Het is banendag in de VS, en handelaren betreden de Noord-Amerikaanse sessie met een gemengde dollar, iets lagere staatsobligatierendementen en stevigere Amerikaanse aandelenfutures. Het arbeidsmarkt rapport van Canada staat pas volgende week gepland, waardoor de aandacht vandaag volledig uitgaat naar de Amerikaanse arbeidsmarkt.

Het banenrapport van september wordt naar verwachting een stijging van 90.000 banen tonen, een daling ten opzichte van 162.000 in augustus. De werkloosheid wordt voorspeld op 4,1%, terwijl de gemiddelde uurbeloning naar verwachting met 0,3% stijgt op maandbasis.

De markten prijzen ongeveer 21% kans in op een renteverhoging van de Federal Reserve in oktober. Een sterker banenrapport, vooral in combinatie met steviger loongroei, zou die verwachtingen kunnen verhogen, terwijl een zachter cijfer de urgentie voor verdere aanscherping kan verminderen.

Voor handelaren is de kop van het salarisrapport slechts een deel van het verhaal. Herzieningen van eerdere maanden, de werkloosheid en de lonen bepalen mede of de initiële markreactie standhoudt.

Dollar gemengd voorafgaand aan het banenrapport

De dollar is lager tegenover de JPY, GBP, CHF, AUD en NZD. Hij is hoger tegenover de CAD en iets hoger tegenover de EUR, hoewel de verandering van de euro bij de weergegeven precisie op onveranderd uitkomt.

De Zwitserse heeft de grootste winst tegenover de dollar geboekt naarmate de correctie zich voortzet, met een doorbraak onder het 200-uur voortschrijdend gemiddelde en een opwaartse trendlijn. De vraag voor het paar is of het onder het 200-uur MA kan blijven, nu op 0,8291. Een vasthouden daaronder zou 0,82167 in zicht brengen — de 38,2% retracement van de opwaartse trendbeweging vanaf het dieptepunt van 20 augustus.

De Canadese dollar is de zwakste van de grote munten, met USDCAD boven het 100-uur voortschrijdend gemiddelde. Het Canadese arbeidsmarkt rapport van volgende week geeft de loonie zijn volgende binnenlandse datapunt.

Veranderingen van vandaag:

• EURUSD: 1,1241, in essentie onveranderd bij de weergegeven precisie
• USDJPY: 157,77, omlaag 0,19%
• GBPUSD: 1,3209, omhoog 0,08%
• USDCHF: 0,8282, omlaag 0,30%
• USDCAD: 1,4240, omhoog 0,15%
• AUDUSD: 0,6937, omhoog 0,12%
• NZDUSD: 0,5609, omhoog 0,11%

De gemengde prestatie volgt op een sessie waarin de dollarindex kortstondig het hoogste niveau sinds mei 2025 bereikte, nabij 102, volgens de beoordeling van MUFG zoals besproken door InvestingLive. Het banenrapport van vandaag wordt de volgende test voor die dollarsterkte.

Amerikaanse aandelenfutures wijzen hoger

Om 13:40 CET (7:40 AM ET) wezen futures op winsten bij de belangrijkste indices:

• Dow: 208 punten hoger
• S&P 500: 36 punten hoger
• Nasdaq 100: 170 punten hoger

Lagere olie en de voortdurende afname van de staatsobligatierendementen bieden een ondersteunender achtergrond voorafgaand aan het arbeidsmarkt rapport, hoewel de publicatie om 14:30 CET (8:30 AM ET) dat beeld snel kan veranderen.

Staatsobligatierendementen licht lager na de scherpe daling van gisteren

De Amerikaanse rendementen zijn over de belangrijkste looptijden iets lager:

• 2 jaar: 4,7809%, omlaag 0,61 basispunten
• 5 jaar: 4,9926%, omlaag 1,24 basispunten
• 10 jaar: 5,2242%, omlaag 0,98 basispunten
• 30 jaar: 5,5989%, omlaag 0,41 basispunten

De bewegingen van vandaag zijn klein in vergelijking met de scherpe daling van gisteren. De vraag is of het banenrapport die beweging versterkt of de rendementen een reden geeft om hoger te keren.

Olie daalt nu Europa noodreservestortingen bespreekt

Ruwe olie is scherp lager, met een genoteerde WTI-futuresprijs van $89,32, een daling van $3,55, of 3,82%.

