Door Jacob Shapiro (oorspronkelijk gepubliceerd op GoldSeek)

De Verenigde Staten bestaan 250 jaar als onafhankelijke republiek — en gedurende 164 van die jaren was de ernstigste geopolitieke dreiging Canada. De jonge republiek startte de Oorlog van 1812 tegen door de Britten gecontroleerd Canada in een poging het te veroveren, en faalde. Tot 1935 toe werkte de VS nog aan oorlogsplannen tegen zijn beleefde noorderbuur. War Plan Red is het lezen waard. Vandaag richten de Amerikaanse zorgen zich op China, Rusland en Iran, maar geen van deze rivalen komt in de buurt van de ernst van de dreiging die ooit aan de andere kant van de langste internationale landgrens ter wereld lag.

De situatie

Het is makkelijk om die geschiedenis te vergeten, want de afgelopen 86 jaar waren de VS en Canada nauwe bondgenoten, verbonden door diepe economische integratie.

In 2025 stak dagelijks ruwweg 2,4 miljard dollar aan goederen en diensten de grens over, gedragen door verweven toeleveringsketens in energie, auto's en landbouw. De totale handel in beide richtingen bereikte ongeveer 877 miljard dollar, waarmee Canada de grootste exportmarkt van de Verenigde Staten is en de op een na grootste importbron. Canada levert ook 64% van de Amerikaanse invoer van ruwe olie, tegen 41% tien jaar geleden.

Gemeten als aandeel van elkalands handel is de afhankelijkheid asymmetrisch. In 2025 ging 73% van de Canadese export naar de VS en kwam 46% van de Canadese invoer uit de VS. Canada vertegenwoordigde daarentegen vorig jaar 15% van de totale Amerikaanse export en 11% van de Amerikaanse import. Die asymmetrie is belangrijk; we komen erop terug.

Handelsakkoorden structureren de relatie, maar de werkelijke fundamenten zijn fysiek: pijpleidingen, fabrieken, boerderijen en logistieke netwerken die de grens overspannen en niet goedkoop te repliceren zijn. In goede tijden leveren deze verbindingen verbondenheid, efficiëntie en zekerheid. In tijden van handelsspanning schaden ze vooral Canada.

Zoals Louis Gave opmerkte in zijn onderzoeksnoot over de investeringsgevolgen van het handelsgeschil, ligt Canadas comparatieve voordeel in het uit de grond halen van dingen — olie, aardgas, goud, tarwe, kaliumzout — maar dwingt de geografie zijn producenten om met korting aan één enkele koper te verkopen. Die afhankelijkheid loopt ook stroomafwaarts door: Canada is 's werelds grootste producent van kaliumzout en Amerikaanse boeren zijn sterk afhankelijk van Canadese aanvoer voor kunstmest, waardoor verstoringen in deze handel zouden doorwerken in de Amerikaanse landbouwkosten. Canada accepteerde die regeling vrijwillig, gesteund op de kracht van de naoorlogse relatie. Die keuze keert zich nu tegen Canada, nu een agressieve Amerikaanse regering de handelsvoorwaarden in haar eigen voordeel herschrijft en een feitelijke veto claimt over Canadees handelsverkeer met wie dan ook. Die veto is volgens berichten een van de knelpunten achter het stuklopen van de onderhandelingen afgelopen weekend.

Gebroken prognose

Aan het begin van het jaar voorspelde ik dat de VS-Canada-handelsserie luid en melodramatisch zou zijn, maar zou eindigen in een geslaagde USMCA-heronderhandeling. Het is officieel tijd om toe te geven dat die prognose gebroken is. Op 1 juli weigerde de VS de USMCA in zijn huidige vorm te verlengen, tegen Mexicaanse en Canadese bezwaren in. Dat doodde het akkoord niet, maar opende het voor jaarlijkse toetsing en permanente heronderhandeling.

