Wall Street eindigde maandag in een afwachtende houding op 12 oktober 2026, waarbij de drie belangrijkste Amerikaanse indices in verschillende richtingen sloten nu belegders klaarstonden voor het openen van het derdekwartaalwinstseizoen door de grootste Amerikaanse banken. Omdat banken elke cyclus als eerste grote groep rapporteren, zetten hun cijfers doorgaans de toon voor het bredere winstseizoen en geven ze een vroege indicatie van de kredietvraag en de financiële situatie van huishoudens.

De Dow Jones Industrial Average steeg 0,38% en sloot op 51.850,55. De S&P 500 zakte 0,06% naar 7.807,24, terwijl de Nasdaq Composite 0,44% verloor tot 27.245,90.

Een rustige handelsdag met een duidelijke rotatie

Geld verschoof richting value- en energiesuperamen, wat de aanhoudende zwakte in technologie- en AI-gerelateerde aandelen compenseerde. Deze verschuiving verklaart waarom de Dow, gewogen richting blue chips uit de oudere economie, een stijging wist te boeken terwijl de Nasdaq de steilste daling van de drie indices liet zien. Het handelsvolume was door de feestdag Columbus Day ook lager dan gebruikelijk, waardoor de Amerikaanse aandelenmarkt open blijft terwijl de obligatiemarkt gesloten is.

Het hoofdprogramma begint op 13 oktober, wanneer de kwartaalcijfers binnenkomen. JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup en Wells Fargo behoren tot de banken die hun cijfers zullen publiceren.

Wat de banken naar verwachting zullen presenteren

Prognoses gaan uit van een gezamenlijke aandelenhandelsomzet van bijna $19 miljard in de sector voor het derde kwartaal. Van Goldman Sachs en Morgan Stanley wordt verwacht dat zij de lijst aaneren wat betreft omzet uit aandelenhandel. Voorspellingen wijzen op een kredietgroei van ongeveer 11% op jaarbasis, een cijfer dat er toe doet omdat kredietvolume rechtstreeks doorwerkt in de netto rente-inkomsten die belegders scherp in de gaten houden.

De omzet uit obligatiehandel zal naar verwachting dalen ten opzichte van het tweede kwartaal na een renteverhoging. Optiemarkten prikken bewegingen van 2,5% tot 2,8% in voor JPMorgan en Goldman Sachs na hun cijfers, een maatstaf voor hoeveel koersschommeling handelaren rond de publicaties verwachten.

Een momentopname van de situatie:

• Dow: 51.850,55, +0,38%
• S&P 500: 7.807,24, -0,06%
• Nasdaq: 27.245,90, -0,44%
• Verwachte aandelenhandelsomzet banken Q3: bijna $19 miljard
• Verwachte kredietgroei: ongeveer 11% op jaarbasis
• Rente 10-jaars staatsobligaties: rond 5,24%

Waarom bankaandelen al onder druk staan

De KBW Bank Index, een benchmark die grote Amerikaanse banken volgt, is sinds half augustus met meer dan 10% gedaald. De staatsobligatierentes zijn gestegen, met de 10-jaarsrente rond 5,24%, en de Federal Reserve voerde de eerste renteverhoging in drie jaar door — een beleidswijziging die rechtstreeks doorwerkt in de renteberekeningen achter bankwinsten.

Van financiële waarden in de S&P 500 wordt verwacht dat zij in het derde kwartaal een winstgroei van ongeveer 3,3% op jaarbasis laten zien, een tempo dat achterblijft bij de vooruitzichten voor de bredere markt.

Belangrijkste kerncijfers in focus

De prognoses voor de netto rente-inkomsten zullen veel aandacht trekken. Dit cijfer, het verschil tussen wat banken verdienen aan leningen en wat zij betalen op deposito's, is de kernmotor van een traditionele bank, en elke verandering in de vooruitzichten kan bepalen hoe de markt deze aandelen de rest van het jaar waardeert. Het commentaar van het management op depositokosten en kredietvraag maakt deel uit van die vergelijking.

Investment banking en consumentenleningen zijn eveneens gebieden om in de gaten te houden op tekenen van verzwakking. Bedrijven met sterke aandelenhandelsactiviteiten, zoals Goldman Sachs en Morgan Stanley, kunnen beter gepositioneerd zijn als die desks presteren, terwijl banken die meer afhankelijk zijn van consumenten of obligatiehandel mogelijk met lastiger vragen worden geconfronteerd. Nu de eerste cijfers op 13 oktober verschijnen, wordt duidelijk hoe de sector een omgeving met hogere rentes absorbeert.

Bron: CryptoBriefing