Kernpunten

Top cryptoaandelen profiteren van een mogelijke cryptobullrun.

De Crypto Fear and Greed Index suggereert dat de bullrun kan voortduren.

Enkele van de belangrijkste cryptoaandelen om te volgen zijn Coinbase, Robinhood en Galaxy.

Cryptoaandelen zijn in de tweede helft van augustus hersteld, samen met Bitcoin en grote altcoins. Coinbase, Robinhood en Galaxy Digital herstelden allemaal van recente dieptepunten nu de handelsomstandigheden verbeterden. Dit verband is structureel: alle drie de bedrijven halen een wezenlijk deel van hun activiteiten uit handelsactiviteit, bewaring of activawaarden die stijgen en dalen met cryptoprijzen, waardoor hun aandelen vaak handelen als high-beta-proxy's voor de cryptomarkt zelf.

Een hoge Crypto Fear and Greed Index bewijst echter niet dat een bullmarkt zal aanhouden. Verhoogd sentiment kan ook duiden op overbezette posities en een verhoogd risico op een terugval.

De sterkere investeringscase hangt daarom af van de vraag of de prijzen van Bitcoin en altcoins stevig genoeg blijven om handelsactiviteit, beheerd vermogen, transactie-omzet en andere cryptogekoppelde bedrijfsonderdelen op te tillen.

Coinbase-aandeel biedt directe exposure aan de cryptomarkt

Het aandeel Coinbase veerde terug tijdens de recente rebound van Bitcoin en altcoins. Het steeg van het dieptepunt van dit jaar van $137,87 naar de huidige $178. Het bedrijf kan profiteren van een bullrun op de cryptomarkt vanwege zijn rol in de sector.

Het is de grootste cryptobeurs in de Verenigde Staten en een van de grootste houders van belangrijke munten. Coinbase is de negende grootste Bitcoin-houder ter wereld met 17.311 munten ter waarde van meer dan $1,3 miljard. Het bezit daarnaast meer dan 150k ETH-munten, momenteel ruim $365 miljoen waard. Daardoor profiteert het bedrijf rechtstreeks van de lopende cryptorally.

Het bedrijf kan bovendien profiteren van een stijgend transactievolume, dat de afgelopen kwartalen onder druk stond. Dit is belangrijk omdat transactiekosten tot de meest cyclische omzetlijnen van Coinbase behoren en meebewegen met zowel prijzen als retailparticipatie. De recente resultaten toonden dat het transactievolume in het afgelopen kwartaal met 15% kwartaal-op-kwartaal daalde. Het transactievolume viel met 21% QoQ, en de cryptorebound kan helpen dit te compenseren.

Een cryptorally kan ook meer mensen naar stabilecoins leiden, die een belangrijk onderdeel van de bedrijfsvoering vormen. De marktkapitalisatie van USD Coin (USDC) steeg inderdaad tot meer dan $73 miljard, vanaf het dieptepunt van $71 miljard deze maand. Coinbase verdiende meer dan $292 miljoen aan stabilemunt-omzet. Anders dan handelskosten schaalt aan stabilecoins gerelateerde omzet doorgaans met de omvang van de aanhouden in plaats van met dagelijkse volatiliteit, wat de reden is dat Coinbase deze lijn als stabielere bedrijfstak naar voren schuift.

Coinbase werkt daarnaast aan het aanpassen van zijn bedrijfsmodel. Naast cryptohandel heeft het bedrijf handel in aandelen en ETF's, voorspellingsmarkten en derivaten gelanceerd.

Aandeel Robinhood kan profiteren van hogere cryptovolumes

Hoewel het aandeel Robinhood recentelijk is hersteld, staat het nog steeds veel lager dan de piek van vorig jaar. Eén reden is dat de crypto-omzet de afgelopen kwartalen onder druk stond.

De meest recente resultaten toonden dat het nominale cryptovolume daalde tot $40,4 miljard in het tweede kwartaal, van $82,4 miljard in Q4'25. Het volume van Bitstamp was $22,1 miljard, terwijl de Robinhood App $23,6 miljard had. Dit volume samenviel met de cryptowinter. Een nieuwe cryptobullrun zou daarom gunstig zijn voor de prijs van het aandeel HOOD.

Het aandeel Robinhood heeft meer katalysators in het vooruitzicht. Zo steeg het aantal gefinancierde klanten naar 28,4 miljoen in het tweede kwartaal, van 26,5 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.

Ook het aantal pensioenrekeningen is gestegen tot meer dan 2,15 miljoen, een stijging van 47% ten opzichte van het tweede kwartaal van vorig jaar. Het totale bewaarde vermogen steeg naar $34,5 miljard. Daarnaast is het aantal activa in Robinhood Chain naar een recordhoogte gestegen. Deze cijfers zijn belangrijk omdat ze groei laten zien in minder cryptogevoelige delen van het bedrijf, waar terugkerende bewarings- en rente verdienende relaties de volatiliteit van handelsomzet kunnen opvangen.

Galaxy Digital combineert crypto- en AI-exposure

Galaxy Digital, opgericht door Michael Novogratz, is eveneens onder druk komen te staan tijdens de cryptowinter. Het aandeel daalde van een recordhoogte van $46,15 naar het huidige niveau van $23,21.

Het aandeel daalde nu investeerders reageerden op de cryptowinter en dalende volumes, die tot aanzienlijke verliezen hebben geleid. De omzet daalde bovendien naar $8,7 miljard, van $10,2 miljard in het eerste kwartaal.

Het bedrijf kan profiteren van een cryptobullrun, aangezien dit de prestaties zou versterken. Het hoopt bovendien dat de recent gelanceerde kredietlijn de prestaties kan verbeteren.

Galaxy Digital kan ook profiteren van zijn investeringen in de datacentersector. Als onderdeel daarvan heeft het een partnerschap met CoreWeave en levert het al datacenterruimte. Deze groei kan op korte termijn doorgaan nu de vraag blijft stijgen. De datacentertak geeft Galaxy tegelijk exposure aan twee verschillende vraagfactoren: activiteit op de cryptomarkt en de infrastructuurbouw achter AI-computing, die de vraag naar datacentercapaciteit in de hele sector hoog heeft gehouden.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel advies. Aandelen- en cryptomarkten kunnen scherpe prijsschommelingen vertonen.

Bron: The Market Periodical