Amerikaanse aandelen stonden maandag hoger na een wisselende week op Wall Street waarin technologische aandelen het grootste deel van de verkoopdruk opvingen.

De Dow Jones Industrial Average wist een bescheiden wekelijkse winst te boeken, terwijl de S&P 500, Nasdaq Composite en Nasdaq 100 elk lager sloten. De wekelijkse tussenstand:

• Dow Jones Industrial Average: +0,41%
• S&P 500: −0,47%
• Nasdaq Composite: −0,71%
• Nasdaq 100: −0,79%

De splitsing weerspiegelt waar de verkoop vorige week zich concentreerde: de Nasdaq Composite en de technologiezware Nasdaq 100 zijn van de drie benchmarks het zwaarst gewogen op technologie, en hadden daardoor het meeste terrein prijs te geven toen tech de daling aanvoerde.

In de handel op maandag herstelden de S&P 500 en beide Nasdaq-indices zich, met winsten rond 0,70%. Dat is een bemoedigende start voor kopers. Technisch gezien is de volgende vraag echter of zij een rebound vanaf de steun kunnen omzetten in een duurzamer herstel.

De dalingen van vorige week brachten de belangrijkste indices in de buurt van herkenbare steunniveaus, en kopers reageerden. De taak nu is het heroveren van de weerstand daarboven. Het verdedigen van de steun was de eerste stap; het doorbreken van de weerstand is de volgende.

Gemiddelde koerscijners (moving averages) staan centraal in dat debat. Uurlijkse gemiddelden volgen de kortetermijntrend, terwijl dagelijkse gemiddelden zoals de 100-daagse en 200-daagse gemiddelden breed worden gebruikt om het bredere verloop te peilen. Omdat die dagelijkse gemiddelden tot de meest gevolgde trendreferenties op de aandelenmarkt behoren, worden reacties daaromtrent op zichzelf al nauwlettend gevolgd. W een gemiddelde dat eerder steun bood wordt gebroken, draait het vaak om in weerstand — een dynamiek die zich nu afspeelt aan de Nasdaq-kant van de balans.

S&P 500: kopers verdedigden de steun, en de uurlijkse gemiddelden komen in beeld

De S&P 500 vond kopers nabij de bovenkant van een swingzone tussen 7.573 en 7.617, en hield zich bovendien net boven het stijgende 100-daags gemiddelde op 7.604. Die combinatie gaf kopers een reden om zich op de steun te verkennen. De swingzone markeert een gebied waar de prijs eerder al reageerde, terwijl het 100-daags gemiddelde binnen datzelfde gebied een tweede referentie vormt.

Wanneer meerdere technische instrumenten naar hetzelfde gebied wijzen, hebben handelaren een duidelijker ijkpunt om de kracht van kopers versus verkopers te beoordelen. Het behouden van dat gebied houdt de herstelkans in leven; een duurzame breuk eronder verzwakt die.

Voorlopig hield de steun stand. De volgende horizonten aan de bovenkant zijn:

• 7.716,98: het 200-uurs gemiddelde
• 7.741,75: het 100-uurs gemiddelde

Die gemiddelden zijn de volgende toetsen of kopers meer grip kunnen krijgen op de kortetermijntrend. Een beweging boven het 200-uurs gemiddelde zou een positieve stap zijn. Ook boven het 100-uurs gemiddelde komen — en boven beide blijven — zou het bullish beeld verder versterken.

Omgekeerd geldt: als het herstel op die niveaus vastloopt, hebben verkopers een uitgangspunt om de prijs terug richting de steun te drukken.

De kopers van de S&P 500 verdedigden een belangrijk gebied eronder. Nu moeten zij zich erboven bewijzen.

Nasdaq Composite: het gebroken 100-daags gemiddelde blijft de belangrijkste horde

De technische positie van de Nasdaq Composite is kwetsbaarder nadat de daling van vorige week de index onder zijn 100-daags gemiddelde op 26.246,89 drukte.

Het goede nieuws voor kopers is dat de verkoop tot stilstand kwam vóór het septembertelig op 25.831,74. Verkopers hadden de kans om de daling richting dat dieptepunt voort te zetten, maar daar kwamen ze niet.

