huis te produceren in plaats van afhankelijk te zijn van externe leveranciers.
De bredere markt steeg dinsdag, met de S&P 500 die 0,4% won en de Nasdaq die 0,6% vooruitging. De prestaties gaven aan dat de zwakte in de aandelen van Western Digital en Seagate in de sector geconcentreerd was en niet bredere marktomstandigheden weerspiegelde.
Western Digital is gepland om zijn eerstvolgende kwartaalcijfers op 5 november 2026 vrij te geven. Tot die tijd worden de vooruitzichten op het aanbod van het bedrijf en de uitbreidingsplannen van Toshiba naar verwachting centrale factoren voor het aandeel blijven, naast de uitkomst van de strijd om de magnetische-koppenactiviteiten van TDK, waarvoor nog geen akkoord is aangekondigd.
Seagate en Toshiba strijden om de magnetische-koppenactiviteiten van TDK
Bloomberg meldde dinsdag dat Seagate en Toshiba strijden om de overname van de activiteiten van TDK Corp. die magnetische koppen voor harde schijven produceert. De transactie kan volgens het bericht meerdere miljarden dollars waard zijn.
Magnetische koppen zijn essentiële componenten die gegevens op het oppervlak van harde schijven lezen en schrijven. TDK levert momenteel magnetische koppen aan Seagate, Toshiba en Western Digital. Een eigendomswissel zou daarom een leverancier die alle drie de schijffabrikanten bedient onder de controle brengen van een van zijn klanten. Seagate weigerde commentaar te geven, terwijl Toshiba niet onmiddellijk reageerde op verzoeken om commentaar.
Het bericht werd ook beschreven in een post van Bloomberg:
Seagate and Toshiba are locked in a contest for TDK's magnetic-heads business for hard-disk drives in a deal that could be worth several billion dollars — the latest attempt by AI-related hardware makers to keep pace with demand — Bloomberg (@business) October 6, 2026
De post is beschikbaar op X via https://x.com/business/status/2107321202406555680?ref_src=twsrc%5Etfw.
Toshiba heeft mogelijk meer op het spel staan in de biedstrijd dan zijn rivalen. Onderzoeksbureau TrendForce vopelt dat Toshiba in 2026 10% van de wereldwijde harde-schijfmarkt zal bezitten, tegenover 48% voor Western Digital en 42% voor Seagate. Volgens die prognoses vormen de drie bedrijven samen de gehele wereldwijde harde-schijfmarkt, waardoor de strijd de toeleveringsrelaties in de hele industrie raakt.
Wedbush-analist Matt Bryson schreef dat Seagate moeilijkheden kan ondervinden bij het verkrijgen van mededingingsgoedkeuring voor een overname van TDK. Hij zei dat toezichthouders, Toshiba, grote klanten en Japan het riskant zouden vinden als de op twee na grootste schijffabrikant volledig van Seagate afhankelijk wordt.
De harde-schijfmarkt is dit jaar snel gegroeid doordat kunstmatige intelligentie de vraag naar gegevensopslag vergroot. De aandelen van Seagate en Western Digital zijn in 2026 beide sterk gestegen, een snelle stijging die de voorzichtigheid rond de aandelen heeft vergroot. De aandelen van beide bedrijven daalden maandag fors na de eerste berichten over Toshiba's capaciteitsuitbreiding.
Western Digital blijft onder zijn 52-wekenhoogte van $799,87, al staat het ver boven zijn 52-wekendieptepunt van $112,52 van eerder dit jaar.
