De aandelen van Verizon Communications (VZ) stegen 0,18% naar $46,26, een winst van $0,09, nadat het telecommunicatiebedrijf de eindresultaten aankondigde van een uitgebreid obligatietenderbod, waarbij ongeveer $664 miljoen aan obligaties werd geaccepteerd na verhoging van de aankooplimieten om de aanzienlijke deelname van houders over vijf uitstaande obligatieseries op te vangen.

Tenderboden van dit soort stellen een uitgever in staat geselecteerde series uitstaande obligaties rechtstreeks van houders te kopen tegen vastgestelde prijzen, een gebruikelijk mechanisme voor het beheren van langetermijnverplichtingen over gespreide looptijden.

Verizon Breidt Tenderbod uit na Verhoging van Aankooplimieten

Verizon kondigde de eindresultaten aan van vijf contante tenderboden na hun afloop om 17:00 uur New Yorkse tijd op 4 november 2026, toen alle herroepingsrechten eindigden. De vijf series hadden looptijden van 2028 tot 2061. Het bedrijf richtte zich aanvankelijk op een maximale totale aankoopprijs van $500 miljoen over geselecteerde uitstaande obligaties, maar verhoogde zijn aankooplimieten onder herziene voorwaarden om extra schulddocumenten op te nemen.

Onder de herziene structuur verhoogde Verizon zijn Waterfall Cap van $500 miljoen naar $500,039 miljoen na het tenderproces en verhoogde het zijn Sub Cap boven de oorspronkelijke limiet van $155 miljoen om meer in aanmerking komende obligaties te accepteren. Deze aanpassingen stelden het bedrijf in staat $663,976 miljoen aan totale hoofdsom aan te kopen over vier van de vijf obligatieseries.

De bieden werden uitgevoerd onder de voorwaarden die zijn uiteengezet in het aankoopaanboddocument van Verizon gedateerd 29 oktober 2026. Volgens de aankondiging heeft het bedrijf alle voorwaarden met betrekking tot de transacties nagekomen of daarvan afgezien gehad, waardoor de weg vrijkwam voor de afwikkeling van de geaccepteerde effecten volgens de aangekondigde planning.

Geaccepteerde Obligaties en Pro-rata Percentages

Verizon accepteerde de volledige $265,829 miljoen die werd aangeboden voor zijn 3,000% obligaties met vervaldatum november 2060, het grootste opgenomen bedrag over de vier geaccepteerde series. Het bedrijf accepteerde ook ongeveer $64,993 miljoen van zijn 3,700% obligaties met vervaldatum maart 2061, een serie waarvoor een acceptatiepercentage van ongeveer 11,75% werd geregistreerd na de herziene aankooplimieten.

Onder zijn korterlopende vervaldatums accepteerde Verizon $207,561 miljoen van zijn 2,100% obligaties met vervaldatum maart 2028 en kocht het $125,593 miljoen van zijn 3,150% obligaties met geplande vervaldatum maart 2030. De serie van 2030 registreerde een pro-rata percentage van ongeveer 33,33%, wat de vraag boven de beschikbare toewijzing weerspiegelt. Pro-rata toewijzing geldt wanneer houders meer van een serie aanbieden dan de limieten van de uitgever toestaan te accepteren, waarbij de opname van elke houder wordt geschaald naar de beschikbare toewijzing.

Verizon sloot zijn 2,650% obligaties met vervaldatum november 2040 uit van de definitieve aankopen. houders hadden ongeveer $891,492 miljoen van die serie aangeboden vóór de afloopdatum, maar de herziene acceptatieprioriteiten lieten die effecten buiten de definitieve toewijzing, waardoor het de enige van de vijf series was die van aankoop werd uitgesloten. Omdat die obligaties niet zijn gekocht, blijven ze uitstaan onder de langetermijnverplichtingen van Verizon.

Afwikkeling op 9 November terwijl VZ-aandeel Stijgt

Verizon plande de afwikkeling van de geaccepteerde obligaties op 9 november 2026, onder de aangekondigde tendervoorwaarden. In aanmerking komende houders ontvangen een contante vergoeding op basis van de prijzen die het bedrijf op 4 november heeft aangekondigd, samen met opgelopen rente tot en met 8 november naast de toepasselijke aankoopvergoeding.

Het bedrijf stelde verschillende vergoedingsbedragen vast voor elke geaccepteerde obligatieserie onder zijn prijskader. Deze bedragen variëren van $532,28 tot $964,92 per $1.000 hoofdsom over de geaccepteerde effecten. De definitieve contante betalingen weerspiegelen de vergoeding van elke serie en de toepasselijke opgelopen rente.

De transactie vormt een onderdeel van de doorlopende schuldenbeheeractiviteiten van Verizon met betrekking tot zijn uitstaande langetermijnverplichtingen. Het VZ-aandeel trok zich terug van intraday-hoogtes nabij $46,95 voordat het een bescheiden dagwinst boekte. De definitieve tenderresultaten bevestigen de uitgebreide aankopen van het bedrijf vóór de geplande afwikkelingsdatum, wat de volgende mijlpaal is voor houders van de geaccepteerde series.

Bron: Blockonomi — Verizon (VZ) Stock: Rises as Company Accepts $664M in Notes Under Expanded Tender Offer