De layer-1 blockchain Sui staat op het punt Hashi te lanceren, een nieuw institutioneel netwerk dat houders in staat stelt bitcoin als onderpand te gebruiken voor leningen zonder deze van de Bitcoin-ledger te halen. De mainnet-uitrol staat gepland in fasen later deze maand.

Het systeem debuteert met $500 miljoen aan kapitaaltoezeggingen van een coalitie van meer dan 20 industriepartners. Hoewel het om toezeggingen gaat en niet om directe deposito's, is het vooraf toegezegde kapitaal bedoeld om ervoor te zorgen dat de markten openen met diepe liquiditeit wanneer het systeem live gaat, in plaats van leeg te beginnen — een obstakel voor nieuwe DeFi-markten, waar kredietverstrekkers en kredietnemers op elkaar wachten. Omdat de backing is toegezegd in plaats van gestort, zal de gefaseerde uitrol laten zien hoeveel van de $500 miljoen werkelijk wordt omgezet in live marktliquiditeit.

"Hashi wordt gelanceerd met serieuze kapitaalinbreng en een coalitie van brancheleiders, omdat instellingen bitcoin willen inzetten zonder de bescherming waaraan ze behoefte hebben op te geven," aldus Adeniyi Abiodun, medeoprichter en chief product officer van Mysten Labs, de oorspronkelijke bedenker van Sui, in een officiële aankondiging.

Het voornaamste doelwit van dit kapitaal is een enorme pool van slapend vermogen. Sui schat dat er momenteel circa $1 biljoen aan bitcoin onaangeroerd ligt. Tot nu toe ontbrak het institutionele en zakelijke balanshouders aan een compliant, transparant ecosysteem om hun native bitcoin veilig in te zetten binnen gedecentraliseerde financiering (DeFi).

De lancering valt samen met een bredere verschuiving in op bitcoin gebaseerde financiering, waarbij lenen steeds verder reikt dan speculatieve cryptohandel. Bitcoinhouders gebruiken bitcoin-onderpandleningen inmiddels om reële uitgaven te dekken, zoals studiekosten, vastgoedaankopen en bedrijfskapitaal.

"Beursgenoteerde bedrijven en instellingen houden enorme hoeveelheden bitcoin aan, maar de mogelijkheid om dat kapitaal in te zetten is beperkt door de technologie die hen ter beschikking staat," zei Nathan McCauley, CEO en medeoprichter van Anchorage Digital, een day-one lanceerpartner die ook stablecoin-liquiditeit het netwerk wil leveren. "Onze institutionele klanten met Hashi verbinden vormt een complete paradigmaverschuiving," voegde McCauley eraan toe.

Hoe Hashi werkt

Het systeem is ontworpen om deze institutionele beperkingen te overwinnen. In plaats van bruggen tussen blockchains te gebruiken, vergrendelen gebruikers hun BTC veilig in een kluisadres direct op de Bitcoin-blockchain. Een 2-van-2 multisig beveiligt dit adres en vereist een cryptografische goedkeuring van beide validators van Hashi, wat betekent dat geen van beide partijen het onderpand alleen kan verplaatsen. Een aparte, onafhankelijke guardian-laag is gebouwd om verdachte onderpandbewegingen te monitoren en te vertragen.

Terwijl de onderliggende bitcoin vergrendeld blijft op het Bitcoin-netwerk, mint Hashi hBTC, een digitaal voucher-token op Sui dat direct door die storting wordt gedekt. Hier begint de leningactiviteit: applicaties op Sui kunnen deze hBTC-vouchers inzetten voor leningen, het afsluiten van krediet, kredietmarkten en handel in real-world assets.

Wanneer een gebruiker wil exiten, wordt het hBTC-voucher permanent verbrand op Sui, wat de multisig activeert om de oorspronkelijke bitcoin veilig vrij te geven en terug te sturen naar de gebruiker op het Bitcoin-netwerk.

Securityreviews op institutioneel niveau

Om te voldoen aan strenge institutionele compliance- en securitynormen heeft Hashi een grondige review van derden ondergaan. Securitybedrijf Certora heeft de smart contracts van Hashi formeel geverifieerd, terwijl een ander bedrijf, CommonPrefix, de cryptografie van het multi-party computation (MPC)-protocol heeft beoordeeld.

Bitcoin (BTC) stond bij publicatie op $82.800,62, volgens prijsgegevens van CoinDesk.