Het volume in op Amerikaanse beurzen genoteerde opties bereikte in 2025 een record van 15,21 miljard contracten, een stijging van 24,4% ten opzichte van 2024, volgens de Options Clearing Corporation (OCC) — het zesde recordjaar op rij. Omdat de OCC elk op de Amerikaanse beurzen genoteerd optiecontract afwikkelt, dienen haar totalen als branchebrede maatstaf. Het tempo nam in 2026 verder toe: tot en met september werd dagelijks gemiddeld 70,6 miljoen contracten verhandeld, een stijging van 20,6% ten opzichte van dezelfde maanden in 2025.

Onderstaande cijfers bundelen de meest recente gegevens over marktgomvang, productmix, aantal handelaren, het retailaandeel van de activiteit, opties met vervaldag op dezelfde dag (0DTE) en handelskosten. Elk cijfer is gekoppeld aan de bron en de meetperiode, en waar bronnen elkaar tegenspreken, worden beide cijfers vermeld.

Optionsvolume in het kort

Het optionsvolume is in negen jaar tijd ongeveer 3,7 keer gegroeid, van 4,06 miljard contracten in 2016 naar 15,21 miljard in 2025, volgens OCC-gegevens. De groei versnelde in 2020, toen commissievrije handelsapps en retaildeelname tijdens de pandemie nieuwe deelnemers naar de markt trokken, en sindsdien wordt elk jaar een volumerecord gevestigd.

Sommige outlets vermelden 7,52 miljard contracten voor 2020 omdat de OCC ook futures rapporteert; de cijfers hier tellen uitsluitend opties. Cboe zet de groei in 2025 op ongeveer 26%, terwijl de OCC 24,4% rapporteert, zodat elk cijfer aan zijn eigen bron wordt toegeschreven.

Dagvolume en het tempo van 2026

In 2025 werden dagelijks gemiddeld ongeveer 61 miljoen contracten verhandeld, volgens Cboe; de OCC meldt 60,6en. Het dagrecord staat op 110 miljoen contracten, gevestigd op 10 oktober 2025, waarmee het eerdere record van ruim 100 miljoen van 4 april 2025, tijdens een door invoerrechten aangejaagde verkoopgolf, werd overtroffen, zoals gemeld door Walnut. Het jaar telde 21 sessies boven de 70 miljoen contracten, waarvan er vijf boven de 80 miljoen uitkwamen.

In 2026 steeg het dagelijkse gemiddelde tot en met september naar 70,6 miljoen contracten, 20,6% boven het gemiddelde van 58,5 miljoen in dezelfde maanden van 2025, volgens de OCC. Cboe voorspelde in juli dat 2026 op koers ligt voor ruim boven de 18 miljard contracten. Tot en met september had de markt 13,2 miljard afgehandeld, ongeveer 87% van het record van 2025, wat betekent dat een jaar van 18 miljard contracten een sneller vierde kwartaal vergt dan de eerste negen maanden opleverden.

Cboe meldde ook een dagrecord van 33,4 miljoen contracten op zijn eigen beurzen op 5 juni 2026, toen de markten scherp daalden, volgens Reuters. De netto-omzet uit opties van het bedrijf steeg in het tweede kwartaal met 30% naar 473,9 miljoen dollar, terwijl het gemiddelde dagvolume met 26% klom.

Welke producten het volume aandrijven

Opties op afzonderlijke aandelen maakten in 2025 54% uit van het Amerikaanse optionsvolume, of 8,27 miljard contracten. ETF-opties stonden voor 37% (5,68 miljard) en indexopties voor 8% (1,26 miljard), volgens OCC-gegevens.

De groei in 2026 heeft fondsen en indexen bevoordeeld. Tot en met september is het gemiddelde dagvolume van ETF-opties met 35,4% gestegen en dat van indexopties met 29,3%, terwijl aandeelopties 9,3% groeiden, volgens OCC-gegevens gemeld door Walnut. De cijfers van Cboe over de eerste helft van het jaar laten hetzelfde patroon zien: indexopties groeiden 25% en ETF-opties 27%, tegen 6% voor opties op afzonderlijke aandelen. FLEX-opties, dat zijn op maat samengestelde contracten, groeiden bijna 47%.

Het volume blijft geconcentreerd in een handvol namen. In het tweede kwartaal van 2026 vertegenwoordigde SPX — opties op de S&P 500-index — 81% van het volume in indexopties, en SPY, de beursgenoteerde indextrackingfondse die dezelfde index volgt, stond voor 42% van het volume in ETF-opties. Nvidia en Tesla waren elk goed voor 9% van het volume in aandeelopties, gevolgd door Apple met 3%. Door die concentratie is een groot deel van de marktactiviteit verbonden met de S&P 500 en een kleine groep megacap-aandelen.

