OPay is uitgegroeid tot een belangrijke speler op de digitale betaalmarkt van Nigeria en verzorgt geldoverboekingen, rekeningenbetalingen en diverse andere financiële diensten voor miljoenen gebruikers. De groeiende aanwezigheid van het bedrijf roept een terugkerende vraag op: hoe verhoudt het zich financieel tot gevestigde instellingen zoals Access Bank, UBA, Zenith Bank, FirstBank en GTBank?

Een recente financiële indiening biedt tot nu toe het meest gedetailleerde beeld van de prestaties van OPay over de eerste zes maanden tot 30 juni 2026. Het bedrijf meldde een omzet van $467,1 miljoen, een netto-inkomen van $90,9 miljoen en een brutotransactiewaarde (GTV) van $339,1 miljard.

Die cijfers zijn opvallend, maar ze maken OPay niet automatisch groter dan de banken. Omzet, winst, transactiewaarde en totale activa worden op verschillende manieren gemeten, wat directe vergelijkingen lastig maakt. Er is ook een rapportageachterstand: Access Holdings en UBA hadden hun halfjaarcijfers over 2026 op 13 oktober nog niet gepubliceerd.

Wat de indiening van OPay laat zien

OPay meldde een omzet van $467,1 miljoen over de eerste zes maanden tot 30 juni 2026, een stijging ten opzichte van $197,5 miljoen in dezelfde periode van 2025. Het netto-inkomen steeg van $21,7 miljoen naar $90,9 miljoen.

De brutotransactiewaarde van het bedrijf steeg naar $339,1 miljard, tegenover $139,3 miljard een jaar eerder. In dezelfde periode verwerkte het platform 53,5 miljard transacties, meer dan het dubbele van de 25,7 miljard van het voorgaande jaar.

Deze cijfers wijzen op snelle groei, maar vereisen zorgvuldige lezing. GTV meet de totale waarde van transacties die op het platform worden verwerkt; het is niet de omzet die OPay verdient. Het bedrijf genereert inkomsten uit verschillende bedrijfstakken, waaronder betalingen, leningfinanciering en rente op kortlopende beleggingen. In de eerste helft van 2026 goedden leningfinancieringsdiensten voor $236,1 miljoen aan omzet, terwijl transactiegebaseerde diensten $130,6 miljoen bijdroegen. Samen vormden die twee onderdelen het merendeel van de omzet over periode.

De indiening vermeldt ook een weergave over de afgelopen twaalf maanden: in het jaar tot 30 juni 2026 verwerkte het platform 90,1 miljard transacties ter waarde van $558 miljard. Dat cijfer heeft betrekking op twaalf maanden en niet uitsluitend op de eerste helft van het jaar.

De statistieken zijn afkomstig uit de indiening van OPay bij de U.S. Securities and Exchange Commission. De halfjaarcijfers zijn momenteel niet gecontroleerd.

De maatstaf: de tier-one bankgroepen van Nigeria

De vergelijkingsgroep is gebaseerd op de totale activa in de gecontroleerde jaarrekeningen 2025 van de banken, een gangbare maatstaf voor de omvang van de balans. De vijf groepen — Access Holdings, UBA, Zenith Bank, First HoldCo en GTCO — hielden eind 2025 gezamenlijk activa aan van ₦161,3 biljoen, volgens The Nation. Ze staan algemeen bekend als de tier-one bankgroepen van Nigeria, of FUGAZ. Die gezamenlijke activabasis maakt de vijf groepen tot de natuurlijke maatstaf wanneer het financiële gewicht van een betaalbedrijf wordt afgezet tegen de grootste financiële instellingen van Nigeria.

Het is van belang dat dit bankgroepen zijn en niet de individuele banken die klanten op hun telefoon zien. Hun geconsolideerde cijfers omvatten andere bedrijven en in sommige gevallen internationale activiteiten. Hieronder staan de meest recente beschikbare cijfers over 2026, waarbij de ontbrekende halfjaarcijfers duidelijk worden vermeld.

Access Holdings: halfjaarcijfers nog niet bekend

Access Holdings, het moederbedrijf van Access Bank, had op 13 oktober zijn halfjaarcijfers over 2026 nog niet openbaar gemaakt. De groep wacht nog op goedkeuring van de Central Bank of Nigeria nadat van de Nigerian Exchange een verlenging was gekregen.

De meest recente gegevens komen uit het eerste kwartaal van 2026, toen de groep bruto-inkomsten van circa ₦1,38 biljoen, een winst van ₦216,54 miljard en totale activa van ₦53,44 biljoen per 31 maart meldde. Die cijfers geven de schaal van de groep weer, maar hebben slechts betrekking op drie maanden. Ze mogen niet gelijkgesteld worden aan halfjaarcijfers, noch rechtstreeks afgezet tegen de zesmaandencijfers van OPay en andere groepen. De halfjaarrekening van Access Holdings is essentieel voor nauwkeurige, gelijkwaardige vergelijkingen.

UBA: ook nog wachtend op halfjaarcijfers

United Bank for Africa (UBA) had op 13 oktober zijn halfjaarcijfers over 2026 nog niet gepubliceerd. De bank had eerder een verlenging tot 30 september gekregen om de cijfers in te dienen, in afwachting van goedkeuring door de toezichthouder.

De cijfers van UBA over het eerste kwartaal toonden bruto-inkomsten van ₦801,46 miljard, winst na belastingen van ₦146,62 miljard en totale activa van ₦33,13 biljoen per 31 maart. De cijfers geven zicht op de prestaties begin van het jaar, maar kunnen de halfjaarrekening niet vervangen. Het naast elkaar presenteren van kwartaal- en zesmaandengegevens zonder duidelijk onderscheid zou lezers kunnen misleiden, en de halfjaarcijfers van UBA zijn nodig om de eerste-halve-jaar-inkomsten en de balans met die concurrenten te vergelijken.

