Amerikaanse verzekeringsaandelen presteren sterk sinds het begin van mei 2026 en hebben de algehele markt duidelijk overtroffen. De cijfers hieronder zijn gebaseerd op de slotkoersen van 1 mei tot en met 3 september, zodat complete handelsdagen worden vergeleken; het betreft prijsveranderingen exclusief dividend.

De zuiverste brede maatstaf is de iShares U.S. Insurance ETF (IAK), die Amerikaanse levensverzekeraars en schadeverzekeraars (property & casualty) dekt. Het fonds steeg van $132,01 op 1 mei naar $147,87 op 3 september, een stijging van 12,0%. Een alternatieve, meer gelijkgewogen maatstaf, de SPDR S&P Insurance ETF (KIE), steeg in dezelfde periode van $56,79 naar $64,80, een stijging van 14,1%.

Ter vergelijking: de S&P 500 ETF (SPY) ging in dezelfde periode van $720,65 naar $773,17, een stijging van 7,3%. Verzekeraars hebben de markt daarmee in vier maanden met circa 5–7 procentpunten verslagen.

Verzekeringen worden vaak beschouwd als een defensief gepositioneerde sector, mede omdat verzekeraars grote obligatieportefeuilles aanhouden en hun onder schrijfresultaten minder direct gekoppeld zijn aan de winstcycli van technologiebedrijven. Tegen die achtergrond is de relatieve sterkte van de sector opvallend op een moment waarop, zoals besproken in de onderstaande gelinkte post, de marktaandacht gericht is op de vraag of aandelenwaarderingen staart-risico's rond geavanceerde AI voldoende inprijzen.

De data is afkomstig van GPT Pro. Zie ook de eerdere post over cijfers en marktw aarderingen, die de vraag stelt of marktprijzen een realistische kans weerspiegelen op zeer slechte uitkomsten van geavanceerde AI, en advies geeft over hoe die aandelen te shortsen. Waarnemers zullen volgen of de outperformance van verzekeraars ten opzichte van de S&P 500 aanhoudt nu de bredere marktdiscussie over AI-gerelateerde risico's voortduurt.

Deze post verscheen oorspronkelijk op Marginal REVOLUTION.