Tempus AI (TEM) steeg donderdag met 6,9% naar $66,21 nadat BTIG Research het prijsdoel voor het aandeel verhoogde van $70 naar $80, terwijl de Buy-rating gehandhaafd bleef. Het handelsvolume was hoog: rond het middaguur waren al meer dan 4,5 miljoen aandelen van eigenaar gewisseld. Het aandeel sloot de voorgaande handelsdag op $61,25, waarmee de stijging van donderdag een van de sterkere ééndaagse winsten van TEM van de afgelopen weken was.

De rally werd gedreven door twee overlappende factoren: een nieuwe steunbetuiging van BTIG en een belangrijke mijlpaal in een kankerstudie rond de mRNA-therapie van Merck en Moderna — een programma dat draait op het sequencingplatform van Personalis, het genomicsbedrijf dat Tempus AI vorig maand overeenkwam over te nemen voor $1,5 miljard. De combinatie van het verhoogde prijsdoel, de historische studie-uitkomst die samenhangt met de aanstaande overname en een recente winstoverschrijding heeft het aandeel in de belangstelling van investeerders gehouden. Tempus, dat in juni 2024 op de Nasdaq naar de beurs ging, verkoopt op AI gebaseerde genomische sequencing en klinische datadiensten aan artsen en geneesmiddelenontwikkelaars, en beide factoren van donderdag raakten die kernactiviteit rechtstreeks.

Mijlpaal in studie sluit aan op Personalis-deal

Woensdag publiceerden Merck en Moderna de resultaten van fase 3 van een op de patiënt toegespitste mRNA-kankertherapie met de naam intismeran autogene, die wordt gebruikt in combinatie met Keytruda, Mercks bestverkochte immunotherapie. De studie, bekend als INTerpath-001, toonde aan dat de combinatie de recidiefvrije overleving verbeterde bij patiënten met melanoom na resectie — melanoom dat chirurgisch is verwijderd maar een risico op terugkeer met zich meebrengt. Het was de eerste geslaagde fase 3-uitkomst voor een gepersonaliseerde, op mRNA gebaseerde kankerbehandeling. De bedrijven voeren daarnaast een tweede fase 3-studie uit, INTerpath-002, waarin dezelfde combinatie wordt onderzocht bij niet-kleincellig longkanker.

Moderna gebruikt het sequencingplatform van Personalis om tumorweefsel te analyseren en de specifieke neoantigenen te identificeren — de patiëntspecifieke tumormutaties waartegen een geïndividualiseerde therapie het immuunsysteem traint te reageren — die nodig zijn om elke individuele dosis te vervaardigen. Die link bracht Tempus AI rechtstreeks in het gesprek, omdat investeerders het succes van de studie verbonden met het bedrijf dat Tempus AI in het overnameproces heeft. Tempus AI werkte eerder al samen met Personalis om tests voor minimale restziekte (minimal residual disease) te commercialiseren, waarmee sporen kanker-DNA kunnen worden opgespoord die na een operatie in het bloed kunnen achterblijven, en vorig maand kondigde het bedrijf een deal aan om Personalis volledig over te nemen voor $1,5 miljard — waarmee de studieresultaten rechtstreeks verbonden zijn met TEM. De overname moet, voordat deze kan worden afgerond, nog voldoen aan de gebruikelijke afrondingsvoorwaarden.

Q2-cijfers overtreffen verwachtingen

Tempus AI publiceerde zijn meest recente kwartaalcijfers op 30 juli, en de resultaten waren beter dan de verwachtingen van Wall Street. Het bedrijf rapporteerde een aangepast verlies van $0,04 per aandeel, waarmee het de consensusschatting van -$0,14 met $0,10 overtrof. De omzet bedroeg $382,49 miljoen, boven de $379,69 miljoen die analisten verwachtten, wat een groei van 21,6% op jaarbasis betekent. Tempus genereert deze omzet in twee kernsegmenten — genomics, gebouwd op het op sequencing gebaseerde testbedrijf, en data, dat klinische en moleculaire data met verwijderde identificatie in licentie geeft aan farmaceutische bedrijven.

Een jaar geleden rapporteerde het bedrijf in dezelfde periode een verlies van $0,22 per aandeel. Tempus AI heeft nog steeds een negatieve nettomarge van 17,77% en een negatief rendement op het eigen vermogen van 50,28%. Analisten verwachten als groep dat het bedrijf over het volledige jaar een verlies van $1,38 per aandeel zal boeken.

Beeld bij analisten blijft gemengd

Naast BTIG is de bredere analistengemeenschap verdeeld over TEM. Piper Sandler verlaagde het prijsdoel op 4 augustus van $58 naar $56 en gaf een neutrale beoordeling. Guggenheim verhoogde het doel in juli naar $65 met een Buy-rating. Wolfe Research begon in juni de dekking met een 'peer perform'-beoordeling, en Weiss Ratings wijzigde het aandeel in augustus van sell (e+) naar sell (d-).

Over alle instellingen genomen geven negen analisten TEM een Buy, zes een Hold en twee een Sell. De algehele consensusbeoordeling is Hold, met een gemiddeld prijsdoel van $65,69 — net onder het niveau waarop het aandeel na de beweging van donderdag sloot.

Insidervarkoop en handelsniveaus

De afgelopen maanden is er veel verkocht door insiders. CFO James Rogers verkocht in juni aandelen ter waarde van $634.095, en CEO Ryan Fukushima verkocht in juli voor $1,91 miljoen. In de afgelopen 90 dagen verkochten insiders samen voor $33,26 miljoen aan aandelen.

Met een koers van $66,21 noteert TEM boven zowel het 50-daagse voortschrijdend gemiddelde van $52,10 als het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde van $51,16.