Zulke onzekerheid is verkillend voor handel en investeringen, en tot afgelopen weekend beschouwde ik het als onderhandelingstaktiek. Dat kan nog steeds zo zijn — Canadese retaliatietarieven treden pas op 1 september in werking en de Amerikaanse regering is wispelturig genoeg om van koers te veranderen voordat je dit uit hebt. Maar de retoriek en het beleid van premier Mark Carney suggereren dat Canada nu op een oorlogsvoet opereert. Carney stelde dat Amerikaanse beloftes "met potlood geschreven" zijn en dat Canada betrouwbare partners in de wereld heeft gevonden, "behalve in de VS en Rusland." Ottawa presenteerde bovendien een pakket van 7,5 miljard dollar om Canadese bedrijven en werknemers tegen de tarieven te beschermen.

Een echte breuk in de VS-Canada-relatie

Het was een druk jaar: de gevangenneming en verwijdering van Nicolás Maduro, de oorlog VS/Israël-Iran, de ernstigste ebola-uitbraak ooit, een slopende oorlog in Oekraïne. Zelfs dan zou een echte breuk in de VS-Canada-relatie het belangrijkste geopolitieke evenement van het jaar zijn — en een grote mislukking van het gepropageerde hemisferische beleid van de regering-Trump, de gemoderniseerde Monroe-doctrine die zij eerder dit jaar als de "Trump-corollar" aanprees.

Sinds 1940 hoefde de zich geen zorgen te maken over zijn noordgrens. Canadese troepen vochten zij aan zij met Amerikaanse troepen in de Tweede Wereldoorlog, de Koreaanse Oorlog, de eerste Golfoorlog en Afghanistan. Het North American Aerospace Defense Command (NORAD) weerstond gedurende de hele Koude Oorlog de Sovjetdreiging voor Noord-Amerika. Er is geen prijs te plakken op wat het voor de VS heeft betekend om zich geen zorgen te hoeven maken over het land dat het grootste deel van zijn geschiedenis de grootste dreiging vormde.

Dit zijn allemaal redenen om te verwachten dat het geschil zich uiteindelijk oplost, evenals het feit dat sommige voorgestelde tarieven weinig zin hebben. Een tarief van 50% op uit Canada geïmporteerde auto's — die aanzienlijk Amerikaans gehalte bevatten — zou de Amerikaanse economie hoge kosten opleggen en Koreaanse, Japanse en Europese autofabrikanten, nu belast met 15%, een opening geven.

Toch moet een goede analyst toegeven dat strategische logica de actoren niet bepaalt. De regering-Trump gelooft dat Canada de Amerikaanse handel discrimineert, leest het goederentekort als teken van zwakte en gaat ervan uit dat haar overweldigende machtspositie moet eindigen met Canada dat accepteert wat de VS ook eist. (Bron: Pew Research)

Wiens pijngrens is hoger?

Om eerlijk te zijn ondersteunt een nuchtere lezing van de asymmetrie die aanname. Maar politiek is meer dan cijfers. De sleutel tot wat er nu komt is eenvoudig te benoemen en moeilijk te meten: pijngrens.

Carney heeft een zwakke hand meesterlijk gespeeld en Canadees patriottistisch sentiment aangeboord ter steun van de uiterst pijnlijke keuzes die een echte breuk vereisen. Om eerlijk te zijn: president Trump levert hem daarbij volop materiaal. Voor Canada is dit een existentiële kwestie: de VS valt zijn soevereiniteit aan omdat het denkt dat het dat kan, en 76% van de Canadezen zei in een recente peiling de onderhandelingen zonder deal te willen beëindigen.

Ter vergelijking: bijna 60% van de Amerikanen is tegen tarieven op Canada, en 80% heeft een gunstig beeld van de noorderbuur. Bedenk ook dat tarieven een eufemisme zijn voor belastingen. Amerikanen hebben een historisch laag vertrouwen in hun politieke instellingen en worstelen dagelijks met verouderde infrastructuur en stijgende prijzen, terwijl datacenters in hun achtertuin verrijzen en miljardairs sportfranchises van 10 miljard dollar doorverkopen. De inflatie zit al in een opwaartse trend, prijzen zullen verder stijgen door de intermitterende sluiting van de Straat van Hormuz en El Niño, en tarieven op Canada zullen de consumentenprijzen nog verder opdrijven.