Medewerkers van de SEC stelden vast dat de tien meest verhandelde aandelen eind 2025 31,7% van het volume in aandeelopties uitmaakten, tegen 24,0% in 2012.

Hoeveel mensen handelen in opties

Ongeveer 5,3 miljoen particuliere klanten verhandelden tussen november 2022 en eind 2025 opties die op Amerikaanse beurzen genoteerd zijn, volgens medewerkers van de SEC. Het exacte aantal is 5.299576, oftewel 7,5% van de 70,6 miljoen particuliere klanten in de SEC-gegevens. Veel meer klanten handelden in aandelen, in totaal 70,2 miljoen, en slechts ongeveer 227.000 handelden in opties zonder ook in aandelen te handelen.

De SEC telt klant-ID's, de dichtstbijzijnde benadering van een headcount. Een persoon met rekeningen bij drie brokers telt eenmaal, terwijl een gezamenlijke rekening dubbel kan meetellen. De methode sluit ook indexopties zoals SPX uit, een opvallende omissie nu indexproducten tot de snelst groeiende segmenten van de markt behoren.

Uit de Investor Survey 2024 van FINRA, gepubliceerd in december 2025, bleek dat 21% van de Amerikaanse beleggers met geld buiten pensioenrekeningen ooit opties had gekocht of verkocht, tegen 19% in 2021. Nog eens 43% zei een rekening te hebben die handel in opties toestaat. FINRA stelde ook vast dat 34% van de Amerikaanse volwassenen beleggingen buiten pensioenrekeningen aanhoudt; vermenigvuldiging van beide cijfers geeft een ruwe schatting dat 7% van de Amerikaanse volwassenen ooit in opties heeft gehandeld — een berekening, geen cijfer dat FINRA publiceert.

Nieuwe deelnemers stromen langzamer binnen. Medewerkers van de SEC constateerden dat het aantal nieuwe particuliere klanten dat met opties begint tussen medio 2022 en 2023 tussen 25.000 en 44.000 per maand lag. In mei 2024 kwam het aantal boven de 50.000 uit, zakte eind 2024 onder de 30.000 per maand en daalde in 2025 verder. Het volume bleef desondanks stijgen, wat erop duidt dat bestaande handelaren meer gaan handelen.

Wie er in opties handelt

Jongere beleggers hebben veel vaker in opties gehandeld. Uit het FINRA-onderzoek bleek dat 43% van de beleggers onder de 35 dat had gedaan, tegen 24% van de 35- tot 54-jarigen en 10% van de 55-plussers. Mannen hadden vaker in opties gehandeld dan vrouwen (24% tegenover 17%) en hielden vaker een rekening met optiemogelijkheid aan (48% tegenover 36%).

Het begrip van de producten is beperkt. Slechts 12% van de Amerikaanse beleggers beantwoordde in hetzelfde onderzoek een basale vraag over call-opties correct, en de helft zei het niet te weten. De vraag luidde wat een call-optie met een uitoefenprijs van 50 dollar waard is op de vervaldag als het aandeel op 40 dollar staat; het antwoord is 0 dollar. Van de beleggers die in opties hadden gehandeld, antwoordde 22% correct en 54% fout.

De handelsomvang krimpt, wat past bij de opkomst van kleine rekeningen. Transacties van tien contracten of minder stegen tot augustus 2025 naar 30,2% van het branchvolume, vanaf 27,4% in januari 2023, terwijl odd-lot-transacties in dezelfde periode stegen van 57% naar 66%, volgens MEMX-gegevens gemeld door Walnut.

Welk aandeel van de handel retail is

Retailhandelaren staan naar schatting in voor ongeveer de helft of meer van het Amerikaanse optionsvolume, afhankelijk van wie het meet. Er is geen enkel officieel cijfer. De schattingen verschillen omdat elke bron iets anders telt: sommige volgen de orderstroom van retailbrokers, andere gebruiken oudere academische gegevens, en weer andere tellen individuele rekeningen terwijl market makers en indexopties buiten beschouwing blijven. De SEC-cijfers sluiten indexopties uit, en het MEMX-cijfer betreft handelsplek, zodat het geen marktbreed aandeel is.

De retailactiviteit volgde in 2026 de marktgebeurtenissen. Cboe zei dat de activiteit op rekeningen van minder dan 25.000 dollar in het tweede kwartaal steeg, nadat de Pattern Day Trader-regel was afgeschaft. Daarna bereikte de retailorderstroom in september recordhoogten, volgens Cboe, zoals gemeld door Traders Union. Bestuursleden van Cboe wezen ook op een sprong in het aantal eenvoudige orders — losse optietransacties in plaats van spreads — en noemden dat een teken van bredere retaildeelname, volgens Reuters.