Zenith Bank: winst vóór belastingen omhoog, winst na belastingen omlaag

Zenith Bank meldde een winst vóór belastingen van ₦637,6 miljard over de eerste helft tot 30 juni 2026, een stijging van 1,9% ten opzichte van ₦625,6 miljard in dezelfde periode van 2025, zoals gemeld door Nairametrics. De winst na belastingen daalde echter met 19,1% naar ₦430,8 miljard — een herinnering dat resultaten vóór en na belastingen in verschillende richtingen kunnen bewegen.

De winst vóór belastingen van de bank profiteerde van een aanzienlijke verlaging van de waardeverminderingen, de voorzieningen voor potentiële kredietverliezen. Handel in vreemde valuta sloeg daarentegen om van winst in de eerste helft van 2025 naar verlies in de eerste helft van 2026, en een hogere belastingdruk drukte op de uiteindelijke winst.

De resultaten illustreren dat één enkel cijfer de prestaties van een bank niet volledig weergeeft. Winst vóór belastingen, winst na belastingen, totale activa en klantenedeposito's bieden elk een eigen inzicht in de bedrijfsvoering.

First HoldCo: de grootste gerapporteerde halfjaarwinst vóór belastingen

First HoldCo, de groep achter FirstBank, meldde bruto-inkomsten van ₦1,93 biljoen over de eerste helft van 2026, een stijging van 16,7% ten opzichte van ₦1,66 biljoen in dezelfde periode vorig jaar. De winst vóór belastingen steeg met 83,5% naar ₦653,5 miljard, terwijl de winst over de periode uitkwam op ₦526,1 miljard. De totale activa stegen per 30 juni naar ₦30,65 biljoen, tegenover ₦27,25 biljoen eind 2025.

Op basis van de tot nu toe gepubliceerde resultaten gaat First HoldCo qua gerapporteerde halfjaarwinst vóór belastingen Zenith Bank en GTCO vooraf. Toch bepalen de cijfers alleen niet welke groep het sterkst is: bedrijfs samenstelling, activakwaliteit, kostenbeheersing en de algehele balanssterkte zijn allemaal bepalend voor de langetermijnprestaties. De cijfers weerspiegelen ook de bredere First HoldCo-groep, waarvan de activiteiten verder reiken dan FirstBank.

GTCO: bescheiden groei vóór belastingen, lagere winst na belastingen

Guaranty Trust Holding Company (GTCO), de moedergroep van GT, meldde een winst vóór belastingen van ₦603,03 miljard over de eerste helft van 2026, een stijging van 0,4% ten opzichte van ₦600,9 miljard in dezelfde periode vorig jaar. De winst na belastingen daalde met 7,8% naar ₦414,2 miljard.

De totale activa stegen per 30 juni naar ₦18,6 biljoen, vanaf ₦17,76 biljoen eind 2025. De rente-inkomsten stegen met 7,5% en de handelsinkomsten met 24,7%, maar een verlies op reële waarde van ₦46,2 miljard remde de groei van de winst vóór belastingen. Zoals bij Access Holdings en First HoldCo omvatten de geconsolideerde cijfers van GTCO diverse bedrijfstakken buiten de traditionale commerciële bankactiviteiten, en de resultaten laten zien hoeveel er schuilt onder de opvallende omzetgroei.

Waarom de cijfers niet direct te vergelijken zijn

Er gelden diverse kanttekeningen. De cijfers hebben betrekking op verschillende rapportageperiodes en verschillende financiële maatstaven. OPay rapporteert in Amerikaanse dollars terwijl de banken in naira rapporteren, zodat de cijfers naast elkaar geplaatst moeten worden na omrekening van de ene valuta naar de andere — een stap die elk resultaat gevoelig maakt voor de wisselkoers en de gekozen datum. Brutotransactiewaarde is geen omzet, en winst over de periode is niet noodzakelijk hetzelfde als winst die toerekenbaar is aan gewone aandeelhouders. Er is ook een verschil in zekerheid: de halfjaarcijfers van OPay zijn niet gecontroleerd, terwijl de activatotalen van de banken over 2025 afkomstig zijn uit gecontroleerde jaarrekeningen. De halfjaarcijfers van Access Holdings en UBA waren op 13 oktober 2026 niet openbaar beschikbaar in de bronnen die voor dit artikel zijn geverifieerd.

Conclusie

De indiening van OPay bevestigt de enorme schaal van de betaalactiviteiten. Omzet en netto-inkomen stegen fors op jaarbasis, het transactievolume meer dan verdubbelde, en $339,1 miljard aan GTV wijst op een enorme geldstroom die door het platform gaat.

Die geldstroom is echter geen geld dat OPay verdient of bezit. Dat onderscheid is van belang wanneer het bedrijf wordt afgezet tegen traditionele banken, die een andere positie innemen in het financiële systeem: zij beheren klantenedeposito's, verstrekken leningen en beleggen in uiteenlopende activa. Die saldi komen ten goede aan de totale activa, een maatstaf die geen directe tegenhanger heeft in de GTV van OPay.

Een eerlijke vergelijking vereist het scheiden van omzet, winst, totale activa, klantenedeposito's en transactievolumes — en het matchen van de rapportageperiodes. Op basis van de tot nu toe gepubliceerde resultaten onderstrepen de cijfers van OPay de schaal van de betaalactiviteiten, maar tonen ze niet aan dat het de grootste bankgroepen van Nigeria overtreft in totale activa of algeheel financieel gewicht. Een completer beeld moet wachten tot Access Holdings en UBA hun halfjaarcijfers over 2026 publiceren.