De markten verwerkten een druk nachtnieuwscyclus, waarin een verrassende interventie van de Amerikaanse Treasury veel van de koersbewegingen bepaalde, terwijl de spanningen rond Iran en de Straat van Hormuz verder opliepen.

Axios berichtte onder verwijzing naar Amerikaanse functionarissen dat het Amerikaanse leger al enkele weken in stilte een scheepvaartcorridor exploiteert door het zuidelijke kanaal van Hormuz, voor de kust van Oman. De zeestraat is het belangrijkste oliekneckpunt ter wereld en vervoert normaliter ruwweg een vijfde van de wereldwijd verhandelde olie. Elke nacht varen er 15 tot 20 tankers door de zeestraat; de dagelijkse export ligt nu dicht bij 10 miljoen vaten, ongeveer de helft van het niveau van vóór de oorlog. Op sommige nachten verlaten maar liefst 15 miljoen tot 20 miljoen vaten de Golf. De operatie omvat het begeleiden van geladen uitvarende tankers en het lotsen van lege schepen de Golf in om olie te laden voordat ze weer vertrekken.

Afzonderlijk kondigde president Trump aan wat hij omschreef als grootschalige nieuwe economische oorlogsvoering tegen Iran. Hij presenteerde het als de meest verpletterende economische operatie ooit tegen een land en waarschuwde dat elke natie die Teheran helpt sancties te omzeilen, zware financiële straffen tegemoet kan zien. Trump zei dat de stap volgde op het feit dat Iran de kans niet heeft gegrepen om een akkoord met de VS te bereiken.

Er kwamen ook onbevestigde meldingen binnen van een brandend schip in de Straat van Hormuz. Het blijft onduidelijk wie het schip heeft aangevallen en om welk type aanval het ging; het incident lijkt niet gekoppeld aan de door de Amerikaanse corridor gebruikte route langs Oman, maar aan de oversteek langs Iran. Ondanks het bericht noteerden olieprijzen stabiel nabij de recente hoogten. Ook goud handelde nabij zijn hoogten.

De dominante marktfactor richting de Aziatische handelssessie was evenwel de aankondiging van de Amerikaanse Treasury dat zij haar opkoop van langlopende obligaties meer dan zou verdubbelen, een stap die een verkoopgolf dempte die het rendement op 30-jarige obligaties naar het hoogste niveau sinds 2007 had geduwd, samen met langetermijnreferenties voor leningen zoals hypotheekrentes. De Treasury had regelmatige opkoopoperaties pas in 2024 herstart, het eerste duurzame programma sinds 2002, als instrument voor liquiditeitsbeheer waarbij oudere, moeilijk verhandelbare effecten worden teruggekocht en gefinancierd met nieuwe kortlopende leningen. De dollar viel tijdens de Amerikaanse handelsuren scherp op het nieuws, terwijl goud hoger sprong. De interventie vond plaats tegen de achtergrond van een Amerikaanse staatsschuld die boven de 40 biljoen dollar uitsteeg, hoewel de totale bandbreedtes van de dollar in de Aziatische handel relatief smal bleven.

Aziatische aandelen reageerden met een brede rally. De Japanse Nikkei 225 opende 461 punten hoger, een stijging van 0,7%, en breidde de winst tegen de middagpauze uit tot circa 1%, terwijl de bredere Topix 0,9% steeg. De Zuid-Koreaanse Kospi opende 3% hoger en zette de opmars voort tot circa 5,5%, waardoor het sidecar-mechanisme van de beurs werd geactiveerd, een regel die de programmahandel kort stillegt na scherpe bewegingen in indextermijncontracten. In het vasteland van China steeg de Shanghai Composite bij de opening 0,33%, won de Shenzhen Component 1,03% en klom de ChiNext-index 1,27%.

De Volksbank van China liet haar toetssteenleningrentes voor de vijftiende maand op rij ongewijzigd: de eenjarige loan prime rate bleef op 3,00% en de vijfjarige rate op 3,50%, in lijn met de marktverwachtingen. De loan prime rate wordt maandelijks vastgesteld door een panel van banken en dient als prijsreferentie voor de meeste nieuwe leningen en hypotheken in China. Analisten zeiden dat de stabiele rentes suggereren dat beleidsmakers eerder zullen leunen op versneld fiscale maatregelen dan op nieuwe monetaire versoepeling om de groei te ondersteunen, nu banken al te maken hebben met vrijwel recordlage winstmarges. Afzonderlijk stelde de Chinese centrale bank haar dagelijkse referentiekoers voor de yuan 612 pips zwakker vast dan de marktinschattingen, de grootste afwijking naar de zwakke kant sinds 27 februari, wat het verlangen signaleert de stijging van de munt te vertragen nadat de yuan het sterkste niveau tegenover de dollar in meer dan drie jaar had bereikt. De yuan mag dagelijks slechts binnen een band van 2% aan weerszijden van de officiële vaststelling handelen, wat de dagelijkse fixering tot een sleutelinstrument maakt om het tempo van de bewegingen van de munt te sturen.

Ook de Japanse juli-cijfers overtroffen de verwachtingen. De export steeg met 23,2% op jaarbasis, boven prognoses van 19,9%, en markeerde de vijfde opeenvolgende maand van versnellende groei, het snelste tempo sinds oktober 2022. De toename werd aangedreven door een sprong van 49,1% in verzendingen van halfgeleiderapparatuur gekoppeld aan AI-vraag, een categorie waarin Japan tot de toonaangevende leveranciers ter wereld behoort. De import klom met 27,8%, eveneens boven de ramingen en het hoogste niveau sinds november 2022. Japan noteerde voor de maand een handelstekort van 634,5 miljard yen, en dat tekort wordt op korte termijn verwacht aan te houden, omdat hoge energiekosten de importwaarden blijven drukken totdat de scheepvaart door de Straat van Hormuz normaliseert, ook al blijft de AI-gedreven exportsterkte voortduren.

In Australië daalde de werkgelegenheid in juli onverwacht en steeg de werkloosheidsgraad naar het hoogste niveau sinds eind 2021, wat de signalen van een afkoelende arbeidsmarkt versterkt. De data drukten de Australische dollar slechts bescheiden omlaag. De markt prikt op dit moment weinig kans in op een renteverhoging van de Reserve Bank of Australia volgende maand, hoewel een stap voor het einde van het jaar nog steeds als vrijwel fifty-fifty wordt gezien, waarbij veel afhangt van toekomstige inflatiecijfers.