Amerikaanse autoleningen bereiken $1,71 biljoen in Q2; financiering nieuwe voertuigen op recordhoogte van $42.500

De uitstaande saldi van leningen en leasecontracten voor nieuwe en gebruikte voertuigen stegen in het tweede kwartaal met $28 miljard ten opzichte van het eerste kwartaal, en met $58 miljard (+3,5%) op jaarbasis, tot $1,71 biljoen, volgens het rapport over consumentenkrediet van de Federal Reserve Bank of New York, gebaseerd op Equifax-gegevens. Buiten hypotheekschuld om is autoschuld een van de grootste posten op de balansen van Amerikaanse huishoudens, wat mede de reden is dat deze kwartaalcijfers worden gevolgd als brede graadmeter voor consumentenkrediet.

Saldi liepen gelijk op met voertuigprijzen

De saldi van autoleningen zijn door de jaren heen gestegen in lijn met de voertuigprijzen, nu autofabrikanten met grotere, luxere en geavanceerdere voertuigen steeds verder het hogere marktsegment op gingen. De saldi stegen verder toen de voertuigprijzen piekten tijdens de jaren van hoge inflatie en de chiptekorten van 2020–2023.

Twee factoren droegen echter niet bij aan de toename van de leensaldi. Het aantal verkochte voertuigen is onder de niveaus van vóór de pandemie gebleven, en de gemiddelde looptijd van leningen voor nieuwe voertuigen ligt op het niveau van tien jaar geleden en lager dan in 2020.

Het gemiddelde gefinancierde bedrag voor leningen op nieuwe voertuigen steeg naar een record van $42.500, nu autofabrikanten hun verschuiving naar het hogere segment voortzetten. Amerikaanse gevestigde autofabrikanten schaften het grootste deel van hun sedanmodellen al vóór de pandemie af en lieten dat goedkopere marktsegment over aan buitenlandse merken. Luxe 4X4 Crew Cab-pickups met een prijskaartje van $100.000 zijn wat Ford nu wil verkopen — en Amerikanen kopen ze, wat de leensaldi en het gemiddelde gefinancierde bedrag opdrijft.

Voor gebruikte voertuigen bereikte het gemiddelde gefinancierde bedrag een piek aan het einde van de prijsstijging van 50% tijdens de pandemie. De prijzen van gebruikte voertuigen zijn sindsdien gedaald van die piek, en het gemiddelde gefinancierde bedrag van $24.900 blijft daaronder, volgens gegevens van de Board of Governors van de Federal Reserve voor Q1.

De gemiddelde looptijd van leningen voor nieuwe voertuigen steeg licht tot 66,5 maanden, een niveau dat voor het eerst werd bereikt in 2016, maar dat ligt lager dan de pieken uit de “gratis geld”-periode van de pandemie.

Autoleningen naar kredietscore

Van alle in Q2 uitgegeven autoleningen en leasecontracten ging een bijna recordhoog aandeel van 54,6% naar kredietnemers met een prime-kredietscore van 720 of hoger. Het record in de gegevens werd vorig jaar gevestigd op 56,1%.

Het aandeel subprime-uitgiften daalde in Q2 tot 15,6%, nadat het vorig jaar recordlages had bereikt. In de jaren vóór de pandemie lag het aandeel subprime-uitgiften tussen 20 en 22%, en vóór de financiële crisis was het nog hoger.

Subprime betekent “slecht krediet”, niet “laag inkomen” — een voorgeschiedenis van niet betaalde rekeningen en verplichtingen. De jonge tandarts die financieel boven zijn middelen leefde, is een klassiek voorbeeld van een kredietnemer met een hoog inkomen en een subprime-kredietbeoordeling. Zulke kredietnemers lossen het uiteindelijk op; een subprime-status is niet permanent.

Subprime-lenen is een bedrijfstak met hoge risico’s en hoge winsten, vaak uitgevoerd door gespecialiseerde dealer-leners die de leningen securitiseren en als asset-backed securities verkopen aan obligatiefondsen, pensioenfondsen en soortgelijke beleggers. Subprime-kredietnemers betalen zeer hoge rente en betalen vaak veel meer voor hun voertuigen dan klanten met een prime-rating. De wanbetalingpercentages zijn hoog, maar de winsten op de leningen en de voertuigen zijn dat ook, en de kredietverliezen maken deel uit van de kosten van het subprime-bedrijf. Met enige regelmaat implodeert een deel van deze op subprime gespecialiseerde dealers — en sommige de afgelopen tijd — vandaar dat deze branche als hoogrisico wordt beschouwd.

