De Amerikaanse producentenprijsinflatie versnelde in oktober, met een jaarlijkse stijging naar 6,5% terwijl de maandelijkse stijgingen onder de prognoses bleven — een gemengd rapport dat de volgende rentebeslissing van de Federal Reserve bemoeilijkt. Het Bureau of Labor Statistics publiceerde de cijfers op 13 november. Bitcoin zakte onder $70.000 naarmate liquidaties toenamen, en technologieaandelen stonden onder verkoopdruk terwijl de markt de data verwerkte.

Het rapport bood gemengde signalen voor de cryptomarkt. De langzamer dan verwachte groothandelsinflatie nam een directe zorg weg, maar de verhoogde jaarlijkse stijging versterkte de verwachtingen van een strikter Amerikaans monetair beleid. Hogere financieringskosten kunnen druk uitoefenen op activa waarvan de waardering afhangt van de bereidheid van beleggers om risico te nemen.

Producentenprijzen stijgen jaarlijks terwijl maandelijkse stijgingen onder de prognoses blijven

Het Bureau of Labor Statistics meldde dat de producentenprijzen voor eindvraag in oktober met 0,3% stegen, na een herziene stijging van 1,4% in september. Economen hadden een maandelijkse stijging van 0,4% verwacht, volgens de economische kalender van Danske Bank. De PPI volgt de verkoopprijzen die Amerikaanse producenten ontvangen voor hun goederen en diensten, een maatstaf die analisten vaak gebruiken om inflatiedruk te signaleren voordat die kosten de consument bereiken.

De jaarlijkse producenteninflatie bereikte 6,5%, een stijging vergeleken met 6,3% in september en het hoogste niveau sinds november 2022. De jaarlijkse figuur bleef ook onder de prognose van 6,6%.

De officiële publicatie toonde een stijging van de goederenprijzen met 0,5%, terwijl de dienstenprijzen met 0,2% toenamen. Voedselprijzen stegen 1,3%, hoewel de energieprijzen licht daalden met 0,1%. Vervoer- en opslagdiensten klommen 2,0%, hetgeen de aanhoudende prijsdruk buiten de energiesector weerspiegelt. De vrachtprijzen per vrachtwagen stegen 3,9%, volgens dezelfde publicatie.

Het Bureau meldde een jaarlijkse stijging van 4,9% in de prijzen voor eindvraag exclusief voedsel, energie en handelsdiensten. Deze maatstaf verschilt van de vaak geciteerde kern-PPI-reeks, die alleen voedsel en energie uitsluit. Laatstgenoemde steeg jaarlijks met 5,0%, in lijn met de verwachtingen van economen, volgens de Associated Press.

Eerder deze week meldde het statistiekbureau een maandelijkse stijging van 0,4% in de consumentenprijzen van oktober. De consumentenlezing van september was met 0,6% gestegen. Samen genomen suggereerden de publicaties dat de inflatie aanhoudend bleef, ondanks langzamere maandelijkse stijgingen in bepaalde maatstaven.

Kans op Fed-renteverhoging blijft in de spotlight

Investopedia meldde dat handelaren vóór de marktsessie van vrijdag een waarschijnlijkheid van 88% toekenden aan een kwartpuntsverhoging in december. Dat cijfer vertegenwoordigde marktprijzing, geen beslissing van de Federal Reserve, en de waarschijnlijkheid kan verschuiven naarmate futuresprijzen reageren op inflatiedata en uitspraken van officials. De kansen op een renteverhoging in december bleven hoog ondanks de mildere maandelijkse inflatiecijfers.

De kalender van de Federal Reserve plaatste de volgende beleidsvergadering op 8–9 december. Beleidsmakers hadden tijdens de vergadering van oktober hun benchmarkrente范围 gehandhaafd op 3,75%–4,00%. De volgende beslissing zal bredere bewijzen weerspiegelen dan één enkel inflatierapport.

Voor beleggers telde het onderscheid tussen jaarlijkse en maandelijkse inflatie. Het maandelijkse resultaat onder de consensus bood beperkte verlichting, terwijl verhoogde jaarcijfers de verwachtingen van versoepelde financiële condities bemoeilijkten. Handelaren stonden ook voor onzekerheid over de omvang van een mogelijke verhoging.

Een renteverhoging zou de kortetermijnfinancieringskosten verhogen en kan invloed hebben op leveraged handel. De data gaven echter geen zekerheid dat officials een specifiek pad zouden kiezen. CME FedWatch-waarschijnlijkheden beschrijven de posities van handelaren, geen toezegging van de centrale bank.

Cryptomarkt daalt terwijl aandelenfutures hoger staan

Futuresdata van CoinGlass toonden dat Bitcoin vrijdag tijdens de verkoop rond $68.828 handelde, ongeveer 6,4% lager over 24 uur. De gemonitorde intraday-range liep van $67.449 tot $73.608. Ether handelde ook onder $2.000, waarmee de verliezen over grotere digitale activa werden voortgezet.

Het derivatives-platform registreerde ongeveer $919 miljoen aan liquidaties in Bitcoin-futures over zijn rollende venster van 24 uur, waarbij longposities ongeveer 95% van dat totaal uitmaakten. Liquidaties doen zich voor wanneer beurzen leveraged posities gedwongen sluiten waarvan de verliezen de onderliggende zekerheden hebben aangetast. De open interest in Bitcoin-futures daalde met 5,92%, wat suggereert dat handelaren tijdens de daling leveraged exposure sloten of verloren.

Het Bitcoin ETF-dashboard van CoinGlass toonde ook ongeveer $47,7 miljoen aan netto uitstromen uit Amerikaanse spot-Bitcoin-beursfondsen voor 12 november. Dat voorlopige cijfer betrof de voorafgaande handelssessie, geen stromen die door de PPI-publicatie van vrijdag werden veroorzaakt, en kapitaalstromen kunnen de bewegingen op de spotmarkt achterlopen.

Ondertussen meldde Barron's dat Dow-futures 0,5% stegen nadat de groothandelsinflatiecijfers bekend waren geworden. S&P 500-futures stegen 0,6%, terwijl Nasdaq 100-futures 0,5% stegen. Die vroege winsten volgden op de zwakte van de aandelenmarkt op donderdag, in plaats van een aanhoudend herstel te bevestigen.

Investopedia meldde dat het rendement op tienjaarsstaatsobligaties rond 5,13% bleef amid verwachtingen van verdere monetair verkrapping. Verhoogde rendementen kunnen concurreren met aandelen en niet-rendementchtige digitale activa om kapitaal. Toch toonden de uiteenlopende bewegingen in futures en cryptocurrency op vrijdag dat de markten niet uniform hadden gereageerd.

De volgende geplande vergadering van de Federal Reserve op 8–9 december biedt een duidelijke beleidskatalysator. Vóór die beslissing zullen beleggers verdere inflatiepublicaties en uitspraken van officials onderzoeken op bewijzen van aanhoudende prijsdruk. Dit artikel beschrijft de marktomstandigheden en is geen beleggingsadvies.

Bron: The Market Periodical