Hoe populair 0DTE-opties zijn

Opties met nul dagen tot vervaldag (0DTE) vervallen op dezelfde dag waarop ze verhandeld worden. Ze maakten in 2025 24,1% uit van het totale volume aan op Amerikaanse beurzen genoteerde opties, ongeveer 14 miljoen contracten per dag, tegen 21,5% in 2024 en bijna het dubbele van het aandeel in 2022, volgens Traders Magazine met verwijzing naar OCC- en Cboe-gegevens.

In de eerste helft van 2026 kwam het 0DTE-volume boven de 20 miljoen contracten per dag uit, een stijging van 46,2% jaar tot datum, volgens Cboe. In het derde kwartaal bereikte het een record van 24,2 miljoen contracten per dag, ongeveer 36% van het totale optionsvolume. Walnut meldt, met verwijzing naar Cboe, dat SPX 0DTE in het derde kwartaal van 2026 een record van 3,2 miljoen contracten per dag bereikte, van in totaal 4,9 miljoen SPX-contracten, ruwweg 65%. De derdekwartaalgegevens van Cboe, zoals gemeld door Traders Union, zetten 0DTE op 56% van het totale volume in indexopties.

Retailhandelaren maakten in augustus 2025 naar schatting 53% uit van het SPX 0DTE-volume, volgens Cboe. Een working paper van Beckmeyer, Branger en Gayda wees uit dat meer dan 75% van de retailtransacties in S&P 500-indexopties in 2022 en 2023 0DTE betrof.

De meeste SPX 0DTE-transacties hebben beperkt risico: meer dan 95% betrof long-opties of spreads met een bekende maximale verliesgrens, en slechts 4% was naked short, volgens Cboe (mei 2025). Een afgedekt verlies kan nog steeds de hele positie op één dag wegvagen. Vervaldagen op dezelfde dag breiden zich ook uit naar afzonderlijke aandelen: maandag- en woensdagvervallen in namen als Tesla, Nvidia, Apple, Amazon en Meta naderen inmiddels gezamenlijk 6 miljoen contracten per dag, volgens Cboe.

Welk percentage opties waardeloos afloopt

Ongeveer 22% van de opties loopt waardeloos af, volgens de Options Industry Council (OIC), een door de OCC gefinancierde beleggersvoorlichtingsorganisatie. Zij stelt dat historisch meer dan 72% van de opties vóór de vervaldag wordt gesloten en ongeveer 6% wordt uitgeoefend. De OIC-pagina is niet gedateerd en vermeldt geen methode, en ze zegt niet of de percentages betrekking hebben op verhandelde contracten of op contracten die openstaan bij vervaldag, zodat de cijfers het best als vuistregel worden beschouwd.

De populaire bewering dat 80% of 90% van de opties waardeloos afloopt, heeft geen primaire bron die kon worden gevonden. Een verdeling die vaak aan Cboe wordt toegeschreven — 10% uitgeoefend, 55% tot 60% gesloten en % tot 35% waardeloos — was evenmin terug te voeren op een Cboe-pagina. Waardeloos aflopen zegt bovendien niets over wie geld heeft verdiend: de meeste posities worden vroegtijdig gesloten, en een verkoper kan dagen voor de vervaldag een short-optie met verlies terugkopen.

Verliezen retailhandelaren geld met opties

Retailhandelaren in opties verloren gemiddeld geld in elke Amerikaanse studie die is bekeken, en handelskosten waren een groot deel van die verliezen. Geen enkele Amerikaanse toezichthouder publiceert het aandeel optiehandelaren dat verliest. De gangbare bewering dat 90% van de optiehandelaren geld verliest, heeft geen primaire of peer-reviewed bron die kon worden gevonden.

Geaggregeerde verliesschattingen mogen niet bij elkaar worden opgeteld: het cijfer van 2,1 miljard dollar veronderstelt een houdperiode van tien dagen, en het cijfer van 3 miljard dollar is opgeschaald vanuit een steekproef die ongeveer een kwart van de optieactiviteit bestrijkt. De working papers waren in deze versies nog niet peer reviewed.

Kosten zijn van belang. De bied-laatspread — het verschil tussen de beste beschikbare koop- en verkoopprijs — is een directe kost die telkens wordt betaald wanneer een handelaar de spread neemt. Retailbeleggers gaven de voorkeur aan goedkope wekelijkse opties met een gemiddelde bied-laatspread van 12,6% tussen november 2019 en juni 2021. Marktbreed was de mediane effectieve spread eind 2025 1,9% voor aandeelopties en 1,4% voor ETF-opties, volgens medewerkers van de SEC.