De rebound van maandag bereikte 26.164,45, waarmee de index nog ruwweg 80 punten van het 100-daags gemiddelde verwijderd is — maar kopers hebben nog werk aan de winkel.

De belangrijkste niveaus zijn:

• 26.246,89: het 100-daags gemiddelde en de eerstvolgende horde aan de bovenkant
• 26.164,45: het hoogste niveau van de dag tot nu toe
• 25.831,74: het septembertelig en de belangrijkste steun aan de onderkant
• 25.006: het 200-daags gemiddelde eronder

Een gemiddelde dat eerder steun bood, kan weerstand worden nadat de prijs eronder brak. Daarom telt de reactie rond26.246,89. Slagen kopers erin dat niveau te heroveren en erboven vast te houden, dan wint het herstel aan geloofwaardigheid. Verdedigen verkopers het, dan kan de rebound stagneren terwijl de index onder een belangrijke dagelijkse trendindicator blijft.

Aan de onderkant zou een breuk onder 25.831,74 de steunstructuur verzwakken en de weg vrijmaken richting het 200-daags gemiddelde op 25.006.

Nasdaq 100: de steunvloer hield stand, maar de weerstand blijft erboven hangen

De Nasdaq 100 vond vrijdag tijdens de handel kopers nabij een steunvloer tussen 28.822 en 28.953. Maandag herstelde de index naar 29.213,76, waardoor er wat afstand tussen de prijs en die vloer is ontstaan. Het herstel blijft echter ver onder het gebroken 100-daags gemiddelde op 29.557,95 — ruwweg 340 punten daarboven — de horde die kopers moeten nemen om het technische beeld te verbeteren.

Tot die tijd blijven verkopers in beeld. Zij kunnen wijzen op een prijs die onder het 100-daags gemiddelde handelt, terwijl kopers wijzen op de geslaagde verdediging van de steun.

De belangrijkste niveaus zijn:

• 29.557,95: het 100-daags gemiddelde en de belangrijkste weerstand aan de bovenkant
• 29.213,76: het hoogste niveau van de dag tot nu toe
• 28.822–28.953: de steunvloer, met 28.822,67 als specifiek te volgen breekniveau aan de onderkant
• 28.108: de 38,2%-retracement van de stijging vanaf het apriltelig
• 27.854: het 200-daags gemiddelde

Een duurzame breuk onder 28.822,67 zou de 38,2%-retracement op 28.108 in beeld brengen, gevolgd door het 200-daags gemiddelde op 27.854. De 38,2%-retracement — een van de standaardcorrectieverhoudingen die charttechnici toepassen op een eerdere stijging — meet hoeveel van de rally vanaf het apriltelig is prijsgegeven en biedt zo een extra referentie om de diepte van de correctie te beoordelen en of kopers steun kunnen opbouwen.

Die lagere doelen blijven voorlopig hypothetisch. Verkopers moeten eerst de vloer breken die vrijdag standhield.

Er is een rebound gaande — kunnen kopers de volgende stap zetten?

De bemoedige ontwikkeling is dat kopers bij alle drie de indices opdoken nabij de steun. Dat geeft handelaren duidelijke niveaus om het herstel aan te toetsen. Maar de toetsen aan de bovenkant blijven staan:

• S&P 500: het 200-uurs en het 100-uurs gemiddelde heroveren
• Nasdaq Composite: terug boven — en boven blijven — het 100-daags gemiddelde
• Nasdaq 100: het 100-daags gemiddelde heroveren en ondertussen de steunvloer eronder blijven verdedigen

Voorlopig maken kopers een poging. De volgende toets is of zij door de weerstand heen kunnen dringen en verkopers kunnen dwingen meer terrein prijs te geven.

De video-analyse behandelt de S&P 500, Nasdaq Composite en Nasdaq 100, met een overzicht van waar de steun standhield, welke weerstandsniveaus kopers moeten doorbreken, en welke doelen aan de onderkant in beeld komen als het herstel mislukt.