Valour, de dochteronderneming voor digitale-asset beursgenoteerde producten van DeFi Technologies, heeft zich uitgebreid naar actief beheerde beleggingsstrategieën met de lancering van Smart Crypto Fund SP, haar eerste hedgefonds onder de nieuw opgerichte business Valour Funds SPC. Het fonds begon op 21 september te opereren en is ontworpen voor professionele en gekwalificeerde beleggers in plaats van particuliere klanten. De lancering is bekendgemaakt in een toezichtaangifte en een aankondiging van het bedrijf.

Smart Crypto Fund SP combineert Valours institutionele infrastructuur voor digitale assets met een op kunstmatige intelligentie gebaseerde beleggingsstrategie ontwikkeld door de Zwitserse portefeuillebeheerder Neuronomics AG, waarmee Valour verder gaat dan vaste blootstelling aan digitale assets naar actief beheerde portefeuilleallocatie. De stap verbreedt het beleggingsaanbod dat al meer dan 100 beursgenoteerde digitale-asset producten omvat. Het bedrijf zei dat de nieuwe bedrijfslijn bedoeld is om professioneel beheerde strategieën voor digitale assets aan te bieden via een specifieke fondsstructuur.

AI-modellen bepalen portefeuilleblootstelling

In tegenstelling tot een fonds dat een vaste mand cryptovaluta aanhoudt, gebruikt Smart Crypto Fund SP het eigen AI-ensemble van Neuronomics om de blootstelling aan te passen over een regelmatig herbeoordeelde selectie van liquide digitale assets. Ensemble-methoden, die de output van meerdere modellen combineren, zijn een veelgebruik techniek in kwantitatieve handel om de afhankelijkheid van één enkele prognoseaanpak te verminderen. De modellen analyseren prijs-, volume- en andere marktgegevens over korte en middellange termijn, en hun beoordelingen worden gebruikt om te bepalen welke assets worden aangehouden, hoe groot individuele posities moeten zijn en wanneer de blootstelling moet worden verminderd naarmate marktomstandigheden of risico-indicatoren veranderen.

De strategie opereert binnen vooraf gedefinieerde risicobudgetten, limieten per asset en concentratiecontroles. Deze maatregelen zijn bedoeld om de portefeuilleblootstelling te beperken en de modellen tegelijkertijd te laten reageren op veranderende marktomstandigheden. Handelsinstructies worden ook uitgevoerd met algoritmen die worden geselecteerd op basis van marktliquiditeit en verwachte transactiekosten, waardoor de strategie een extra executielaag krijgt die rekening houdt met de praktische kosten en omstandigheden bij het verhandelen van digitale assets.

De aanpak is bedoeld om nuttige marktsignalen te onderscheiden van kortetermijnruis en modellenprognoses om te zetten in portefeuillebeslissingen. De prestaties van het fonds zullen uiteindelijk echter afhangen van de effectiviteit van de onderliggende modellen en hun vermogen om te functioneren onder sterk volatiele marktomstandigheden.

Fonds op de Cayman-eilanden richt zich op instituties

Smart Crypto Fund SP is het eerste hedgefonds dat is opgericht onder Valour Funds SPC, een bedrijf op de Cayman-eilanden dat is geregistreerd bij de Cayman Islands Monetary Authority. De Cayman-eilanden zijn een veelgebruikte vestigingsplaats voor hedgefondsen die internationale professionele beleggers dienen, en registratie daar plaatst het fonds onder het toezichtsregime van die jurisdictie. De operationele structuur van het fonds scheidt beleggingsbeheer, administratie, bewaring, bankieren en handelsexecutie onder gespecialiseerde dienstverleners, een constructie die is ontworpen om de operationele infrastructuur te bieden die hoort bij professioneel beheerde beleggingsvehikels.

Het fonds geeft professionele en gekwalificeerde beleggers toegang tot een actief beheerde strategie voor digitale assets, waarbij op AI geberd portefeuillebeheer wordt gecombineerd met institutionele fondsenadministratie, bewaring en executie-infrastructuur. Neuronomics AG beheert de beleggingsstrategie en wordt omschreven als een Zwitserse portefeuillebeheerder met een vergunning van de Zwitserse toezichtautoriteit op de financiële markten. DeFi Technologies houdt een minderheidsbelang in het bedrijf, wier bredere infrastructuur voor digitale assets ook Stillman Digital omvat, dat institutionele handels- en liquiditeitsdiensten levert.

Valour breidt uit voorbij passieve blootstelling

De lancering markeert een verschuiving in Valours bedrijfsmodel van het gevestigde aanbod van beursgenoteerde producten naar actief beheerde beleggingsvehikels voor digitale assets. ETP's bieden doorgaans blootstelling aan bepaalde assets of strategieën via genoteerde instrumenten, terwijl het nieuwe hedgefonds allocaties kan aanpassen op basis van zijn beleggingsmodellen en risicobeoordelingen. Dat onderscheid stelt het fonds in staat te reageren op marktomstandigheden in plaats van een vooraf bepaalde allocatie aan te houden. Het verandert ook hoe zichtbaar het product is voor buitenstaanders: genoteerde ETP-prijzen worden gedurende de handelsdag op beurzen genoteerd, terwijl de modelgestuurde allocaties van het fonds niet op een openbare markt worden verhandeld.

De uitbreiding komt terwijl institutionele beleggers steeds meer manieren onderzoeken om toegang te krijgen tot digitale assets, waaronder professioneel beheerde strategieën. Valours nieuwe fondsstructuur biedt een extra route voor in aanmerking komende beleggers, met behoud van beperkingen die deelname van particulieren uitsluiten.

Er zijn ook aanzienlijke risico's. Digitale assets blijven volatiel, en een op AI gebaseerde strategie kan positieve rendementen niet garanderen. De resultaten van het fonds zullen afhangen van de prestaties van de modellen, marktliquiditeit, transactiekosten en de effectiviteit van de risicobeheersmaatregelen.

Met Smart Crypto Fund SP richt Valour een nieuw institutioneel kanaal op voor actief beheerde digitale assets en breidt het zijn platform uit van beursgenoteerde producten naar op AI gebaseerde hedgefstrategieën. Nu het fonds live is, gaan de door het bedrijf beschreven risicobeheersmaatregelen van ontwerp naar praktijk, en hoe de modellen zich gedragen onder echte marktomstandigheden zal de praktische toets zijn van de aanpak die Valour en Neuronomics hebben uiteengezet.

Bron: Valour Launches AI-Powered Crypto Hedge Fund via CoinTrust