Schuld-inkomensverhouding

De totale last en het kredietrisico van autoleningen kunnen worden beoordeeld aan de hand van de schuld-inkomensverhouding. Voor het huishoudinkomen wordt de maatstaf “besteedbaar inkomen” gehanteerd, gepubliceerd door het Bureau of Economic Analysis.

Besteedbaar inkomen bestaat uit netto lonen, plus inkomen uit rente, dividenden, verhuuropbrengsten, landbouwinkomen, inkomen uit het kleinbedrijf, overheidsuitkeringen en soortgelijke posten. Het omvat geen vermogenswinsten, waar de vermogenden het grootste deel van hun geld verdienen. Ook inkomen uit aandelencompensatieplannen en vermogenswinsten, waarmee miljardairs hun miljarden verdienen, valt daarbuiten.

Het besteedbare inkomen is door de jaren heen gegroeid omdat het aantal huishoudens is toegenomen en het inkomen per huishouden is gestegen, zodat het totale huishoudinkomen groeide — en dat blijkt ongeveer even snel te zijn gegroeid als de autoleningen, met hier en daar schommelingen. De verhouding tussen autoleningen en besteedbaar inkomen steeg in Q2 licht tot 7,25%, precies in het midden van het bereik van de afgelopen twee decennia.

Achterstandpercentages: totaal, subprime en prime

Het achterstandpercentage van 60-plus dagen voor alle autoleningen en leasecontracten bedroeg in juni 1,42%, een daling van 2 basispunten op jaarbasis, volgens Equifax. Omdat het voertuig zelf als onderpand voor de lening dient, kunnen gemiste betalingen eindigen in beslagname van het voertuig, een van de redenen waarom deze achterstandscijfers worden gevolgd als venster op de financiële situatie van huishoudens.

De beschikbare maandelijkse Equifax-gegevens gaan slechts terug tot 2020, het tijdperk van gratis geld waarin de achterstandpercentages tot ultralage niveaus daalden. De stijging sindsdien begon vanuit die ultralage niveaus, en een vergelijking met normale jaren vóór de pandemie is niet beschikbaar.

Het achterstandpercentage van meer dan 60 dagen op subprime-autoleningen noteerde vanaf 2023 recordhoogtes, nadat een aantal subprime-dealer-leners implodeerde — waaronder Tricolor, onder een paddestoelwolk van fraudebeschuldigingen en enkele in handen van private-equitypartijen zijnde dealer-lener-ketens. Veel van hun klanten staakten op dat moment hun betalingen.

Achterstandpercentages zijn seizoensgebonden, en januari is het hoogtepunt van het jaar. In januari 2026 bedroeg het achterstandpercentage een record van 6,90%, een stijging van 34 basispunten ten opzichte van januari een jaar eerder. Het achterstandpercentage is dit jaar verbeterd en begint onder de niveaus van een jaar eerder te draaien. In juni bedroeg het subprime-achterstandpercentage 5,67%, een daling van 64 basispunten op jaarbasis, volgens Fitch Ratings, dat deze ABS van ratings voorziet.

Het 60-daagse achterstandpercentage voor prime bedroeg 0,37%, volgens Fitch, dat prime-autoleningen volgt die werden gesecuritiseerd in prime-ABS. Autoleningen met een prime-rating zijn vrijwel altijd in goeden doen.

De Equifax-reeks over achterstanden wordt maandelijks bijgewerkt en het rapport over consumentenkrediet van de Federal Reserve Bank of New York verschijnt per kwartaal, zodat toekomstige publicaties zullen uitwijzen of de verbeteringen op jaarbasis in de totale en subprime-achterstandpercentages aanhouden.

Gerelateerde berichtgeving

• Daar komen de HELOC’s: hypotheken, woonlasten-schuld-inkomensverhouding, ernstige betalingsachterstanden en executoriale verkopen in Q2 2026
• Huishoudschulden, schuld-inkomensverhouding, betalingsachterstanden, executoriale verkopen, incasso’s en faillissementen in Q2 2026

Bron: Wolf Street