Het piekseizoen is aangebroken, maar data van FreightWaves SONAR onthult een verrassende trend: de afwijzingspercentages van truckload-tenders lopen niet op richting Labor Day zoals in voorgaande jaren. Hoewel spotprijzen jaar-op-jaar verhoogd blijven, heeft de verwachte piek vóór de feestdagen zich nog niet voorgedaan. De vraag is of dit de nieuwe normaal is voor een door aanbod gedreven markt, of een teken van diepere structurele verschuivingen, waarbij intermodaal spoorvervoer langeafstandsvracht van de weg haalt.

Het tenderafwijzingspercentage – het aandeel gecontracteerde vrachtladingen dat vervoerders afwijst wanneer verladers deze aanbieden – is een van de meest gevolgde indicatoren voor de spanning in de truckloadmarkt. Stijgende afwijzingen signaleren doorgaans dat vervoerders betere opties hebben en kieskeuriger kunnen zijn, waardoor verladers naar de spotmarkt worden geduwd; een vlakke meting wijst erop dat capaciteit en vraag grofweg in balans blijven.

Truckload-tenderafwijzingen zijn vlak voor Labor Day-weekend gestagneerd rond 13,5% – een opvallend vertrek ten opzichte van eerdere jaren, toen de afwijzingspercentages eerder in augustus begonnen te stijgen. Het patroon signaleert dat de huidige vrachtcyclus ordelijk blijft in plaats van aanbodbeperkt.

FreightWaves SONAR-data die in de uitzending werd bekeken, toont dat het afwijzingspercentage van 2026 eerder in de cyclus een piek bereikte van ruim 17,5%, maar sindsdien is geconsolideerd. Julie Van de Kamp zei dat zij had verwacht dat de afwijzingspercentages vóór Labor Day de range van 18% zouden bereiken, maar gelooft niet langer dat dat waarschijnlijk is. Craig Fuller ging in zijn informele prognose nog lager.

“Ik ben geen forecaster, maar als ik moest wedden, dan denk ik dat we ergens in de 15 zitten,” aldus Fuller.

Bij een vergelijking van het huidige jaar met de historische overlays van SONAR – magenta voor 2023, groen voor 2024, geel voor 2025 – lieten alle eerdere cycli een langzame, geleidelijke stijging in augustus zien, uitmondend in een kleine piek rond Labor Day. De lijn van 2026, weergegeven in blauw, heeft dat patroon nog niet gerepliceerd, hoewel Van de Kamp zei nog steeds enige versteviging te verwachten tijdens het feestdagenweekend en de doorgaans drukke week die volgt.

Een belangrijke structurele factor die de gebruikelijke seizoensopleving onderdrukt, is spoorvervoer. Beide presentatoren wezen erop dat spoorwegmaatschappijen een aanzienlijk deel van de langeafstandsvracht opnemen die anders per truckload zou worden vervoerd, waardoor de vrachtvolumes per truck stabiel maar niet krap blijven. Intermodale diensten – containers vervoerd via een combinatie van spoor en drayage – concurreren het meest direct met truckload op langere routes, en het aandeel van spoorwegmaatschappijen in dat verkeer is gegroeid te midden van verhoogde truckload-tarieven, wat de seizoensaanspanning die de truckmarkt anders zou voelen afzwakt. Fuller benoemde de bredere dynamiek: “We hebben de vraag niet zien aantrekken. Die is redelijk stabiel geweest. En zoals we al keer op keer hebben besproken, wordt deze cyclus gedreven door het aanbod.”

Van-spotprijzen vertellen een soortgelijk verhaal. Met $3,29 per mijl liggen de tarieven ongeveer 2,5% lager dan een maand eerder, na een cyclice piek van ruim $3,80 per mijl. Niettemin benadrukte Fuller dat context belangrijk is: spotprijzen liggen nog steeds 44% hoger dan een jaar geleden. Contracttarieven zijn ondertussen 17% hoger dan een jaar eerder, en het verschil tussen spot- en contracttarieven blijft kleiner worden nu verladers hun routing guides naar boven bijstellen om ze intact te houden. Voor verladers en vervoerders zijn de inzetten van hoe dit uitpakt reëel: een verstevigd afwijzingspercentage richting het piekseizoen zou doorgaans meer vracht naar de spotmarket duwen en druk zetten op contractonderhandelingen, terwijl een aanhoudend vlakke meting zou wijzen op een gematigdere piek dan de jaar-op-jaar tariefstijgingen doen vermoeden.

Fuller zei dat hij marktbreed naar volumedata zal kijken nu Labor Day is gepasseerd en de vrachtkalender dichter bij het piekseizoen komt, met bijzondere aandacht voor de vraag of kustmarkten gaan versnellen. Van de Kamp voegde daaraan toe dat de wekelijkse AAR-spoorvrachtdata – elke woensdag gepubliceerd – robuust blijft, wat verklaart waarom de trucksector niet de vraaggedreven aanscherping heeft gezien die eerdere cycli kenmerkte.

Kortom: tenderafwijzingen blijven rond 13,5% hangen zonder opleving vóór Labor Day, onder de cyclice piek van 17,5% en ver onder de 18% die sommigen hadden verwacht. Van-spotprijzen staan op $3,29 per mijl, ongeveer 2,5% lager dan een maand eerder maar nog steeds 44% hoger dan een jaar geleden, terwijl contracttarieven 17% hoger liggen dan een jaar eerder. En spoorvervoer neemt aanzienlijke hoeveelheden langeafstandsvracht op – een belangrijke reden dat de truckloadmarkten ordelijk aanvoelen in plaats van krap aan de vooravond van het piekseizoen.

Deze samenvatting is gebaseerd op een transcriptie van het interview. Het volledige interview is te bekijken in de video op FreightWaves.