Tether is uitgegroeid tot een grote geldschieter in de fysieke goudmarkt en heeft circa $1,5 miljard aan financiering verstrekt aan de Amerikaanse goudhandelaar Gold.com. De regeling markeert een diepere expansie van de stablecoin-uitgever naar traditionele grondstoffenfinanciering, een vorm van gedekt krediet waarbij goudhandelaars metaalvoorraden financieren in plaats van uitsluitend te vertrouwen op conventionele dollarkredieten.

Gold.com meldde eind juni circa $1,7 miljard aan openstaande edelmetaalleasedeals, en Tether verzorgde het grootste deel van die financiering. Gold.com had circa $1,45 miljard aan schulden en voorschotten bij het bedrijf uitstaan.

Tether bouwt een enorme goudpositie op

Tether heeft zijn blootstelling aan fysiek goud gestaag vergroot naast zijn cryptoactiviteiten. Eind juni hield het bedrijf circa 146 metrische ton goud aan, ter waarde van circa $18,8 miljard volgens de laatst gerapporteerde reserves. het tweede kwartaal voegde het 14 ton toe, en zijn bezittingen behoren nu tot de grootste bekende particuliere voorraden buiten banken en overheden.

Tether financiert zijn activiteiten voornamelijk via USDT, 's werelds grootste aan de dollar gekoppelde stablecoin, en investeert inkomsten uit zijn reserves in activa waaronder Amerikaanse staatsobligaties en goud.

Goudkrediet creëert een nieuwe inkomstenstroom

Fysiek goud genereert van zichzelf geen rendement, dus kredietverlening geeft Tether een directe manier om rendement te behalen op goud dat het al in bezit heeft. Goudleningen stellen handelaars en andere bedrijven in staat voorraden te financieren zonder volledig afhankelijk te zijn van conventionele dollarleningen.

Gold.com-ceo Greg Roberts zei dat de regeling goedkopere liquiditeit biedt dan enkele van de op dollars gebaseerde financieringsfaciliteiten van het bedrijf.

De twee bedrijven hebben ook afgesproken edelmetalen met elkaar te verhandelen en Tethers goud op te slaan in de vestiging van Gold.com in Las Vegas, waarmee de financieringsregeling zowel aan de handels- als aan de bewaarkant aan operationele banden is gekoppeld. Gold.com exploiteert grote Amerikaanse goudzaken, waaronder A-Mark Precious Metals en JM Bullion.

Een bredere grondstoffenpush

Tethers stap volgt op zijn bredere inspanningen in de financiering van grondstoffenhandel. Het bedrijf heeft eerder aangegeven de kredietverlening over grondstoffen wil uitbreiden, waaronder energie en agrarische producten, een strategie die het kapitaal uit de cryptowereld verder zou kunnen verbinden met traditionele grondstoffenmarkten. Hoe die plannen zich buiten goud ontvouwen, zal de volgende indicator zijn voor hoe ver Tether van plan is zijn grondstoffenkredietactiviteiten uit te breiden.

Voor Tether biedt de relatie met Gold.com een extra manier om zijn groeiende reserves in te zetten en tegelijkertijd zijn positie in de fysieke goudindustrie te versterken.