Uber Technologies (UBER) steeg 3,4% op donderdag na een sterker dan verwacht winstrapport voor het tweede kwartaal. Het aandeel bereikte intraday een hoogtepunt van $71,37 voordat het sloot op $70,51, tegen de vorige slotkoers van $68,18. De handelsvolume nam aanzienlijk toe, met ongeveer 31 miljoen verhandelde aandelen — een stijging van 59% ten opzichte van het gemiddelde dagelijkse handelsvolume.

Het in San Francisco gevestigde bedrijf voor ride-hailing en bezorgdiensten rapporteerde een aangepaste winst per aandeel (EPS) van $0,81 voor Q2, waarmee het de consensusverwachting van $0,80 met slechts één cent overtrof. De omzet bereikte $14,19 miljard, een groei van 12,2% op jaarbasis, hoewel het nipt onder de analistenverwachting van $14,24 miljard bleef. Opvallend is dat de groei van de bruto-boekingen van 24% aanzienlijk sneller verliep dan de omzetgroei, wat erop wijst dat de platformactiviteit sneller expandeert dan de inkomsten — een metriek die investeerders bij marketplace-bedrijven zoals Uber nauwlettend in de gaten houden.

De onderliggende operationele metrics waren robuust. De bruto-boekingen klommen met 24% tot ongeveer $58 miljard, terwijl het totale aantal ritten met 18% steeg tot 3,9 miljard. Het aantal maandelijkse actieve platformgebruikers groeide met 16% op jaarbasis tot 208 miljoen. De gebruikersbasis beslaat nu ongeveer twee derde van de geschatte 300 miljoen-plus mensen wereldwijd die gebruik maken van on-demand mobiliteits- of bezorg-apps, wat Uber's schaalvoordeel ten opzichte van kleinere concurrenten benadrukt.

De aangepaste EBITDA bedroeg $2,8 miljard, een stijging van 33% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De vrije kasstroom over de afgelopen twaalf maanden overschreed $10 miljard. Het bedrijf rapporteerde een nettomarge van 17,34% en een rendement op het eigen vermogen van 43,36%. De verdunde GAAP-winst per aandeel bereikte $1,17 voor het kwartaal.

Q3-verwachting onder consensus

Vooruitkijkend leidde Uber de aangepaste Q3-EPS naar een bandbreedte van $0,84–$0,88, waarmee het onder de analistenconsensus van ongeveer $0,89–$0,91 bleef. Het management benadrukte ook aanhoudende valutakoppende factoren die naar verwachting druk zullen uitoefenen op de gerapporteerde groeicijfers in het komende kwartaal. Een sterke Amerikaanse dollar vermindert de gerapporteerde waarde van inkomsten uit het buitenland, die een aanzienlijk deel van Uber's activiteiten in Latijns-Amerika, Europa en Azië uitmaken.

Het bedrijf meldde een vertragende ritgroei in Brazilië en schreef deze vertraging toe aan toenemende lokale concurrentie in de regio. Brazilië is een van Uber's grootste markten buiten de Verenigde Staten, waar het concurreert met 99, een lokale rivaal die in 2018 werd overgenomen door het Chinese Didi Chuxing.

Reactie van analisten en prijsoogmerken

De reacties van analisten waren gemengd maar neigden positief. Guggenheim en Needham bevestigden beide hun Buy-ratings, met prijsoogmerken van respectievelijk $125 en $109. Bank of America handhaafde zijn Buy-rating en verhoogde zijn winstverwachtingen, hoewel het zijn prijsoogmerk enigszins verlaagde. Piper Sandler stelde een doel van $106 vast en KeyCorp handhaafde een Overweight-rating met een doel van $105.

Susquehanna verlaagde zijn prijsoogmerk van $110 naar $90, maar behield een Positive-rating.

De algehele Street-consensus staat op "Moderate Buy," met een gemiddeld prijsoogmerk van $104,23 — ruim boven de openingsprijs van $74,94 op vrijdag.

Institutionele beleggers bezitten 80,24% van de uitstaande aandelen. Chesley Taft and Associates verhoogde zijn positie met 19,9% tijdens Q2, door 45.090 aandelen toe te voegen, waarmee de totale houdersmaatschap op 271.677 aandelen kwam, gewaardeerd op ongeveer $19,6 miljoen.

Strategische initiatieven en kapitaalinzet

Gedurende het kwartaal ging Uber een nieuwe kredietfaciliteit voor ongedekte termijnleningen op senior-niveau aan, wat extra financiële flexibiliteit biedt nu het bedrijf de kapitaalinzet versnelt.

Het management gaf aan dat door AI gedreven efficiëntieverbeteringen de kosten per token verlagen, wat toekomstige kostenstijgingen zou kunnen indammen.

Het bedrijf is van plan om meer dan $10 miljard te investeren in autonome voertuigen en overnames, waaronder een voorgestelde transactie met Delivery Hero. Een overname van Delivery Hero zou de footprint van Uber Eats uitbreiden naar aanvullende internationale markten waar de Duitse bezorggroep actief is. Rapporten geven aan dat Uber overweegt tot 50.000 elektrische SUV's van Rivian aan te kopen om zijn robotaxi-ambities te ondersteunen. Een dergelijke vlootbestelling zou tot de grootste commerciële verplichtingen voor elektrische voertuigen in de ride-hailing-industrie behoren. Uber exploiteerde eerder zijn eigen onderzoekseenheid voor autonome voertuigen voordat deze eind 2020 werd verkocht aan Aurora Innovation; de huidige strategie richt zich op partnerschappen en vlootaankopen in plaats van interne ontwikkeling.

Transport for London verleende vergunningen aan Wayme-voertuigen voor begeleide particulier-huur-ritten, wat Uber's inspanningen om autonome diensten in de stad te lanceren, een stap verder brengt. Londen is een van Uber's grootste en meest competitief betwiste markten, waar het opereert onder een vergunning die in 2023 werd vernieuwd na jaren van toezicht door de toezichthouder.

Het 52-wekenbereik van Uber strekt zich uit van $65,41 tot $101,99. Het aandeel opende op vrijdag op $74,94, met een marktkapitalisatie van $152,56 miljard.