Ook het ordertype beïnvloedt de kosten. In december 2025 kregen uitvoerbare single-leg optieorders van particuliere klanten 0% tot 13% van de keer prijsverbetering, afhankelijk van de spreadbreedte, terwijl hun niet-uitvoerbare limietorders dat 80% tot 99% van de keer kregen, volgens medewerkers van de SEC. Een afzonderlijke studie, gemeld door Walnut, zet de gemiddelde effectieve spread die retailhandelaren betalen boven de 23%. Spread-schattingen variëren per methode, product en periode.

Doen optieverkopers het beter dan kopers

In het beschikbare onderzoek op handelaarsniveau deden verkopers het gemiddeld beter. In gegevens over 5.182 retailhandelaren van 2020 tot 2022 maakten naked short-posities 13% van de transacties uit en leverden gemiddeld 20% op, terwijl aankopen van opties 3,95% verloren. Die handelaren gebruikten een handelsjournaaldienst, en de auteurs omschrijven hen als relatief geavanceerd; ze zijn mogelijk niet representatief voor alle retailhandelaren.

Premieverkoop wint doorgaans vaak en kan bij verlies veel teruggeven. Een hoge winstrate toont niet het volledige beeld, tenzij de gemiddelde winst en het gemiddelde verlies ernaast worden getoond.

In 0DTE-handel vonden Beckmeyer, Branger en Gayda dat verliezen vooral voortkwamen uit single-leg-transacties, transacties met premiebetaling en volatiele posities. Multi-leg-transacties deden het beter, al verloren ze gemiddeld ook geld.

Derde kwartaal 2026, langere handelsuren en wat nu komt

De optiehandel vlakte in het derde kwartaal van 2026 af. Cboe meldde een gemiddeld dagvolume van 70,6 miljoen contracten, 4% lager dan het recordkwartaal ervoor, volgens Traders Union. Aandeelopties daalden 8% naar 32,7 miljoen per dag en indexopties zakten 3% naar 6,1 miljoen, terwijl ETF-opties 1% stegen naar 28,3 miljoen. FLEX-opties vestigden een record van 2,33 miljoen per dag.

Ook de handelsuren worden uitgebreid. Overnight Global Trading Hours in SPX, XSP, VIX en RUT vestigden in september een record van bijna 288.000 contracten per dag, bijna 3% van de indexoptie-activiteit. Cboe begon bovendien met pre-markthandel van 7:30 tot 9:25 uur ET voor opties op 27 aandelen en ETF's, die gezamenlijk 53,4% van het marktvolume uitmaken.

De New York Stock Exchange kondigde aan optiehandel te openen ongeveer twee uur vóór de opening om 9:30 uur ET en 15 minuten na de sluiting. De NYSE en Nasdaq zijn van plan de handel in aandelen en ETF's vanaf 6 december uit te breiden naar 23 uur per dag, vijf dagen per week, volgens Dow Jones. Campbell Harvey, hoogleraar financiën aan de Duke University, zei dat de liquiditeit om middernacht dunner zal zijn dan om het middaguur, wat spreads kan verbreden; handelaren die van de nieuwe uren gebruikmaken, kunnen daardoor per contract meer betalen dan tijdens de reguliere sessie.

De sector telt nu 20 optiebeurzen bij zes exploitanten, nadat er eind van het derde kwartaal twee werden gelanceerd. Met een dagvolume van meer dan 70 miljoen contracten en uitbreidende handelsuren is de volgende vraag of de activiteit standhoudt als de markten bewegen — of het vierde kwartaal snel genoeg verloopt om het jaar voorbij de 18 miljard contracten te krijgen die Cboe in juli voorspelde, en of de liquiditeit in de nieuwe nachtelijke en pre-marktsessies diep genoeg blijft om de handelskosten nabij hun reguliere niveaus te houden.

Bronnen

• Cash Flow University: Options Trading Statistics 2026, Traders, Volume and Losses
• Cboe: State of the Options Industry; Options Market Continued to Break Records in Q2 2026
• Traders Union: Cboe Reports Q3 Options Volume Shifts Toward Index and ETF Contracts
• CoinLaw: Retail Options Trading Statistics 2026, Volume and Trends
• Walnut: Options Trading Statistics (2026)
• Morningstar en Dow Jones: NYSE Just Extended Options Trading Hours. It's Only the Beginning.
• Reuters: Cboe Exceeds Profit Expectations as Volatility Spurs Options Trading Boom