Carney neemt een gok met hoge inzet. Hij zet alles in op Canadezen die om hem heen scharen — niet alleen in woorden, maar in wat ze kopen, waar ze uitgeven en wat ze bouwen.

Ironisch genoeg versterkt de VS, hoe harder ze probeert Carney in toom te houden, diens steun thuis des te meer. Hij zet erop in dat Canadas tolerantie voor de pijn van een langdurig handelsgeschil — en de schade zal aanzienlijk zijn — die van de gemiddelde Amerikaanse kiezer zal overleven, die Trump en zijn bondgenoten bij de stembus zal straffen en een concessie zal afdwingen, terwijl Carney tegelijk uitgeeft om de Canadese afhankelijkheid van de VS te verminderen.

Het is een gedurfde poging Canadas beperkingen te trotseren. Maar de VS zou beter dan wie dan ook moeten weten dat ideeën sneller gaan dan handelsstatistieken; zij bestaat dankzij één ervan. Het duurde 250 jaar, maar misschien is de Amerikaanse Revolutie eindelijk in Ottawa aangekomen.

Kaart/grafiek van de week: blinde vlek

Een tip van de hoed aan het team van International Intrigue, wiens dagelijkse nieuwsbrief verplichte lectuur is. Zij signaleerden een verhaal dat ik vorig week miste: Israël claimde verantwoordelijkheid voor een aanval op een verlaten luchtmachtbasis uit de Assad-tijd nabij Aleppo. Israël zegt dat de aanval een antwoord was op Syriës bereidheid Turkije er troepen te laten stationeren, in strijd met eerdere Israëlisch-Syrische afspraken.

In recente decennia richtte Israël zich schools op Iran, een land dat te ver weg ligt om een existentiële dreiging te vormen. Zo gefocust op het opruimen van Irans proxy's — Hamas, Hezbollah, het Assad-regime — zag het niet wie het vacuüm zou vullen: Turkije.

Netanyahu bouwde een carrière op die angst en presenteerde zichzelf als de enige Israëlische leider die Iran kon stoppen. Naftali Bennett lijkt aantekeningen te hebben gemaakt: terwijl de nieuwe oorlog VS/Israël-Iran escaleerde, verklaarde de voormalige premier dat "Turkije het nieuwe Iran is" en dat Israël zich zou moeten richten op Turkse macht in Syrië en de regio. Turkije veroordeelde de aanvallen, maar heeft — ondanks de ruim 100 militaire voorposten die het al in Noord-Syrië handhaaft — geweigerd Israëls rode lijn te overschrijden, voorlopig.

De VS bekritiseerde de Israëlische aanval als onnodig. In de dagen erna probeerden Israël en Syrië de spanningen te ontmantelen. De VS heeft zich expliciet tot herstel van de banden met Syrië gezet; deze week haalde het Treasury Department al-Nusrah, de al-Qaeda-afsplitsing die later HTS werd, van de lijst van terroristische organisaties. Met andere woorden: de VS legt tarieven op aan Canada terwijl het in het Midden-Oosten een uit al-Qaeda voortgekomen groep legitimeert. Het zijn vreemde tijden.

Maar vergis je niet: Turkije breidt uit in het vacuüm dat Irans zwakte achterlaat — en anders dan Iran, dat sjiitische minderheidsgroepen steunde in soennitisch gedomineerde gebieden, is Turkije zelf soennitisch.

Over de auteur

Jacob Shapiro is een onafhankelijk geopolitiek analyticus die investeerders en managementteams helpt begrijpen hoe een multipolaire wereld markten en strategie hervormt. Hij levert op maat gemaakt onderzoek, private briefings en presentaties aan klanten van investeringsfondsen tot bedrijfsleiders. Hij publiceert zijn gratis nieuwsbrief, The World Isn't Ending, bij Mauldin Economics en presenteert The Jacob Shapiro Podcast, met lange interviews over geopolitiek, markten en mondiaal risico. Hij woont in New Orleans met zijn vrouw en twee dochters.