Een mogelijk oliepartnerschap tussen de Verenigde Staten en Venezuela zou de energiestromen in Europa kunnen veranderen en een mogelijke blauwdruk kunnen bieden voor hoe door sancties getroffen producenten zoals Iran hun energie-industrie uiteindelijk zouden kunnen herbouwen, volgens een analyse gedeeld op X door @coinbureau.

De analyse benoemt verschillende mogelijke gevolgen als de Venezolaanse olieproductie aanzienlijk toeneemt, waaronder veranderingen in de Europese ruwe-olieleveringen, grotere concurrentie voor OPEC+-producenten en mogelijke verschuivingen in de bestemmingen van Venezolaanse vaten die nu naar markten zoals China stromen. De mogelijke effecten zouden sterk afhangen van de omvang en het tempo van een productietoename en van de ontwikkeling van nauwere energiebanden met westerse markten. Venezuela beschikt over 's werelds grootste bewezen oliereserves, maar de productie is scherp gedaald van ruwweg drie miljoen vaten per dag eind jaren negentig tot ver onder één miljoen vaten per dag in recente jaren, na jaren van onderinvestering, operationeel verval en Amerikaanse sancties die het afgelopen decennium zijn opgelegd. Een betekenisvol herstel van de productie zou daarom aanzienlijk buitenlands kapitaal en technische expertise vereisen, wat een centrale reden is waarom een Amerikaans partnerschap als potentieel invloedrijk wordt beschouwd.

Amerikaanse en Venezolaanse ruwe olie kunnen nieuwe oliemengsels creëren

Een mogelijke ontwikkeling betreft het combineren van verschillende soorten ruwe olie uit de Verenigde Staten en Venezuela. Venezolaanse ruwe olie staat bekend om zijn extra-zware kenmerken, terwijl de Amerikaanse productie aanzienlijke volumes lichtere ruwe olie omvat. Volgens de informatie gedeeld op X zou het mengen van Amerikaanse lichte ruwe olie met de extra-zware olie van Venezuela grades kunnen opleveren met kenmerken die vergelijkbaar zijn met de Urals-ruwe olie uit Rusland.

Een dergelijk mengsel zou relevant kunnen zijn voor raffinaderijen die zijn ingericht op het verwerken van zwaardere oliegrades, en de beschikbaarheid van extra gemengde leveringen zou raffinaderijen meer opties kunnen geven bij het managen van veranderingen in de wereldwijde ruwe-oliemarkten. Dit is relevant omdat veel Europese raffinaderijen historisch zijn ingericht op Russische Urals en andere middelzware tot zware grades, en zij hun toeleveringsketens hebben moeten herorganiseren sinds het EU-embargo op Russische zeegaande ruwe olie in december 2022 in werking trad. Het potentieel om oliegrades te creëren die geschikt zijn voor bestaande raffinaderijconfiguraties zou daarom een belangrijk element kunnen worden in een eventuele uitbreiding van de Amerikaans-Venezolaanse oliesamenwerking.

Venezolaanse productie zou de Europese energievoorziening kunnen beïnvloeden

Een hogere Venezolaanse olieproductie zou ook de samenstelling van de Europese ruwe-olie-import kunnen beïnvloeden. De analyse suggereert dat extra Venezolaanse productie de Europese afhankelijkheid van leveringen uit Rusland en het Midden-Oosten zou kunnen verminderen. Meer Venezolaanse vaten die op de Atlantische markten komen, zouden Europese raffinaderijen een extra bron van ruwe olie kunnen bieden, vooral als de productie geschikt is voor installaties die zijn ontworpen voor zwaardere grades.

De geografische ligging van Venezuela zou toenemende leveringen in het Atlantisch bekken ook relevant kunnen maken voor wereldwijde scheepvaart- en handelspatronen, aangezien kortere Atlantische routes de vrachtkosten en doorlooptijden kunnen verlagen vergeleken met langere importen uit het Midden-Oosten. De omvang van een eventuele verschuiving zou echter afhangen van hoeveel de Venezolaanse productie toeneemt en waar die extra vaten uiteindelijk worden verkocht.

China en OPEC+ krijgen mogelijk te maken met veranderende dynamiek in de aanvoer

Een toename van de Venezolaanse productie zou ook de bestemming van de ruwe-olie-export van het land kunnen beïnvloeden. Volgens de post op X zou grotere Venezolaanse productie sommige vatten van China kunnen afleiden naar andere markten, wat de hoeveelheid beschikbare ruwe olie elders op de wereldmarkt zou vergroten. China is in recente jaren de dominante koper geworden van Venezolaanse ruwe olie, grotendeels via indirecte kanalen en met forse kortingen, omdat sancties de toegang van Venezuela tot andere afnemers beperkten.

Extra Venezolaanse aanvoer zou ook druk kunnen creëren voor OPEC+, de groep olieproducerende landen die het productiebeleid onder leden en partners afstemt. Als aanzienlijke volumes extra Atlantische ruwe olie op de wereldmarkt zouden komen, zouden producenten die deelnemen aan OPEC+ met verhoogde concurrentie te maken kunnen krijgen, en de analyse suggereert dat dit de groep ertoe zou kunnen dwingen diepere productieverlagingen te overwegen als zij de extra aanvoer wilde beheersen.

Iran zou Venezuela als mogelijk voorbeeld kunnen zien

De mogelijke implicaties gaan verder dan Venezuela. De analyse noemt Iran als een andere grote olieproducent die mogelijk zou kunnen profiteren van herstelde economische banden met het Westen. De energiesector van Iran wordt beperkt in de toegang tot internationaal kapitaal, technologie en markten vanwege sancties, en een verandering in de relaties met westerse landen zou die toegang mogelijk kunnen verbeteren.

Volgens de informatie gedeeld door @coinbureau zouden herstelde westerse banden Iran het internationale kapitaal en de technologie kunnen bieden die nodig zijn om zijn door sancties getroffen energie-industrie te herbouwen. De vergelijking met Venezuela wordt gepresenteerd als een mogelijke toekomstige blauwdruk en niet als een gevestigd beleidskader voor Iran, en een dergelijke ontwikkeling zou afhangen van veranderingen in diplomatieke betrekkingen, sanctiebeleid en internationale investeringsomstandigheden.

Extra olieaanbod zou druk op de prijzen kunnen zetten

Een aanzienlijke toename van de Venezolaanse productie zou bredere gevolgen kunnen hebben voor de oliemarkt. Extra aanvoer in het Atlantisch bekken zou drukkend kunnen werken op de olieprijzen op lange termijn als de wereldwijde productie sneller zou groeien dan de vraag, en het zou ook de premies op zwaardere oliegrades kunnen verkleinen door de beschikbaarheid van geschikte leveringen te vergroten.

Dergelijke veranderingen zouden zowel producenten als raffinaderijen raken, aangezien lagere prijzen of kleinere premies op zware ruwe olie de economie van productie in verschillende regio's zouden kunnen veranderen. De mogelijke toename van de Venezolaanse productie zou daarom niet alleen relevant zijn voor de Verenigde Staten en Europa, maar ook voor grote allianties van olieproducerende landen.

Vooralsnog hangt de mogelijke impact af van de vraag of de Venezolaanse productie aanzienlijk stijgt en hoe de extra vatten over de wereldwijde markten worden verdeeld. Als dat gebeurt, zouden de resulterende veranderingen in de aanvoer de Europese energiestromen, de Chinese import, de productiebeslissingen van OPEC+ en het langetermijnvooruitzicht voor olieprijzen kunnen beïnvloeden.