John Ternus leidt maandag zijn eerste winstcall als chief executive van Apple, waarbij investeerders naar de prognose van het bedrijf kijken om te bepalen of een stortvloed aan nieuwe producten de stijgende kosten van geheugenchips kan compenseren.

Ternus, die in september het stokje van Tim Cook overnam, stond aan het roer bij de lancering van Apples eerste opvouwbare iPhone, een smart home-hub en de eerste laptops van het bedrijf met aanraakscherm. Al die producten begonnen te worden geleverd in Apples lopende fiscale eerste kwartaal — een periode die Cook omschreef als een "eeuwvloed" van stijgende geheugenkosten.

Drie kwesties trekken bijzondere aandacht: de cruciale prognose van Apple voor het vakantiekwartaal, Ternus' opmerkingen over kunstmatige intelligentie en de vernieuwde Siri, en de stijgende geheugenchipkosten waarvan analisten verwachten dat ze de kwartaalwinstgroei naar het zwakste niveau in zes kwartalen drukken. De kostenrubriek geheugen is niet beperkt tot één product: de chips zitten in elke iPhone, iPad en Mac die Apple verkoopt, en daarom beschouwen analisten de prijsstijging als een druk op de hardwaremarges over de hele productlijn. De inzet van de prognose wordt vergroot door de kalender — Apples fiscale eerste kwartaal loopt tot eind december en is traditioneel de grootste verkoopperiode van het jaar.

Apple heeft getracht zijn AI-aanbod anders te positioneren dan concurrenten zoals Meta Platforms' Muse-agent, die de afgelopen weken storm liep in de App Store-rankings. Concurrenten, waaronder OpenAI — dat Apple aanklaagt wegens vermeende diefstal van bedrijfsecrets — ontwikkelen ook apparaten die de iPhone moeten verdringen als centraal apparaat in het leven van mensen. Hoe Apple AI omarmt, kan ook grote gevolgen hebben voor zijn dienstensector, waarvan de afremmende groei investeerders ongerust heeft gemaakt na jaren van snelle expansie. De segment — waartoe ook de App Store behoort — wordt dit kwartaal naar verwachting Apples tweede bron van omzet, na alleen de iPhone.

"Recente agent-innovatie gaat veel sneller dan onze ervaring met Siri AI, maar Apple heeft erkend dat Siri AI … zich veel meer richt op vertrouwen/privacy", aldus Dan Morgan, portefeuillemanager bij Synovus Trust, dat Apple-aandelen aanhoudt.

Apple brengt zijn AI-systemen onder de aandacht van "gewone mensen" in plaats van Silicon Valley-insiders, die intensieve gebruikers zijn van grens-AI-modellen van onder meer OpenAI. Morgan voegde eraan toe dat investeerders willen weten of Apple winst kan maken door AI-agents van derden te distribueren via zijn App Store en een percentage van de door hen gegenereerde business te nemen.

Aandeel presteert beter

Voorlopig werkt Apples terughoudendheid om deel te nemen aan de enorme AI-uitgavenrace in zijn voordeel. Het aandeel is dit jaar met ongeveer 27% gestegen en presteert beter dan technologierezus Microsoft, Alphabet, Meta en Amazon, nu investeerders schuilzoeken tegen de groeiende zorgen over de kosten van het bouwen van AI-infrastructuur.

Analisten verwachten dat Apple een omzetgroei van bijna 11% tot $113,39 miljard rapporteert voor de periode juli–september — het fiscale vierde kwartaal — volgens gegevens van LSEG, met een nettowinst die naar verwachting met ongeveer 6% stijgt tot $29,04 miljard.

De dienstensector wordt naar verwachting met bijna 10% groei tot $31,56 miljard, het traagste tempo in meer dan drie jaar. De iPhone-omzet wordt geschat te stijgen met ongeveer 15% tot $56,54 miljard, een vertraging ten opzichte van groei van ongeveer 22% in de voorgaande drie maanden.

De resultaten omvatten slechts negen dagen verkoop van de nieuwe iPhone 18 Pro-modellen, terwijl de iPhone Duo — Apples eerste opvouwbare toestel — op 23 oktober uitkwam, een lancering waar het vakantiekwartaal van profiteert.

Vraag naar opvouwbare overstijgt aanbod

Commentaar over de verkoop van de Duo wordt nauwlettend gevolgd, nadat enkele kopers van het toestel, dat in de VS begint bij $1.999, scheuren en lijnen meldden langs de middenvouw van het binnenscherm, wat Apple ertoe bracht vervangingen aan te bieden. Online bestellingen voor de Duo waren binnen enkele minuten uitverkocht.

IDC-analist Nabila Popal zei te verwachten dat de vraag naar de Duo het aanbod blijft overstijgen ondanks de schermproblemen. De test, aldus zij, is hoe snel Apple de getroffen toestellen kan vervangen terwijl het aanbod schaars blijft.

Bank of America schat dat kopers van de Duo gemiddeld 79 dagen op levering wachten, met zendingen die doorlopen tot in januari. Omdat Apples fiscale eerste kwartaal eindigt op 31 december, blijft een deel van de vroege Duo-vraag meetellen in het fiscale tweede kwartaal, waardoor de aandacht voor de opvouwbare telefoon verder reikt dan de vakantieperiode.

— Reuters