Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) sloot donderdag op $422.25, een daling van $7.75, of 2%, ondanks een zesde opeenvolgende kwartaal met recordresultaten. De daling volgde op een brede verkoop in semiconductor-aandelen, waarbij Nvidia circa 2% verloor en Broadcom ongeveer 1% zakte in dezelfde handelssessie. De terugval kwam ondanks een omzet en winst per aandeel die beide boven de door FactSet verzamelde schattingen van Wall Street uitkwamen.

De negatieve sessie stond in scherp contrast met de operationele resultaten van 's werelds grootste contractchipfabrikant, een bedrijf waarvan de kwartaalcijfers in de hele chipindustrie nauwlettend worden gevolgd als graadmeter voor de vraag naar geavanceerde halfgeleiders.

Recordresultaten

TSMC boekte zijn zesde opeenvolgende kwartaal met recordwinst. De winst steeg bijna 69% naar NT$763,1 miljard, terwijl de omzet met ongeveer 50% groeide naar NT$1.490 miljard. In Amerikaanse dollars bedroeg de winst $4.60 per aandeel op een omzet van $46,72 miljard, boven de verwachtingen van FactSet-analisten van $4.46 per aandeel en $45,67 miljard. De netto winstmarge over het kwartaal kwam uit op 51,1%.

Hoogtepunten van het derde kwartaal, gedeeld door Wall St Engine op X:

TSMC $TSM Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $46.72B (Est. $44.93B) 🟢; +41.2% YoY 🔹 EPS: $4.60 (Est. $4.48) 🟢; per ADR 🔹 Gross Margin: 66.4% (Est. 66.3%) 🟡 🔹 Oper Margin: 58.7% (Est. 57.7%) 🟢 🔹 Net Income: NT$763.06B (Est. NT$737.9B) 🟢 🔹 Net Profit Margin: 51.1%… pic.twitter.com/YxYKoVi78J

— Wall St Engine (@wallstengine) October 15, 2026

Prognoses en vraag

TSMC verwacht dat de omzet in het vierde kwartaal uitkomt tussen $52,3 miljard en $54,3 miljard. Bij het behalen daarvan zou dat een groei van ongeveer 58% ten opzichte van een jaar eerder betekenen. De brutowinstmarge kwam in het derde kwartaal uit op 66.4%, tegen 67.7% in het tweede kwartaal, en het bedrijf rekent voor het vierde kwartaal op bandbreedte van 65% tot 67%.

Chief Executive C.C. Wei zei dat de vraag naar geavanceerde technologieën "uiterst robuust" blijft, waarbij hij wees op het toenemende gebruik van agentische AI als belangrijke drijfveer. TSMC verwacht dat de omzet in 2026 met 44% groeit, iets boven de analistenprognoses. Het management gaf ook aan dat er ruimte is om de omzet van AI-accelerators sneller te laten groeien dan de huidige CAGR-prognose van midden tot hoog in de 50 procent.

Chief Financial Officer Wendell Huang hield het kapitaalbudget van het bedrijf voor 2026 op $60 miljard tot $64 miljard. Hij zei dat de uitgaven van 2026 tot 2028 veel hoger moeten uitvallen dan in de afgelopen drie jaar. Budgetten van die omvang financieren de fabs en geavanceerde productiecapaciteit waar chipklanten van afhankelijk zijn, en dat verklaart waarom de meerjarige uitgavenroute doorgaans net zoveel aandacht trekt als de resultaten van één enkel kwartaal.

Samen geven de omzetbandbreedte voor het vierde kwartaal, de brutowinstmargevooruitzichten en het kapitaaluitgavenplan de industrie duidelijke ijkpunten voor de komende kwartalen: of de omzet binnen de prognose uitkomt, waar marges binnen de bandbreedte van 65% tot 67% blijven en hoe snel de opschaling van de kapitaaluitgaven vorm krijgt.

Marktachtergrond en Texas-gesprekken

Het woensdag gepubliceerde inflatiecijfer, dat hoger uitviel dan verwacht, voedde de vrees dat de Federal Reserve de rente opnieuw zou kunnen verhogen, wat technologieaandelen in de hele markt onder druk zette. Renteverwachtingen zijn een belangrijke invoerfactor voor technologiewaarderingen, wat helpt verklaren hoe één macro-rapport semiconductor-aandelen kon drukken terwijl bedrijven sterke resultaten rapporteerden. Analist Louis Navellier karakteriseerde de terugval in technologieaandelen als een afleiding van de sterke resultaten die bedrijven rapporteerden.

Analist Charles Shi van Needham verhoogde zijn prijsdoel voor TSM van $530 naar $560 en handhaafde een Koop-advies op het aandeel. Hij omschreef het rapport als een kwartaal waarin schattingen werden overtroffen en prognoses werden verhoogd, met brutowinstmarges en kapitaaluitgaven in lijn met de verwachtingen.

Ondanks de dip van donderdag staat het aandeel dit jaar meer dan 41% hoger en bereikte eerder deze maand recordhoogtes. Die rally volgde op opmerkingen van Elon Musk over vroege gesprekken over zijn chipproject Terafab in Texas. TSMC heeft bevestigd dat het locaties in die staat onderzoekt.

Wei zei dat teams van het bedrijf in Texas evaluaties uitvoeren. Hij voegde eraan toe dat TSMC met een klant in gesprek is die een fab wil bouwen, en hij noemde Terafab als het project. TSMC breidt al uit in Arizona als onderdeel van een meerjarig plan om chips in de Verenigde Staten te vervaardigen, en verschillende locaties worden nog beoordeeld voor nieuwe vestigingen — een proces waarvan de lezers de voortgang in de komende kwartalen kunnen volgen naast de financiële prognoses van het bedrijf.

Bij de voorbeurshandel op vrijdag werd TSM genoteerd op $421.20, een daling van 0.32%.

Dit artikel verscheen oorspronkelijk op CoinCentral.