Reuters meldt dat Frankrijk heeft voorgesteld 50 miljoen vaten diesel uit Europese reserves te geven, naast 50 miljoen vaten ruwe olie bij de leden van het Internationaal Energieagentschap. De besprekingen volgen op Amerikaanse druk op Europa om brandstofvoorraden vrij te geven en de dreiging van een Amerikaans verbod op dieseluitvoer. Het blijven voorstellen in plaats van een overeengekomen vrijgave. Of de gesprekken leiden tot een gecoördineerde vrijgave is de volgende ontwikkeling voor de energiemarkten.

De mogelijke extra aanvoer biedt enige verlichting voor de energiemarkten. Voor de bredere economie zou aanhoudend lagere brandstofprijzen helpen de inflatiedruk te verlichten, hoewel noodvrijgaven de onderliggende aanbodverstoringen niet oplossen.

Verder in de marktoverzicht:

• Spotgoud: $4.183,11, omhoog $5,73, of 0,14%
• Zilver: $61,02, omhoog 0,13%
• Koper: $6,5685, omhoog 0,47%
• Bitcoin: $86.425, omhoog $1.572, of 1,85%

Inflatie eurozone stijgt naar 3,8%

De voorlopige inflatie in de eurozone voor september kwam hoger uit dan verwacht:

• Algemene CPI: 3,8% jaar-op-jaar versus 3,6% verwacht en eerder 3,2%
• Kerninflatie (CPI): 2,5% jaar-op-jaar versus 2,5% verwacht en eerder 2,4%

Energie blijft de belangrijkste drijfveer, met prijzen die 18,8% hoger liggen dan een jaar eerder, terwijl ook de diensteninflatie steeg van 3,0% naar 3,2%. Voor de Europese Centrale Bank is de zorg of de energieschok zich breder verspreidt naar de onderliggende inflatie. Een algemene inflatie die de 4% nadert houdt de druk op beleidsmakers, ook al verstrakken hogere obligatierendementen de financiële omstandigheden. De energiedruk achter de hogere kopcijfers is dezelfde druk die de Europese voorstellen voor reservevrijgaven moeten verlichten, waardoor het inflatiepad van de eurozone nauw verbonden is met de ontwikkeling van die besprekingen. Verdere details zijn beschikbaar in InvestingLive's inflatierapport van de eurozone.

Europese aandelen handelen desondanks hoger:

• Duitsland DAX: 25.223,84, omhoog 1,14%
• Frankrijk CAC 40: 7.888,32, omhoog 0,68%
• VK FTSE 100: 10.454,89, omhoog 0,26%
• Spanje IBEX 35: 19.052,79, omhoog 0,25%
• Italië FTSE MIB: 50.313,08, omhoog 0,15%

De Noord-Amerikaanse agenda

Om 14:30 CET (8:30 AM ET) wordt het Amerikaanse arbeidsmarkt rapport van september gepubliceerd:

• Niet-agrarische salarissen: 89.000 verwacht versus eerder 162.000
• Werkloosheid: 4,1% verwacht versus eerder 4,1%
• Gemiddelde uurbeloning, maand-op-maand: 0,3% verwacht versus eerder 0,3%

Om 16:00 CET (10:00 AM ET):

• Fabrieksorders: 0,1% verwacht versus eerder 0,9%
• Dallas Fed-president Logan staat gepland om te spreken

Logans optreden komt 90 minuten na de publicatie van het banenrapport, waardoor er een geplande Fed-stem kt in de sessie na de data.

Het banenrapport van Canada staat volgende week gepland.

Laat de prijsactie het verhaal bevestigen

Banenrapporten kunnen een snelle beweging in één richting veroorzaken, gevolgd door een omkering naarmate handelaren de lonen, werkloosheid en herzieningen verteren. Dat maakt technische niveaus bijzonder nuttig: een doorbraak is een begin, en het standhouden boven of onder het niveau geeft kopers of verkopers meer controle.

De ochtendtechnische review behandelt de drie grote valutaparen — EURUSD, USDJPY en GBPUSD — met een uiteenzetting van de bias, de risicobepalende niveaus en de doelstellingen die kopers of verkopers meer controle zouden geven.