USD/JPY heeft volgens de technische analyse van ForexLive een duidelijk stel technische grenzen vastgesteld dat de handel voor de rest van de sessie en de aanloop naar volgende week zal kaderen. Als een van de meest verhandelde valutaparen op de wereldwijde valutamarkt trekt USD/JPY doorgaans brede aandacht zodra de koers druk zet op breed gevolgde niveaus als deze.

Op het uurschema stokte het dalgat van de dag vlak boven het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde, dat momenteel op 158.313 ligt. Het laagste punt bereikte 158.35 voordat kopers instapten en het paar weer hoger duwden. Het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde is een van de meest geciteerde benchmarks voor de langetermijntrend in de technische analyse, wat de reden is dat toetsingen ervan doorgaans als referentiepunten gelden in plaats van slechts als lijnen op een grafiek.

Die rebound bracht USD/JPY terug richting het hoogtepunt van vandaag en dat van gisteren, waar verkopers weerstand boden bij het 100-uurs voortschrijdend gemiddelde op 159.04 en het 200-uurs voortschrijdend gemiddelde op 159.154.

Deze voortschrijdende gemiddelden bepalen nu de bovengrens, terwijl het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde de ondergrens vormt. Voortschrijdende gemiddelden op uurbasis van dit type zijn gangbare instrumenten om de kortetermijnneiging te omkaderen, en het samenkomen van het 100-uurs en het 200-uurs gemiddelde vlak bij elkaar is een gebruikelijke manier waarop een duidelijk afgebakend weerstandsgebied wordt geïdentificeerd.

Als de koers tot het slot onder de 100-uurs en 200-uurs voortschrijdende gemiddelden blijft, blijft dat gebied de belangrijkste barometer aan de bovenzijde. Omgekeerd zou een breuk boven die niveaus de technische neiging steviger in het voordeel van de kopers doen doorslaan.

Met de grenzen vastgesteld schetst de analyse de volgende koersdoelen aan beide zijden:

• Onderzijde: een breuk onder het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde op 158.313 zou handelaren doen uitkijken naar het swinggebied rond 157.979 (zie de rode genummerde cirkels op de grafiek). Een beweging onder dat niveau zou de deur openen naar een verdere daling richting de zone rond 157.25.
• Bovenzijde: een beweging boven het 200-uurs voortschrijdend gemiddelde op 159.154 zou handelaren het 50%-middelpunt van de daling vanaf het julihoogtepunt tot het dalgat van begin augustus op 159.60 als doel geven. Het 50%-niveau is een standaard Fibonacci-retracementniveau, een van de gangbare maatstaven waarmee handelaren bepalen hoeveel van een eerdere daling is teruggewonnen.

Daarboven ligt het volgende grote doel vlak bij 160.00. Een swinggebied en het 100-daagse voortschrijdend gemiddelde op 159.983 komen rond dat niveau samen, wat het technische belang vergroot. De 160.00 heeft bovendien extra betekenis als natuurlijk doel op een rond getal.

De bredere achtergrond voegt een extra laag relevantie toe. USD/JPY wordt nauwlettend gevolgd vanwege de gevoeligheid voor het renteverschil tussen het beleid van de Federal Reserve en dat van de Bank of Japan, en Japanse autoriteiten hebben in het verleden geïntervenieerd wanneer zij yenbewegingen als excessief beoordeelden. Die historie is een van de redenen waarom breuken van grote technische niveaus in dit paar doorgaans aandacht trekken die veel verder reikt dan alleen de grafiekgemeenschap.

De technische routekaart richting volgende week is duidelijk afgebakend:

• Ondergrens: 200-daags voortschrijdend gemiddelde op 158.313
• Bovengrens: 100-uurs en 200-uurs voortschrijdende gemiddelden op 159.04–159.154
• Onder 158.313: koersdoelen op 157.979, daarna 157.25
• Boven 159.154: koersdoelen op 159.60, daarna 159.98–160.00

Voorlopig blijft USD/JPY opgesloten tussen duidelijk afgebakende technische niveaus. Dat laat handelaren wachten op de volgende impuls — en, belangrijker nog, de niveaus die de volgende directionele breuk zouden aankondigen staan stevig op hun plaats. Als er volgende week wél nieuwe katalysatoren opduiken, dan zijn dit de referentiepunten waaraan de reactie van de markt zal worden afgemeten.