Wall Street sloot donderdag duidelijk lager, waarmee een korte herstelbeweging ten einde kwam, terwijl de rente op Amerikaanse staatsobligaties opnieuw steeg en hogere olieprijzen extra druk legden op een al onrustige markt.

De S&P 500 daalde 64,33 punten, of 0,83 procent, naar 7.643,65. De Nasdaq Composite verloor 272,67 punten, of 1,04 procent, naar 26.058,42. De Dow Jones Industrial Average gaf 693,04 punten, of 1,30 procent, prijs en sloot op 52.770,01.

De handelssessie maakte een groot deel van het optimisme van woensdag ongedaan, toen het Ministerie van Financiën aankondigde haar terugkoopoperaties voor schulden met een looptijd van 10, 20 en 30 jaar meer dan te verdubbelen. Dit soort operaties, waarbij het ministerie eigen uitstaande effecten terugkoopt, zijn doorgaans gericht op het ondersteunen van de handelsliquiditeit in oudere, moeilijker verhandelbare emissies. Handelaren interpreteerden de grotere aankopen van langlopende effecten als mogelijk inflatieverhogend in een context van al ruime dollarliquiditeit, en de rente steeg over de hele curve opnieuw.

De rente op 10-jarige staatsobligaties bereikte eerder deze week een hoogste punt in 20 maanden van 4,75 procent voordat deze iets afzwakte, terwijl de 30-jarige rente terugviel onder 5,2 procent nadat deze een hoogste niveau in 19 jaar van bijna 5,34 procent had bereikt. De beweging in langlopende rendementen viel samen met een stijgende termijnpremie, de extra vergoeding die beleggers eisen voor het vasthouden van langlopende schuld in plaats van het voortdurend rollen van kortere looptijden. Hogere langetermijnrendementen werken bovendien door in de leenkosten van hypotheken en bedrijfsobligaties en verhogen het risicovrije rendement dat obligaties bieden ten opzichte van aandelen, een dynamiek die de financiële omstandigheden kan aanscherpen, onafhankelijk van het beleidstarief van de Federal Reserve.

De energiemarkten versterkten de druk. Brent-olie steeg richting 93 dollar per vat, 1,52 procent hoger op de dag en meer dan 4 procent over de week, nu onzekerheid in het Midden-Oosten de prijzen bleef ondersteunen. De confrontatie tussen Washington en Teheran over de Straat van Hormuz vertoonde geen teken van versoepeling. De zeestraat, op het smalste punt ongeveer 21 mijl breed, transporteert circa een vijfde van de wereldwijd verhandelde olie, waardoor zelfs de dreiging van een verstoring daar al lang een zorg vormt voor de mondiale energiemarkten. President Trump zei bovendien dat de Verenigde Staten in economische oorlog met Iran waren geraakt, wat de blokkades van tankers die de Perzische Golf oversteken verlengt.

Losse aandelen versterkten de bredere, macro-economisch gedreven daling. Walmart zakte circa 8 procent, de grootste daling in één handelssessie in vier jaar, nadat de omzet in het tweede kwartaal onder de verwachtingen bleef. Als grootste Amerikaanse detailhandelaar wordt Walmart breed gezien als graadmeter voor de gezondheid van de Amerikaanse consument, en consumptieuitgaven van huishoudens vormen ongeveer twee derde van de Amerikaanse economische output, waardoor de resultaten ver buiten één enkel aandeel aandacht trekken. Banken, waaronder JPMorgan en Wells Fargo, werden ook zwakker nu kortlopende Amerikaanse staatsobligaties onder druk stonden. AI-hyperscalers sloten vrijwel allemaal lager nadat de resultaten van OpenAI als lauw werden gezien in vergelijking met het groeitempo bij concurrent Anthropic.

De bewegingen sloten een volatiele week af voor Amerikaanse aandelen, waarin spanningen in het Midden-Oosten, een stijgende termijnpremie op staatsschuld en wisselende bedrijfsresultaten herhaaldelijk swings in het sentiment veroorzaakten. Nu de confrontatie tussen Washington en Teheran over de Straat van Hormuz nog steeds onopgelost is en de obligatiemarkten de omvang van de interventie van het Ministerie van Financiën nog moeten verwerken, lijken handelaren vrijdag en de week erna voorzichtig te blijven.